Singapurská burza. Veřejná nabídka akcií pro soukromou společnost v Singapuru Exchange - kontrolovaný trh

Singapur (SGX) a Hong Kong (HKEX).

Protože se nebavíme o tick markech, ale o zcela nových obchodních platformách s vlastními tradicemi, specifiky a – hlavně! - „s bruslemi“, rozhodli jsme se napsat sérii esejů pro studenty vCollege, klienty EXANTE a prostě zainteresované čtenáře, ve kterých budeme hovořit o jedinečnosti burz, které jsou nyní dostupné pro obchodování přes terminál tohoto brokera.

Téměř okamžitě po našem prvním příběhu o australské burze EXANTE zkomplikovalo náš úkol tím, že poskytlo přístup na další dvě místa – burzy v Šanghaji (SSE) a Tokiu (TSE).

Další dobrá zpráva: vysoká obliba nových platforem mezi klienty brokera umožnila snížit provize za transakce na burzách HKEX (nyní 0,2 %) a SGX (0,15 %) téměř o polovinu. Poplatky na zbývajících nových burzách jsou aktuálně: ASX - 0,12 %, TSE - 0,3 % a SSE - 0,3 %.

Snížení nákladů na obchodování je samo o sobě pro obchodníka skvělou pomocí, ale bylo by velmi dobré, kdyby spolu s nízkými provizemi přišlo i pochopení smyslu a výhod nových platforem. Přesně v tom budeme pokračovat v naší sérii příběhů věnovaných asijským burzám, na kterých náš maltský broker podnikl expanzi.

Dnes si povíme o originalitě singapurské burzy (SGX), která je pro drtivou většinu krajanů spojována nanejvýš s Vertinského tangem „Magnolia“ (pamatujte: „V banánovo-citronovém Singapuru, v bouři, Když je ticho ve tvém srdci, Ty, obočí je tmavé - modré zamračené, jsi smutný sám“).

Po rozpadu Britského impéria se země nacházející se podél Malackého průlivu sjednotily do tzv. Malajské federace, která kromě samotné Malajsie zahrnovala ostrovy Singapur (celkem 63) a provincie. severního ostrova Borneo - Sabah a Sarawak.

Singapur zůstal součástí federace necelé dva roky (od roku 1963 do roku 1965), poté po vzájemné dohodě stran úspěšně získal nezávislost. Důvody rozvodu byly dva: etnický a náboženský. Malajsie se vážně obávala, že singapurská drtivá čínská většina naruší etnickou rovnováhu v Malajsii (kde žije pouze 62 % Bumiputrů – lidí austronéského původu, sjednocených termínem „Malajci“). Singapurští Číňané, „pasem“ buddhisté a v jádru konfuciáni, byli zase velmi zatíženi malajským islámem (a to i přesto, že v Malajsii, podle osobní zkušenosti vašeho pokorného služebníka, nejtolerantnějšího a nejsekulárnějšího, pokud je to možné, zavedl formu islámu).

Ať je to jak chce, Singapur se v roce 1965 vydal na volnou plavbu pod vedením místního Velkého kormidelníka – Lee Kuan Yewa, který v letech 1959 až 2011 (více než půl století!) neustále vedl zemi ke zářné budoucnosti.

Úspěchy Lee Kuan Yewa, a to i podle nejkonzervativnějších odhadů, lze bezpečně nazvat jedinečnými, protože Singapur se pod jeho vedením proměnil ze zločinecké čínské enklávy, která exportovala revoluční myšlenky a pašování po celé jihovýchodní Asii, v zářivý „civilizační a ekonomický zázrak“.

Lee Kuan Yew důsledně a metodicky škrtil bandity triády, sršní hnízda maoismu a - zázrak zázraků! - korupce, která je docela synonymem čínské státnosti.

Ekonomické úspěchy Singapuru se vůbec vymykají chápání: trpasličí země (193 km pobřeží!) S HDP 472 miliard dolarů na 5,3 milionu obyvatel je na 6. místě na světě, pokud jde o hrubý produkt na hlavu, a na 2. místě, pokud jde o úspory (46 % HDP!).

Co můžete na ostrově dělat? Napadá mě pouze obchod, ale v případě Singapuru je to jen malá část celkového obrazu. Dnes je to největší centrum pro elektroniku, zařízení na zpracování ropy a ropy, stavbu lodí, instalaci ropných plošin na moři, zpracování potravin, lékařský výzkum, farmakologii a především finanční služby.

Zde jsme plynule přešli přímo k tématu naší eseje. Singapur je největším finančním centrem v Asii a dává náskok Hongkongu i Austrálii. A tato okolnost nás nutí hledět se zvláštní vášní na Singapurskou burzu jako platformu pro získávání jedinečných finančních služeb.

Pár slov k samotné výměně. Ve své moderní podobě - ​​pod názvem Singapore Exchange SGX (ticker pro kmenové akcie obchodované na vlastní platformě - S68) - vznikla v roce 1999 jako výsledek sloučení singapurské burzy (SES, Singapore Securities Exchange), Singapurská mezinárodní měnová burza (Simex (Singapur Derivatives Exchange) a zúčtování cenných papírů a počítačové služby Pte Ltd (SCCS).

Hlavní akciový index SGX se nazývá Straits Times Index (STI), který vymyslel již v 60. letech minulého století místní univerzitní profesor matematiky Tse Yiu Kuen. Nemyslím si, že by se pan profesor musel příliš zaobírat STI, protože index je klasický, učebnicový výpočet tržní kapitalizace 30 předních cenných papírů obchodovaných na singapurské burze (přesně jako S&P 500, NASDAQ Composite, MICEX a index RTS).

Před napsáním tohoto článku jsem nebyl líný ještě jednou projít všech 30 složek indexu STI a nenašel žádná speciální témata pro obchodování a investiční inspiraci. STI zahrnuje:

• Bankovní a finanční služby: DBS Group Holdings (SGX: D05), Oversea-Chinese Banking Corp (SGX: O39), Singapore Exchange (SGX: S68), United Overseas Bank (SGX: U11);
• průmysl: Keppel Corp (SGX: BN4), Yangzijiang Shipbuilding Holdings (SGX: BS6), SembCorp Marine (SGX: S51), Sembcorp Industries (SGX: U96);
• Letecká společnost: Singapore Airlines (SGX: C6L);
• distributor: Jardine Cycle & Carriage (SGX: C07);
• nemovitosti: Ascendas Real Estate Investment Trust (SGX: A17U), City Developments (SGX: C09), Capitaland (SGX: C31), Hongkong Land Holdings (SGX: H78), Global Logistics Properties (SGX: MC0), UOL Group ( SGX: U14);
• fondy: CapitaMall Trust (SGX: C38U), CapitaCom Trust (SGX: C61U);
• doprava: ComfortDelGro Corporation (SGX: C52), Hutchison Port Holdings Trust (SGX: NS8U), SATS (SGX: S58), SIA Engineering Company (SGX: S59);
• telekomunikace a média: Starhub (SGX: CC3), Singapore Press Holdings (SGX: T39), Singapore Telecom (SGX: Z74);
• potraviny a maloobchod: Golden Agri-Resources (SGX: E5H), Wilmar International (SGX: F34), Thai Beverages (SGX: Y92);
• vojensko-průmyslový komplex: Singapore Technologies Engineering (SGX: S63);
• hotelová a restaurační činnost: Genting Singapore PLC (SGX: G13).

Od poloviny srpna 2016 obdržely doporučení k prodeji od analytiků pouze S51 a T39. Doporučení k nákupu – A17U, C07, C09, C31, C52, MC0, S58, U14, Y92 a Z74. Všechny ostatní papíry jsou „Pozastavit“.

I když se blíže podíváte na akcie vhodné pro KOUPIT, uvidíte, že ani na nich není nic zvlášť atraktivního: více než skromné ​​dividendy (zejména pro obchodníky rozmazlené štědrostí ruských emitentů, která je v době krize vyloženě neslušná) , malé (5–10 %) vyhlídky na růst kapitalizace, nízká volatilita.

Myslím, že do duší čtenářů se již vkradla pochybnost: co by pak měli obchodníci na SPX hledat?! Nespěchejte: singapurskou „perlu“ jsem si nechala na dezert.

Singapurská derivátová burza získala celosvětovou slávu v 80. a 90. letech 20. století, kdy se v důsledku velmi agresivní politiky (provizní dumping, vysoká páka atd.) stala největší světovou platformou pro obchodování futures na hlavní Japonský index Nikkei 225.

Abychom byli spravedliví, je třeba říci, že impuls k takové anomálii dali sami Japonci, kteří v roce 1991 zvýšili požadavky na záruky podle svého hlavního kontraktu (z 9 % na 20 %). Singapurská burza derivátů (Simex) v reakci na to naopak snížila GO z 12 % na 9,5 % a během několika týdnů vzrostl denní objem kontraktů ze 4 tisíc na 20.

Japonsku trvalo téměř 10 let, než znovu získalo prioritu v obchodování futures na svém vlastním Nikkei 225. Ať je to jak chce, čtenář, myslím, uhodl, o čem mluvíme: „šmrnc“ SGX je trh s deriváty – dynamický, nervózní, s kolosálními objemy obchodů a luxusní šířkou pokrytí.

Podle mého názoru je nejatraktivnějším nástrojem na singapurské burze – jak pro spekulanty, tak pro hedgery-investory – tzv. SGX Access Asia Indices, futures, které umožňují ovládat klíčové trhy v asijském regionu:

• japonština (SGX Nikkei 225 Index Futures);

• čínština (SGX FTSE China A50 Index Futures);

• indické (SGX CNX Nifty Index Futures);

• tchajwanské (SGX MSCI Taiwan Index Futures);

• Singapurský (SGX MSCI Singapore Index Futures)

Singapurská burza nabízí pro každý z pěti regionů čtyři různé typy futures, které vyhovují nejnáročnějším spekulativním a investičním potřebám:

Nadměrná návratnost- typ futures, který odpovídá trvale otevřené dlouhé pozici v indexu, která se pro následující období valí měsíčně nebo čtvrtletně;

Celková návratnost- typ futures, který kromě trvale otevřené dlouhé pozice v indexu zahrnuje také příjem z dividend vyplácených z cenných papírů, které jsou součástí indexu;

Vliv- typ futures, který poskytuje dvojitý (2x) pákový efekt na dlouhé pozici otevřené v indexu jednoho z pěti asijských regionů;

Inverzní- typ indexu, který replikuje trvale otevřenou krátkou pozici v indexu. Zároveň jsou nabízeny dvě možnosti pro Inverzní futures - s 1x pákou a 2x pákou.

Kromě toho, že všech pět indexů má prostě pozoruhodné historické výnosy, samotná schopnost ovládat a zajišťovat klíčové asijské regiony z jedné platformy (a dokonce prostřednictvím jednoho makléřského terminálu!) by měla zaujmout nejen portfolio manažery, ale i individuální investoři, kterým SGX nabízí vzrušující vyhlídky.

Zbývá jen dodat, že garance pro obchodování futures SGX Access Asia Indices poskytovaná Exante je více než božská a v žádném případě neničí spekulativní a investiční atraktivitu těchto úžasných burzovních instrumentů.

Vážení přátelé, milí čtenáři! Zbývá nám pár míst na seminář Sergeje Golubitského v Moskvě, který se bude konat 5. září 2016 (od 18:00 moskevského času). Pospěšte si s přihlášením – snad bude seminář jedinečný a nebude se opakovat! Rádi se s vámi setkáme offline!

(Singapurská burza, SGX): její význam pro globální ekonomiku, historie a nejzajímavější společnosti. Obchodování na burze probíhá v singapurských dolarech, veškeré údaje poskytneme v amerických dolarech.

Místo ve světové ekonomice

SGX nepatří mezi největší burzy. Jedná se o typickou burzu druhé úrovně. Celková kapitalizace jejích společností je 700 miliard USD*, i když počet společností je poměrně velký - asi 800. V porovnání s evropskými burzami v kapitalizaci zaostává za Euronext Amsterdam, ale je před Euronext Brusel. Počet jejích společností ale výrazně převyšuje celkový počet společností na burzách Euronext, pokud vyloučíme největší Euronext Paris.

SGX je vysoce mezinárodní: více než třetina jejích společností je zahraničních. Největší společností je s velkým náskokem nizozemská ropná společnost Royal Dutch Shell. Mezi deset největších patří i ruský Gazprom. Pokud se budeme bavit o společnostech se sídlem v Singapuru, pak jde například o hlavního tamního telekomunikačního operátora Singapore Telecommunications a světoznámého výrobce multimediálních zařízení Creative Technology.

Díky mezinárodnosti můžete v budově Singapore Exchange potkat mnoho evropských tváří

Příběh

SGX existuje ve své současné právní podobě od roku 1999, i když skutečná historie burzy je mnohem delší.

Předchůdcem singapurské a malajské burzy byla Asociace malajských a singapurských burzovních makléřů, založená v roce 1930.

V roce 1960 byla otevřena malajská burza se samostatnými kancelářemi v Malajsii a Singapuru. V roce 1965 byla přejmenována na burzu Malajsie a Singapuru.

V roce 1973, kvůli ztrátě volné směnitelnosti mezi svými národními měnami, Malajsie a Singapur rozdělily burzu na dvě nezávislé. Takto se národní burza cenných papírů Singapuru poprvé objevila v Singapuru.

V roce 1999 se singapurská burza sloučila se Singapurskou mezinárodní měnovou burzou a zúčtováním cenných papírů a počítačovými službami a vytvořila současnou singapurskou burzu (SGX).

Na co by si měl investor dát pozor?

Úplný seznam společností obchodovaných na SGX si můžete prohlédnout na MSN Stock Screener (ve spodní položce „Country/Region“ vyberte „Singapur“). Pojďme se podívat, které burzovní společnosti letos v určitých parametrech vedou.

Lídrem v kapitalizaci je s velkým náskokem výše zmíněný komoditní gigant Royal Dutch Shell (ticker PU7D, kapitalizace 216 miliard USD). A mezi singapurskými společnostmi je lídrem banka DBS Group Holdings (ticker D05, kapitalizace 55 miliard USD).

Lídry šestiměsíčního růstu v kotacích jsou malá investiční společnost Infinio Group (ticker 5G4, kapitalizace 18 milionů $*, růst kotace 540 %) a výše zmíněný slavný výrobce nástrojů Creative Technology (ticker C76, kapitalizace 317 milionů USD, růst kotace 428 %).

Lídry v ročním růstu zisku jsou potravinářské společnosti Khong Guan (ticker K03, kapitalizace 41 milionů USD, růst zisku 2120 %, P/E 27) a Fraser a Neave (ticker F99, kapitalizace 2,4 miliardy USD, růst zisku 1090 %, P/E 2 , 4), stejně jako realitní investor Fortune Real Estate Investment (ticker F25U, kapitalizace 14 miliard USD, růst zisku 892 %, P/E 5,6). Zde jsme zmínili pouze společnosti s přiměřeným poměrem P/E – trvale ziskové společnosti, jejichž zisky jsou srovnatelné s jejich kapitalizací. Abychom se vyhnuli klamání investorů, vyloučili jsme z úvahy společnosti s příliš vysokým P/E. Balancují na hraně ziskovosti, a proto malá absolutní změna zisku přináší obrovskou procentuální změnu.

Na SGX nejsou žádné zvlášť drahé akcie. Nejdražší podíl má výše zmíněná banka DBS Group Holdings, stojí 81,27 dolaru. Navzdory významu banky nejsou tyto akcie příliš likvidní: v průměru se denně prodá 780 akcií za částku 63 000 USD a nejoblíbenější akcií je hliníková huť Midas Holdings (ticker 5EN, kapitalizace 278 mil. USD). 69 milionů těchto akcií se obchoduje za den za 0,14 USD v celkové hodnotě 10 milionů USD.

Pokud vás některá z výše uvedených společností zaujala, ale nenašli jste ji v seznamu nástrojů EXANTE, napište nám na [e-mail chráněný], přidáme do 24 hodin. Totéž platí pro jakýkoli trh, který ještě není zastoupen v našem obchodním terminálu.

* Písmena označují velká množství: „B“ – miliardy, „M“ – miliony; Znak „$“ představuje americký dolar (neplést se singapurským dolarem).

Údaje v textu jsou převzaty z webu MSN stock screener a jsou aktuální k datu psaní. Text recenze má pouze informativní charakter; nepředstavuje nabídku ani investiční poradenství a nemělo by být vykládáno jako doporučení, jak tak učinit.

Finanční svět, jak víte, nestojí a neustále mění svůj vzhled, používané technologie a nástroje. V mnoha ohledech se to týká i burz, které se díky informační revoluci staly dostupnější téměř pro každého, bez ohledu na geografickou polohu.

Jak je to právě teď aktuální, lze posoudit tak prostým faktem, že například řada investorů a obchodníků ruské burzy (Moskva Exchange) začala preferovat zahraniční obchodní platformy před domácími. Důvodem je především skutečnost, že ruská burza se stala méně likvidní, ale také negativně ovlivněna takovými faktory, jako je nedostatečná expanze obchodních nástrojů, omezení uvalená Centrální bankou Ruské federace na přijímání účastníků na trh derivátů (zavedení kvalifikačních certifikátů) atd. .P. A pro mnoho investorů už prostě není zajímavé prodávat si navzájem ty samé „blue chips“, kterých je na trhu jen tucet nebo jeden a půl, nebo „řídit“ futures na index nebo Si.

V takové situaci investoři a obchodníci, kteří jdou cestou zdokonalování svých dovedností, hledají perspektivnější trhy, kde mohou nejen získat významnější kapitál, ale mají i možnost úplné seberealizace. Většina v tomto případě zpravidla připadá na americké a evropské obchodní platformy.

Například, jako je NYSE (viz), Nasdaq, LSE, CME atd. Kromě takových vůdců finančního průmyslu však existuje mnoho dalších platforem, které mohou být z hlediska likvidity v některých ohledech horší než burzy. Nového a Starého světa, ale z hlediska funkčnosti Organizace a práce výměny nejsou v žádném případě horší než uznávané favority.

Tento článek bude hovořit o burze cenných papírů a singapurském akciovém trhu, které mohou dobře konkurovat globálním burzovním značkám a jsou docela dostupné nejen pro zkušené investory pro diverzifikaci, ale jsou také docela vhodné pro ty, kteří právě zahájili svou investici nebo obchodní činnosti.

Za datum založení Singapore Exchange Trading Platform neboli SGX se považuje 1. prosinec 1999 (dříve zde byla SSE, která měla pouze lokální význam). Singapurská burza však navzdory svému relativnímu mládí rychle získala jedno z předních míst na finančním trhu východní Asie.

Aktuálně je na kotaci burzy 773 společností a celková kapitalizace aktiv na ní obchodovaných je na začátku roku 2016 více než 1 bilion. amerických dolarů (pro srovnání, celková kapitalizace obchodních nástrojů Moskevské burzy (viz) je něco málo přes 200 miliard dolarů).

Singapurská burza je řádným členem takových renomovaných organizací, jako je Světová federace burz a Asijské a oceánské federace burz.

Dalším pozoruhodným faktem je, že singapurská obchodní platforma a její funkční systémy jsou integrovány s burzami, jako je Tokyo Stock Exchange, Inc. a Australian Securities Exchange (ASX), která otevírá zcela neomezené vyhlídky pro investory z celého světa.

Mezi výhody singapurské obchodní platformy patří také to, že na rozdíl od většiny světových burz využívá systém kotací aktiv a vypořádání transakcí ve dvou měnách – USD a SGD, což umožňuje investorům a obchodníkům výrazně vyrovnat transakční náklady a ztráty na rozdílových směnných kurzech.

Obchodní platforma singapurské burzy je jednou z nejmodernějších a je založena na technologiích GENIUM, vyvinutých a implementovaných NASDAQ OMX.

Hlavním indexem burzy SGX je STI (Strait Times Index).

Makléři na singapurské burze zahrnují jak rezidentní společnosti, tak mnoho společností, které jsou zástupci známých značek, včetně bankovních makléřů. Navíc mnoho z nich spolupracuje jak s rezidenty, tak s investory z mnoha zemí světa.

Singapurský akciový trh – jak na něm investovat

Z pohledu běžného investora či obchodníka může být singapurská burza atraktivní díky následujícím parametrům, které přímo či nepřímo souvisí s fungováním finančních trhů.

Nejzajímavější z nich mohou být:

• Široká škála finančních nástrojů, od akcií až po deriváty na různá aktiva, včetně těch komoditních - ropa, zlato atd.
• Singapurská právní jurisdikce je jednou z nejspolehlivějších na světě, který je dán nejen silným justičním systémem, kde vůbec není korupce, ale také systémem arbitrážního práva, který je téměř obdobou toho anglického.
• Poměrně liberální podmínky pro udělení pobytového statusu pro investory, zejména pro ty, kteří hodlají založit vlastní fond nebo investiční společnost.
• Nejmodernější systém elektronických převodů a plateb (včetně technologie blockchain), jako samotná obchodní platforma, která vám umožňuje spravovat kapitál téměř odkudkoli na světě s nejnižšími provizemi a časovými náklady.
• Přísnost kontroly ze strany finančních úřadů Singapuru ohledně postupů pro přijímání do obchodních platforem společností, je zárukou, že v tabulce kotací nebudou žádní emitenti s podezřelou pověstí.

Co může být kromě akcií na singapurské burze atraktivní, je možné zejména pro začínající investory investovat svůj kapitál do různých fondů kolektivního investování, které působí na trzích mnoha vyspělých zemí světa. Určitou zajímavostí (pro konzervativnější investory) je také široký výběr nástrojů s pevným výnosem nebo dluhopisů.

Chcete-li začít investovat nebo obchodovat na singapurské burze, mohou být užitečné následující informace:

1. Výběr makléře. Existuje mnoho makléřských společností a bank poskytujících makléřské služby na SGX.

Každý z nich má však své vlastní charakteristiky, a to jak pro otevření makléřského účtu, tak minimální částku potřebnou k otevření účtu. V průměru jsou provize brokerů v Singapuru cca 0,2-0,5% Pro Forex trh je sazba vyšší a je cca 1,5%.

1. Většina brokerů v Singapuru otevírá účty pro nerezidentní fyzické a právnické osoby prakticky bez problémů, s výjimkou například Citi Bank a Standard Chartered, které jsou zaměřeny spíše na občany zemí G

Podle praxe mají největší preferenci mezi např. investory ze zemí SNS takové makléřské společnosti a banky jako OCBC Securities, DBS Vickersand, UOB Kay Hian a Phillip Securities Singapore.

1. Minimální částky vkladu pro otevření makléřského účtu jsou relativně malé – pohybují se od 1000 do 5000 SGD (pro srovnání, americký IB požaduje minimálně 10 000 USD).
2. Pokud jde o papírování a převody peněz, zpravidla nevznikají žádné velké potíže. K otevření zprostředkovatelského účtu stačí zahraniční pas a výpis z bankovního účtu potvrzující legálnost původu finančních prostředků. V některých makléřských firmách si můžete otevřít účet online a následně podepsat dokumenty, zejména pokud jde o obchodování s marží.

Závěr

Na závěr je také třeba poznamenat, že využití příležitostí obchodování a investování na zahraničních burzách, kromě toho, že vám umožní ochránit váš kapitál a najít pro něj efektivnější využití, práce s různými burzami umožňuje investorovi získat jedinečné zkušenosti, které náklady ne méně než zisk z investovaných peněz.