Κατεβάστε την παρουσίαση για τη χρηματοοικονομική ανάλυση. Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης

Τοπικοί στόχοι χρηματοοικονομικής ανάλυσης: - προσδιορισμός της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης. - εντοπισμός αλλαγών στην οικονομική κατάσταση στο χώρο και στο χρόνο. - προσδιορισμός των κύριων παραγόντων που προκαλούν αλλαγές στην οικονομική κατάσταση. - πρόβλεψη των κύριων τάσεων της οικονομικής κατάστασης.

Οι στόχοι της μελέτης επιτυγχάνονται ως αποτέλεσμα της επίλυσης μιας σειράς αναλυτικών προβλημάτων: - προκαταρκτική επισκόπηση των οικονομικών καταστάσεων. - χαρακτηριστικά της περιουσίας της επιχείρησης: μη κυκλοφορούντα και κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. - αξιολόγηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. - χαρακτηριστικά των πηγών κεφαλαίων: ίδιες και δανειακές. - ανάλυση κέρδους και κερδοφορίας. - ανάπτυξη μέτρων για τη βελτίωση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

Με τη βοήθεια της χρηματοοικονομικής ανάλυσης, λαμβάνονται αποφάσεις σχετικά με: 1) τη βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση της επιχείρησης (αναπλήρωση κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων). 2) μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση (επένδυση κεφαλαίου σε αποτελεσματικά επενδυτικά σχέδια και μετοχικούς τίτλους). 3) καταβολή μερισμάτων στους μετόχους. 4) κινητοποίηση αποθεματικών για οικονομική ανάπτυξη (αύξηση πωλήσεων και κερδών).

Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης 1. Ανάλυση κερδοφορίας (κερδοφορία). 2. Ανάλυση χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. 3. Ανάλυση πιστοληπτικής ικανότητας. 4. Ανάλυση της χρήσης του κεφαλαίου. 5. Ανάλυση του επιπέδου αυτοχρηματοδότησης, 6- Ανάλυση νομισματικής αυτάρκειας και αυτοχρηματοδότησης.

Η κερδοφορία αντιπροσωπεύει την απόδοση (κερδοφορία) της παραγωγικής και εμπορικής διαδικασίας. Το επίπεδο κερδοφορίας του εμπορίου και των επιχειρήσεων δημόσιας εστίασης καθορίζεται από τον λόγο του κέρδους από την πώληση αγαθών (προϊόντα δημόσιας εστίασης) προς τον κύκλο εργασιών.

Οικονομικά σταθερή επιχειρηματική οντότητα είναι αυτή που, χρησιμοποιώντας δικά της κεφάλαια, καλύπτει κεφάλαια που επενδύονται σε περιουσιακά στοιχεία (πάγια στοιχεία ενεργητικού, άυλα περιουσιακά στοιχεία, κεφάλαιο κίνησης), δεν επιτρέπει αδικαιολόγητες απαιτήσεις και υποχρεώσεις και πληρώνει έγκαιρα τις υποχρεώσεις της.

Ο συντελεστής αυτονομίας χαρακτηρίζει την ανεξαρτησία της οικονομικής κατάστασης μιας οικονομικής οντότητας από δανειακές πηγές κεφαλαίων. Δείχνει το μερίδιο των ιδίων κεφαλαίων στο συνολικό ποσό των πηγών: όπου Ka είναι ο συντελεστής αυτονομίας. M ίδια κεφάλαια, τρίψιμο. S Και το συνολικό ποσό των πηγών κεφαλαίων, τρίψτε.

Η πιστοληπτική ικανότητα μιας επιχειρηματικής οντότητας σημαίνει ότι έχει τις προϋποθέσεις να λάβει δάνειο και να το αποπληρώσει εγκαίρως. Η πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη χαρακτηρίζεται από την ακρίβειά του στην πραγματοποίηση πληρωμών για δάνεια που έχει λάβει προηγουμένως, την τρέχουσα οικονομική κατάσταση και την ικανότητα, εάν είναι απαραίτητο, να κινητοποιεί κεφάλαια από διάφορες πηγές.

Εισαγωγή.

1. Ουσία, καθήκον, βάση πληροφοριών οικονομικής ανάλυσης.

1.1 Η ουσία της χρηματοοικονομικής ανάλυσης σε μια οικονομία της αγοράς.

1.2 Στόχοι και είδη χρηματοοικονομικής ανάλυσης.

2. Μέθοδοι χρηματοοικονομικής ανάλυσης.

2.1 Οριζόντια ανάλυση.

2.2 Κάθετη ανάλυση.

2.3 Ανάλυση τάσεων.

2.4 Παραγοντική ανάλυση.

3. Τα κύρια προβλήματα της ανάπτυξης της χρηματοοικονομικής ανάλυσης στη Ρωσία.

Συμπέρασμα.

Βιβλιογραφία.

Εισαγωγή

Η ανάλυση της οικονομικής δραστηριότητας είναι ένα επιστημονικά ανεπτυγμένο σύστημα μεθόδων και τεχνικών μέσω του οποίου μελετάται η οικονομία μιας επιχείρησης, προσδιορίζονται τα αποθέματα παραγωγής με βάση λογιστικά στοιχεία και στοιχεία αναφοράς και αναπτύσσονται τρόποι για την αποτελεσματικότερη χρήση τους.

Η χρηματοοικονομική ανάλυση έχει τις δικές της πηγές, το δικό της σκοπό και τη δική της μεθοδολογία. Πηγές πληροφοριών είναι οι μορφές τριμηνιαίων και ετήσιων εκθέσεων, συμπεριλαμβανομένων των παραρτημάτων τους, καθώς και οι πληροφορίες που προέρχονται από την ίδια τη λογιστική, όταν μια τέτοια ανάλυση πραγματοποιείται εντός της ίδιας της επιχείρησης.

Ο σκοπός της ανάλυσης της χρηματοοικονομικής κατάστασης είναι να δώσει στη διοίκηση μιας επιχείρησης μια εικόνα της πραγματικής της κατάστασης και σε άτομα που δεν εργάζονται άμεσα για αυτήν την επιχείρηση, αλλά ενδιαφέρονται για την οικονομική της κατάσταση, τις απαραίτητες πληροφορίες για μια αμερόληπτη κρίση, για παράδειγμα, σχετικά με τον ορθολογισμό της χρήσης πρόσθετων επενδύσεων που πραγματοποιήθηκαν στην επιχείρηση, κ.λπ. παρόμοια.

Η αξιολόγηση της οικονομικής θέσης μιας επιχείρησης είναι ένα σύνολο μεθόδων που καθιστούν δυνατό τον προσδιορισμό της κατάστασης των υποθέσεων μιας επιχείρησης ως αποτέλεσμα μιας ανάλυσης των δραστηριοτήτων της σε ένα πεπερασμένο χρονικό διάστημα.

Ως τελικό αποτέλεσμα, μια ανάλυση της οικονομικής θέσης μιας επιχείρησης θα πρέπει να δώσει στη διοίκηση της επιχείρησης μια εικόνα της πραγματικής της κατάστασης και σε άτομα που δεν εργάζονται άμεσα σε αυτήν την επιχείρηση, αλλά ενδιαφέρονται για την οικονομική της κατάσταση - τις απαραίτητες πληροφορίες για μια αμερόληπτη κρίση, για παράδειγμα, σχετικά με τον ορθολογισμό της χρήσης πρόσθετων επενδύσεων που πραγματοποιήθηκαν στην επιχείρηση και ούτω καθεξής.

1.1 Η ουσία της χρηματοοικονομικής ανάλυσης σε μια οικονομία της αγοράς

Η χρηματοοικονομική ανάλυση είναι ουσιαστικό στοιχείο της οικονομικής διαχείρισης και του ελέγχου. Σχεδόν όλοι οι χρήστες των οικονομικών καταστάσεων των επιχειρήσεων χρησιμοποιούν μεθόδους χρηματοοικονομικής ανάλυσης για να λάβουν αποφάσεις για τη βελτιστοποίηση των συμφερόντων τους. Έτσι, οι ιδιοκτήτες αναλύουν τις οικονομικές καταστάσεις για να αυξήσουν την απόδοση του κεφαλαίου και να εξασφαλίσουν τη σταθερότητα της θέσης της εταιρείας, και οι πιστωτές και οι επενδυτές αναλύουν τις οικονομικές καταστάσεις για να ελαχιστοποιήσουν τους κινδύνους τους για δάνεια και καταθέσεις.

Η χρηματοοικονομική ανάλυση είναι μια μέθοδος αξιολόγησης και πρόβλεψης της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης με βάση τις οικονομικές της καταστάσεις.

Με την παραδοσιακή έννοια, η χρηματοοικονομική ανάλυση είναι μια μέθοδος αξιολόγησης και πρόβλεψης της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης με βάση τις οικονομικές της καταστάσεις. Αυτό το είδος ανάλυσης μπορεί να πραγματοποιηθεί τόσο από το διοικητικό προσωπικό μιας δεδομένης επιχείρησης όσο και από οποιονδήποτε εξωτερικό αναλυτή, καθώς βασίζεται κυρίως σε πληροφορίες που είναι διαθέσιμες στο κοινό. Ωστόσο, συνηθίζεται να διακρίνουμε δύο τύπους χρηματοοικονομικής ανάλυσης: εσωτερική και εξωτερική.

Η εσωτερική ανάλυση πραγματοποιείται από υπαλλήλους της επιχείρησης. Η βάση πληροφοριών μιας τέτοιας ανάλυσης είναι πολύ ευρύτερη και περιλαμβάνει κάθε πληροφορία που κυκλοφορεί εντός της επιχείρησης και είναι χρήσιμη για τη λήψη διοικητικών αποφάσεων. Αντίστοιχα, διευρύνονται οι δυνατότητες ανάλυσης. Η εξωτερική χρηματοοικονομική ανάλυση πραγματοποιείται από αναλυτές που είναι ξένοι στην επιχείρηση και επομένως δεν έχουν πρόσβαση στην εσωτερική βάση πληροφοριών της επιχείρησης. Η εξωτερική ανάλυση είναι λιγότερο λεπτομερής και πιο επισημοποιημένη.

Για να διασφαλιστεί η επιβίωση μιας επιχείρησης στις σύγχρονες συνθήκες, το διοικητικό προσωπικό πρέπει πρώτα απ 'όλα να είναι σε θέση να εκτιμήσει ρεαλιστικά την οικονομική κατάσταση τόσο της επιχείρησής του όσο και των πραγματικών και πιθανών αντισυμβαλλομένων της. Για να γίνει αυτό, είναι απαραίτητο: α) να κατανοήσετε τη μεθοδολογία για την αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης. β) έχουν την κατάλληλη πληροφόρηση. γ) διαθέτουν εξειδικευμένο προσωπικό ικανό να εφαρμόσει αυτήν την τεχνική στην πράξη.

Η αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μπορεί να πραγματοποιηθεί με ποικίλους βαθμούς λεπτομέρειας ανάλογα με τον σκοπό της ανάλυσης, τις διαθέσιμες πληροφορίες, το λογισμικό, την τεχνική και την υποστήριξη προσωπικού.

Η βάση της πληροφοριακής υποστήριξης για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης, όπως σημειώθηκε παραπάνω, θα πρέπει να είναι οι οικονομικές καταστάσεις. Φυσικά, πρόσθετες πληροφορίες, κυρίως λειτουργικού χαρακτήρα, μπορούν να χρησιμοποιηθούν στην ανάλυση, αλλά είναι μόνο βοηθητικού χαρακτήρα.

1.2. Στόχοι και είδη χρηματοοικονομικής ανάλυσης

Για να διασφαλιστεί η αποτελεσματική λειτουργία σε σύγχρονες συνθήκες, η διοίκηση πρέπει να είναι σε θέση να αξιολογήσει ρεαλιστικά τη χρηματοοικονομική κατάσταση της επιχείρησής της, καθώς και την κατάσταση της επιχειρηματικής δραστηριότητας των εταίρων και των ανταγωνιστών. Για να το κάνετε αυτό χρειάζεστε:

Η χρηματοοικονομική και οικονομική κατάσταση είναι το πιο σημαντικό κριτήριο για την επιχειρηματική δραστηριότητα και την αξιοπιστία μιας επιχείρησης, που καθορίζει την ανταγωνιστικότητά της και τις δυνατότητές της για την αποτελεσματική υλοποίηση των οικονομικών συμφερόντων όλων των συμμετεχόντων στην οικονομική δραστηριότητα. Χαρακτηρίζεται από την τοποθέτηση και χρήση κεφαλαίων (στοιχεία ενεργητικού) και τις πηγές σχηματισμού τους (ίδια κεφάλαια και υποχρεώσεις, δηλαδή υποχρεώσεις). Ο κύριος στόχος της ανάλυσης είναι να εντοπίσει τα πιο σύνθετα προβλήματα διαχείρισης μιας επιχείρησης γενικά και τους οικονομικούς της πόρους ειδικότερα.

Τα κύρια καθήκοντα της ανάλυσης της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης είναι οι σωστές εκτιμήσεις της αρχικής χρηματοοικονομικής θέσης και της δυναμικής της περαιτέρω ανάπτυξής της, η οποία αποτελείται από τα ακόλουθα στάδια:

Η ανάλυση της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης αποτελεί ουσιαστικό στοιχείο της χρηματοοικονομικής ανάλυσης, καθώς και της οικονομικής διαχείρισης και ελέγχου.

Η ανάλυση της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης είναι αναπόσπαστο μέρος της χρηματοοικονομικής ανάλυσης. Η βάση της χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι η ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων. Αυτό καθορίζει τη χρήση μεθόδων και τεχνικών εργασίας χρηματοοικονομικής ανάλυσης κατά την αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης. Η ουσία της οικονομικής διαχείρισης βρίσκεται σε μια τέτοια οργάνωση οικονομικής διαχείρισης που σας επιτρέπει να προσελκύετε πρόσθετους οικονομικούς πόρους με τους πιο ευνοϊκούς όρους, να επενδύετε με το μεγαλύτερο αποτέλεσμα και να πραγματοποιείτε κερδοφόρες συναλλαγές στη χρηματοπιστωτική αγορά. Η εύρεση χρηματοοικονομικών πηγών για την ανάπτυξη μιας επιχείρησης, καθώς και ο καθορισμός των κατευθύνσεων για την αποτελεσματικότερη επένδυση χρηματοοικονομικών πόρων και άλλα παρόμοια θέματα οικονομικής διαχείρισης καθίστανται βασικά σε μια οικονομία της αγοράς. Η επιτυχία στον τομέα της οικονομικής διαχείρισης εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την πληρότητα, την κανονικότητα και την πληρότητα της μελέτης των οικονομικών καταστάσεων. Στην περίπτωση αυτή, η ηγετική θέση καταλαμβάνεται από την ανάλυση της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.

Η ευρεία ανάπτυξη των οικονομικών σχέσεων μεταξύ επιχειρήσεων, συμπεριλαμβανομένων σε διεθνές επίπεδο, των τραπεζικών και ασφαλιστικών δραστηριοτήτων συνεπάγεται σημαντική αύξηση των απαιτήσεων για αντικειμενικότητα και εγκυρότητα στην αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης τόσο της ίδιας της επιχειρηματικής οντότητας όσο και των αντισυμβαλλομένων της. Μία από τις προϋποθέσεις για την επίλυση αυτού του προβλήματος είναι η λειτουργία του ελεγκτικού ιδρύματος.

Ο έλεγχος είναι ένας έλεγχος για την ακρίβεια, την πληρότητα, τη συμμόρφωση με την ισχύουσα νομοθεσία των λογιστικών και οικονομικών καταστάσεων μιας επιχείρησης, που διενεργείται σε συμβατική βάση από ανεξάρτητο ελεγκτή ή ελεγκτικό οργανισμό. Οι κύριες λειτουργίες του ελέγχου είναι:

Ως αποτέλεσμα του ελέγχου και της ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης, οι ελεγκτές σε επίσημη μορφή παρουσιάζουν ένα τεκμηριωμένο συμπέρασμα σχετικά με τα αποτελέσματα των δραστηριοτήτων των ελεγχόμενων οικονομικών οντοτήτων για μια ορισμένη περίοδο.

Τα θέματα ανάλυσης της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης ενδιαφέρονται τόσο άμεσα όσο και έμμεσα για τις δραστηριότητες της επιχείρησης, χρήστες πληροφοριών.

Η χρηματοοικονομική και οικονομική κατάσταση είναι το πιο σημαντικό χαρακτηριστικό της αξιοπιστίας, της ανταγωνιστικότητας και της σταθερότητας μιας επιχείρησης στην αγορά. Επομένως, κάθε υποκείμενο της πρώτης ομάδας χρηστών ανάλυσης μελετά τις οικονομικές πληροφορίες από τις δικές του θέσεις, με βάση τα ενδιαφέροντά του. Οι ιδιοκτήτες εταιρικών κεφαλαίων ενδιαφέρονται πρωτίστως για την αύξηση ή τη μείωση του μεριδίου του μετοχικού κεφαλαίου και την αποτελεσματικότητα της χρήσης των πόρων από τη διοίκηση της επιχείρησης. Οι δανειστές και οι επενδυτές δίνουν προσοχή στη σκοπιμότητα της επέκτασης ενός δανείου, τους όρους δανείου, τις εγγυήσεις επιστροφής χρημάτων και την απόδοση της επένδυσης του κεφαλαίου τους. Οι προμηθευτές και οι πελάτες ενδιαφέρονται για τη φερεγγυότητα της επιχείρησης, τη διαθεσιμότητα ρευστών κεφαλαίων κ.λπ.

Η δεύτερη ομάδα χρηστών περιλαμβάνει θέματα ανάλυσης που δεν ενδιαφέρονται άμεσα για τις δραστηριότητες της επιχείρησης, αλλά πρέπει, κατόπιν συμφωνίας, να προστατεύουν τα συμφέροντα της πρώτης ομάδας.

Κάθε επιχείρηση, σχεδιάζοντας την οικονομική της συμπεριφορά (αναπτύσσοντας ευέλικτη στρατηγική και τακτική) σε ένα μεταβαλλόμενο περιβάλλον αγοράς, προσπαθεί να ενισχύσει την ανταγωνιστική της θέση. Ως εκ τούτου, ένα ορισμένο μέρος των οικονομικών πληροφοριών γίνεται εμπορικό μυστικό, το οποίο γίνεται προνόμιο της ανάλυσης εσωτερικής οικονομικής διαχείρισης. Η ανάλυση της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης, με βάση τις οικονομικές καταστάσεις, παίρνει τον χαρακτήρα εξωτερικής ανάλυσης, δηλ. ανάλυση που πραγματοποιήθηκε χωρίς τη συμμετοχή και δημοσίευση λογιστικών δεδομένων εσωτερικής διαχείρισης (υπολογισμοί κόστους, εκτιμήσεις κόστους, άμεσο και έμμεσο κόστος κ.λπ.) και ως εκ τούτου τα στοιχεία αναφοράς περιέχουν μάλλον περιορισμένες πληροφορίες για τις δραστηριότητες της επιχείρησης.

Τα παραπάνω καθορίζουν τις ιδιαιτερότητες της ανάλυσης της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης, ενώ περιορίζουν τη χρήση όλων των μεθόδων χρηματοοικονομικής ανάλυσης.

Η σημασία της ανάλυσης της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης δύσκολα μπορεί να υπερεκτιμηθεί, καθώς είναι η βάση πάνω στην οποία βασίζεται η ανάπτυξη της χρηματοοικονομικής πολιτικής μιας επιχείρησης.

Με βάση τα αποτελέσματα της ανάλυσης, γίνεται η επιλογή των κατευθύνσεων της οικονομικής πολιτικής.

Μεγάλης σημασίας για την επιχείρηση είναι τα αποτελέσματα της ανάλυσης των αποφάσεων διαχείρισης στους τομείς επενδύσεων, προμήθειας, νοικοκυριών και τιμολόγησης, π.χ. στη στρατηγική ανάπτυξη της επιχείρησης.

Βασικός στόχος της αναπτυξιακής στρατηγικής είναι η σταθερή θέση στην αγορά, με βάση την αποτελεσματική κατανομή και χρήση όλων των πόρων (υλικών, οικονομικών, εργατικών, γης, πνευματικών κ.λπ.). Ταυτόχρονα, η κορυφαία μέθοδος διαχείρισης πόρων είναι η μέθοδος αναλυτικής αξιολόγησης και πρόβλεψης των επιχειρηματικών αποτελεσμάτων.

Προκειμένου να ληφθούν αποτελεσματικές και αποδοτικές αποφάσεις στον τομέα της τεχνολογίας, των οικονομικών, των πωλήσεων, των επενδύσεων και της ανανέωσης παραγωγής, το διοικητικό προσωπικό χρειάζεται συνεχή και συνεχή παρακολούθηση της τρέχουσας κατάστασης της επιχείρησης. Η ανάλυση της χρηματοπιστωτικής και οικονομικής κατάστασης είναι ένας από τους αποτελεσματικούς τρόπους αξιολόγησης της τρέχουσας κατάστασης, ο οποίος αντανακλά τη στιγμιαία κατάσταση της οικονομικής κατάστασης και μας επιτρέπει να εντοπίσουμε τα πιο σύνθετα προβλήματα διαχείρισης των διαθέσιμων πόρων και έτσι να ελαχιστοποιήσουμε τις προσπάθειες ευθυγράμμισης των στόχων και πόρους του οργανισμού με τις ανάγκες και τις δυνατότητες της τρέχουσας αγοράς. Αυτό απαιτεί συνεχή επιχειρηματική ευαισθητοποίηση σχετικά με τα σχετικά θέματα, η οποία προκύπτει από την επιλογή, την αξιολόγηση, την ανάλυση και την ερμηνεία των οικονομικών καταστάσεων.

Τα κύρια καθήκοντα ανάλυσης της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης περιλαμβάνουν:

Η χρηματοοικονομική ανάλυση, πιο συχνά στην εφαρμοσμένη πτυχή, νοείται ως η διαδικασία μελέτης της χρηματοοικονομικής κατάστασης και των κύριων αποτελεσμάτων των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης προκειμένου να εντοπιστούν αποθέματα για περαιτέρω αύξηση της αγοραίας αξίας της. Η χρηματοοικονομική ανάλυση χωρίζεται σε ξεχωριστούς τύπους ανάλογα με τα ακόλουθα χαρακτηριστικά:

1. Ανάλογα με τις οργανωτικές μορφές, διακρίνονται οι εσωτερικές και εξωτερικές οικονομικές αναλύσεις της επιχείρησης.

Η εσωτερική χρηματοοικονομική ανάλυση πραγματοποιείται από τους οικονομικούς διαχειριστές της επιχείρησης ή τους ιδιοκτήτες της περιουσίας της χρησιμοποιώντας ολόκληρο το σύνολο των διαθέσιμων ενημερωτικών δεικτών. Τα αποτελέσματα μιας τέτοιας ανάλυσης μπορεί να αποτελούν εμπορικό μυστικό της επιχείρησης.

Η εξωτερική χρηματοοικονομική ανάλυση διενεργείται από φορολογικές διοικήσεις, ελεγκτικά γραφεία, τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες προκειμένου να μελετηθεί η ορθότητα της αντανάκλασης των οικονομικών αποτελεσμάτων της επιχείρησης, η χρηματοοικονομική σταθερότητα και η πιστοληπτική της ικανότητα.

2. Ανάλογα με το αντικείμενο της μελέτης διακρίνονται πλήρεις και θεματικές οικονομικές αναλύσεις της επιχείρησης.

Πραγματοποιείται μια πλήρης χρηματοοικονομική ανάλυση μιας επιχείρησης με στόχο τη μελέτη όλων των πτυχών των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης με ολοκληρωμένο τρόπο.

Η θεματική χρηματοοικονομική ανάλυση περιορίζεται στη μελέτη επιμέρους πτυχών των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης. Το αντικείμενο της θεματικής χρηματοοικονομικής ανάλυσης μπορεί να είναι η αποτελεσματικότητα της χρήσης των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης, η βέλτιστη χρηματοδότηση διαφόρων περιουσιακών στοιχείων από μεμονωμένες πηγές, η κατάσταση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας και φερεγγυότητας της επιχείρησης, η βέλτιστη χρήση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου, η βέλτιστη η χρηματοοικονομική δομή του κεφαλαίου και μια σειρά από άλλες πτυχές της οικονομικής δραστηριότητας της επιχείρησης.

3. Ανάλογα με το αντικείμενο της ανάλυσης διακρίνονται οι εξής τύποι:

· ανάλυση των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης στο σύνολό της. Στη διαδικασία μιας τέτοιας ανάλυσης, το αντικείμενο μελέτης είναι η οικονομική δραστηριότητα της επιχείρησης στο σύνολό της, χωρίς να προσδιορίζονται οι επιμέρους δομικές μονάδες και τμήματα της.

· ανάλυση των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων επιμέρους διαρθρωτικών μονάδων και τμημάτων. Αυτή η ανάλυση βασίζεται κυρίως στα αποτελέσματα της λογιστικής διαχείρισης της επιχείρησης.

· ανάλυση επιμέρους χρηματοοικονομικών συναλλαγών. Το αντικείμενο μιας τέτοιας ανάλυσης μπορεί να είναι μεμονωμένες συναλλαγές που σχετίζονται με βραχυπρόθεσμες ή μακροπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις, τη χρηματοδότηση μεμονωμένων πραγματικών έργων και άλλες.

4. Ανάλογα με την περίοδο διεξαγωγής, διακρίνονται οι προκαταρκτικές, οι τρέχουσες και οι μεταγενέστερες οικονομικές αναλύσεις.

Προκαταρκτική χρηματοοικονομική ανάλυση με τη μελέτη των συνθηκών της χρηματοοικονομικής δραστηριότητας γενικά ή της υλοποίησης μεμονωμένων χρηματοοικονομικών συναλλαγών μιας επιχείρησης (για παράδειγμα, αξιολόγηση της δικής του φερεγγυότητας εάν είναι απαραίτητο να ληφθεί μεγάλο τραπεζικό δάνειο).

Η τρέχουσα (ή λειτουργική) χρηματοοικονομική ανάλυση πραγματοποιείται κατά τη διαδικασία υλοποίησης μεμονωμένων χρηματοοικονομικών σχεδίων ή διεξαγωγής μεμονωμένων χρηματοοικονομικών συναλλαγών προκειμένου να επηρεαστούν άμεσα τα αποτελέσματα των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων. Κατά κανόνα, περιορίζεται σε σύντομο χρονικό διάστημα.

Μεταγενέστερη (ή αναδρομική) οικονομική ανάλυση διενεργείται από την επιχείρηση για την περίοδο αναφοράς (μήνας, τρίμηνο, έτος). Σας επιτρέπει να αναλύσετε σε βάθος και πληρέστερα την οικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης σε σύγκριση με την προκαταρκτική και την τρέχουσα ανάλυση, καθώς βασίζεται σε ολοκληρωμένο στατιστικό και λογιστικό υλικό αναφοράς.

1.3 Πληροφοριακή βάση χρηματοοικονομικής ανάλυσης.

Σε μια οικονομία της αγοράς, οι οικονομικές καταστάσεις των επιχειρηματικών οντοτήτων γίνονται το κύριο μέσο επικοινωνίας και το πιο σημαντικό στοιχείο πληροφοριακής υποστήριξης για χρηματοοικονομική ανάλυση. Οποιαδήποτε επιχείρηση, στον ένα ή τον άλλο βαθμό, χρειάζεται συνεχώς πρόσθετες πηγές χρηματοδότησης. Μπορείτε να τα βρείτε στην κεφαλαιαγορά, προσελκύοντας πιθανούς επενδυτές και πιστωτές ενημερώνοντάς τους αντικειμενικά για τις χρηματοοικονομικές σας δραστηριότητες, δηλαδή κυρίως μέσω οικονομικών καταστάσεων. Το πόσο ελκυστικά είναι τα δημοσιευμένα οικονομικά αποτελέσματα, που δείχνουν την τρέχουσα και μελλοντική οικονομική κατάσταση της επιχείρησης, είναι η πιθανότητα απόκτησης πρόσθετων πηγών χρηματοδότησης.

Η κύρια απαίτηση για πληροφορίες που παρουσιάζονται στην αναφορά είναι να είναι χρήσιμες για τους χρήστες, δηλαδή να μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη λήψη τεκμηριωμένων επιχειρηματικών αποφάσεων. Για να είναι χρήσιμες, οι πληροφορίες πρέπει να πληρούν τα ακόλουθα κριτήρια:

Κατά την προετοιμασία των πληροφοριών αναφοράς, πρέπει να τηρούνται ορισμένοι περιορισμοί στις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην αναφορά:

Σύμφωνα με το άρθρο 13 του Κεφαλαίου III του Ομοσπονδιακού Νόμου της Ρωσικής Ομοσπονδίας «Σχετικά με τη Λογιστική» της 21ης ​​Νοεμβρίου 1996. Αρ. 129-FZ, όλοι οι οργανισμοί «... υποχρεούνται να συντάσσουν οικονομικές καταστάσεις με βάση συνθετικά και αναλυτικά λογιστικά δεδομένα.

Ο ίδιος Νόμος ορίζει ότι η επεξηγηματική σημείωση των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων πρέπει να περιέχει ουσιαστικές πληροφορίες για τον οργανισμό, την οικονομική του θέση, τη συγκρισιμότητα των στοιχείων για την περίοδο αναφοράς και το έτος που προηγείται κ.λπ.

2.Μέθοδοι χρηματοοικονομικής ανάλυσης

Για την επίλυση συγκεκριμένων προβλημάτων χρηματοοικονομικής ανάλυσης, χρησιμοποιείται ένας αριθμός ειδικών μεθόδων για να επιτευχθεί μια ποσοτική αξιολόγηση των επιμέρους πτυχών των δραστηριοτήτων της επιχείρησης. Στη χρηματοοικονομική πρακτική, ανάλογα με τις μεθόδους που χρησιμοποιούνται, διακρίνονται τα ακόλουθα συστήματα χρηματοοικονομικής ανάλυσης που πραγματοποιούνται στην επιχείρηση: ανάλυση τάσης, δομική, συγκριτική και ανάλυση αναλογιών.

2.1 Οριζόντια ανάλυση.

Η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης είναι υποχρεωτικό συστατικό της οικονομικής διαχείρισης οποιασδήποτε εταιρείας. Σκοπός μιας τέτοιας ανάλυσης είναι να προσδιορίσει ποια είναι η κατάστασή μας σήμερα, ποιες παράμετροι του έργου της εταιρείας είναι αποδεκτές και πρέπει να διατηρηθούν στο σημερινό επίπεδο, οι οποίες δεν είναι ικανοποιητικές και απαιτούν άμεση παρέμβαση. Με άλλα λόγια, για να προχωρήσει με επιτυχία, η εταιρεία πρέπει να γνωρίζει γιατί η κατάστασή της έχει επιδεινωθεί και πώς να βελτιώσει την κατάσταση (ποιους μοχλούς να χρησιμοποιήσει πιο αποτελεσματικά).

Στις σύγχρονες συνθήκες, ο σωστός προσδιορισμός της πραγματικής οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης έχει μεγάλη σημασία όχι μόνο για τις ίδιες τις επιχειρηματικές οντότητες, αλλά και για πολλούς μετόχους, ιδιαίτερα τους μελλοντικούς πιθανούς επενδυτές.

Η οριζόντια ανάλυση μάς επιτρέπει να προσδιορίσουμε τις τάσεις στις αλλαγές σε επιμέρους στοιχεία εσόδων και εξόδων και των ομάδων τους σύμφωνα με έγγραφα χρηματοοικονομικής αναφοράς. Αυτός ο τύπος ανάλυσης βασίζεται στον υπολογισμό των βασικών ρυθμών αύξησης του εισοδήματος και του κόστους για στοιχεία ισολογισμού ή στοιχεία κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων.

Η ανάλυση οριζόντιας αναφοράς συνίσταται στην κατασκευή ενός ή περισσότερων αναλυτικών πινάκων στους οποίους οι απόλυτοι δείκτες συμπληρώνονται από σχετικούς ρυθμούς ανάπτυξης. Ο βαθμός συνάθροισης των δεικτών καθορίζεται από τον αναλυτή. Κατά κανόνα, οι βασικοί ρυθμοί ανάπτυξης λαμβάνονται για πολλά χρόνια, γεγονός που καθιστά δυνατή την ανάλυση όχι μόνο των αλλαγών σε μεμονωμένους δείκτες, αλλά και την πρόβλεψη των τιμών τους.

Κατά την οριζόντια ανάλυση, προσδιορίζονται απόλυτες και σχετικές αλλαγές στις αξίες των διαφόρων στοιχείων του ισολογισμού για μια ορισμένη περίοδο και σκοπός της κάθετης ανάλυσης είναι ο υπολογισμός του καθαρού μεριδίου.

2.2 Κάθετη ανάλυση.

Η βάση της κάθετης ανάλυσης είναι η παρουσίαση δεδομένων χρηματοοικονομικής αναφοράς με τη μορφή σχετικών τιμών που χαρακτηρίζουν τη δομή των γενικευμένων συνολικών δεικτών. Ένα υποχρεωτικό στοιχείο της ανάλυσης είναι η κατασκευή χρονοσειρών των τιμών αυτών των ποσοτήτων, που καθιστά δυνατή την παρακολούθηση και την πρόβλεψη διαρθρωτικών αλλαγών στη σύνθεση των περιουσιακών στοιχείων των νοικοκυριών και των πηγών κάλυψής τους.

Η κάθετη ανάλυση δείχνει τη δομή των κεφαλαίων της επιχείρησης και τις πηγές τους. Υπάρχουν δύο κύρια χαρακτηριστικά που καθορίζουν την ανάγκη και τη σκοπιμότητα της κάθετης ανάλυσης:

η μετάβαση σε σχετικούς δείκτες επιτρέπει συγκρίσεις μεταξύ των εκμεταλλεύσεων του οικονομικού δυναμικού και των επιδόσεων των επιχειρήσεων που διαφέρουν ως προς την ποσότητα των χρησιμοποιούμενων πόρων και άλλους ογκομετρικούς δείκτες.

Οι σχετικοί δείκτες εξομαλύνουν σε κάποιο βαθμό τον αρνητικό αντίκτυπο των πληθωριστικών διεργασιών, οι οποίες μπορούν να στρεβλώσουν σημαντικά τους απόλυτους δείκτες των οικονομικών καταστάσεων και ως εκ τούτου να περιπλέξουν τη σύγκριση τους με την πάροδο του χρόνου.

Η κάθετη ανάλυση μπορεί να πραγματοποιηθεί είτε στην αρχική αναφορά είτε στην τροποποιημένη αναφορά.

Για την κατανόηση της συνολικής εικόνας των αλλαγών στην οικονομική κατάσταση, οι δείκτες της διαρθρωτικής δυναμικής του ισολογισμού είναι πολύ σημαντικοί. Συγκρίνοντας τη δομή των αλλαγών στα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις, μπορούμε να βγάλουμε ένα συμπέρασμα για το από ποιες πηγές ήταν κυρίως η εισροή νέων κεφαλαίων και σε ποια στοιχεία ενεργητικού επενδύθηκαν κυρίως αυτά τα νέα κεφάλαια.

Για μια γενική εκτίμηση της δυναμικής της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης, τα στοιχεία του ισολογισμού θα πρέπει να ομαδοποιούνται σε ξεχωριστές ειδικές ομάδες με βάση τη ρευστότητα (στοιχεία ενεργητικού) και τη λήξη των υποχρεώσεων (στοιχεία παθητικού). Με βάση τον συγκεντρωτικό ισολογισμό, αναλύεται η δομή της περιουσίας της επιχείρησης.

Η ανάγνωση του ισοζυγίου για τέτοιες συστηματικές ομάδες πραγματοποιείται χρησιμοποιώντας μεθόδους οριζόντιας και κάθετης ανάλυσης.

2.3 Ανάλυση τάσεων.

Η ανάλυση τάσεων (ανάλυση τάσεων ανάπτυξης) είναι ένας τύπος οριζόντιας ανάλυσης που επικεντρώνεται στο μέλλον. Η ανάλυση τάσεων περιλαμβάνει τη μελέτη δεικτών για τη μέγιστη δυνατή χρονική περίοδο, ενώ κάθε στοιχείο αναφοράς συγκρίνεται με τις τιμές των αναλυόμενων δεικτών για ορισμένες προηγούμενες περιόδους και καθορίζεται μια τάση, δηλ. η κύρια επαναλαμβανόμενη τάση στην ανάπτυξη του δείκτη, απαλλαγμένη από την επίδραση τυχαίων παραγόντων και μεμονωμένων χαρακτηριστικών των περιόδων.

Ένα από τα καθήκοντα που προκύπτει κατά την ανάλυση χρονοσειρών είναι να δημιουργηθεί ένα πρότυπο αλλαγών στα επίπεδα του μελετημένου δείκτη με την πάροδο του χρόνου.

Σε ορισμένες περιπτώσεις, αυτό το μοτίβο, η γενική τάση στην ανάπτυξη ενός αντικειμένου, αντικατοπτρίζεται αρκετά καθαρά από τα επίπεδα των χρονοσειρών. Ωστόσο, συχνά συναντά κανείς τέτοιες σειρές δυναμικών όταν τα επίπεδα της σειράς υφίστανται ποικίλες αλλαγές (είτε αυξανόμενες είτε φθίνουσες) και μπορεί να μιλήσει μόνο για τη γενική τάση ανάπτυξης του φαινομένου, είτε για τάση αύξησης είτε μείωσης. Σε αυτές τις περιπτώσεις, για να προσδιοριστεί η κύρια τάση στην εξέλιξη του φαινομένου, η οποία είναι αρκετά σταθερή σε μια δεδομένη περίοδο, χρησιμοποιούνται ειδικές τεχνικές για την επεξεργασία σειρών δυναμικής.

Τα επίπεδα μιας σειράς δυναμικών διαμορφώνονται υπό τη συνδυασμένη επίδραση πολλών μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων παραγόντων, συμπεριλαμβανομένων διαφόρων τύπων τυχαίων περιστάσεων. Ο προσδιορισμός του κύριου προτύπου μεταβολών στα επίπεδα μιας σειράς προϋποθέτει την ποσοτική έκφρασή της, σε κάποιο βαθμό απαλλαγμένη από τυχαίες επιρροές: Η αναγνώριση της κύριας τάσης ανάπτυξης (τάσης) ονομάζεται επίσης ευθυγράμμιση χρονοσειρών και οι μέθοδοι προσδιορισμού της κύριας τάσης είναι που ονομάζονται μέθοδοι ευθυγράμμισης. Η ευθυγράμμιση καθιστά δυνατό τον χαρακτηρισμό της ιδιαιτερότητας των αλλαγών με την πάροδο του χρόνου μιας δεδομένης δυναμικής σειράς στην πιο γενική μορφή ως συνάρτηση του χρόνου, υποθέτοντας ότι η επίδραση όλων των κύριων παραγόντων μπορεί να εκφραστεί μέσω του χρόνου.

Μία από τις απλούστερες μεθόδους για την ανίχνευση μιας γενικής τάσης στην ανάπτυξη ενός φαινομένου είναι η μεγέθυνση του διαστήματος μιας χρονοσειράς. Το νόημα της τεχνικής είναι ότι η αρχική σειρά δυναμικών μετασχηματίζεται και αντικαθίσταται από μια άλλη, οι δείκτες της οποίας σχετίζονται με μεγαλύτερες χρονικές περιόδους. Για παράδειγμα, μια σειρά που περιέχει μηνιαία δεδομένα εξόδου μπορεί να μετατραπεί σε τριμηνιαία σειρά δεδομένων. Η νεοσυσταθείσα σειρά μπορεί να περιέχει είτε απόλυτες τιμές για χρονικές περιόδους μεγεθυσμένες σε διάρκεια (αυτές οι τιμές λαμβάνονται απλά αθροίζοντας τα επίπεδα της αρχικής σειράς απόλυτων τιμών), είτε μέσες τιμές. Κατά την άθροιση των επιπέδων ή την εξαγωγή μέσων όρων σε μεγάλα διαστήματα, οι αποκλίσεις των επιπέδων λόγω τυχαίων αιτιών ακυρώνονται, εξομαλύνονται και αποκαλύπτεται με μεγαλύτερη σαφήνεια η επίδραση των κύριων παραγόντων των αλλαγών στα επίπεδα (γενική τάση).

Η κύρια τάση μπορεί επίσης να προσδιοριστεί χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του κινούμενου μέσου όρου. Για τον προσδιορισμό του κινούμενου μέσου όρου, σχηματίζουμε μεγεθυμένα διαστήματα που αποτελούνται από τον ίδιο αριθμό επιπέδων. Κάθε επόμενο διάστημα λαμβάνεται με σταδιακή μετατόπιση από το αρχικό επίπεδο της δυναμικής σειράς κατά ένα επίπεδο. Τότε το πρώτο διάστημα θα περιλαμβάνει τα επίπεδα y1, y2...mind the second - επίπεδα y1, y2......mind+1, κ.λπ. Έτσι, το διάστημα εξομάλυνσης φαίνεται να ολισθαίνει κατά μήκος της χρονοσειράς με ένα βήμα ίσο με ένα. Με βάση τα σχηματισμένα μεγεθυμένα διαστήματα, προσδιορίζουμε το άθροισμα των τιμών των επιπέδων, βάσει των οποίων υπολογίζουμε τους κινητούς μέσους όρους. Ο μέσος όρος που προκύπτει αναφέρεται στο μέσο του διευρυμένου διαστήματος. Επομένως, όταν εξομαλύνετε έναν κινητό μέσο όρο, είναι τεχνικά πιο βολικό να συνθέσετε το μεγεθυσμένο διάστημα από έναν περιττό αριθμό επιπέδων της σειράς. Η εύρεση ενός κινούμενου μέσου όρου σε ζυγό αριθμό επιπέδων δημιουργεί την ταλαιπωρία ότι ο μέσος όρος μπορεί να αποδοθεί μόνο στο μέσο μεταξύ δύο ημερομηνιών. Σε αυτή την περίπτωση, είναι απαραίτητη μια πρόσθετη διαδικασία κεντραρίσματος των μέσων όρων.

2.4 Παραγοντική ανάλυση.

Η παραγοντική ανάλυση είναι μια τεχνική για μια ολοκληρωμένη και συστηματική μελέτη και μέτρηση της επίδρασης παραγόντων στην τιμή των δεικτών απόδοσης, ένα τμήμα πολυμεταβλητής στατιστικής ανάλυσης που συνδυάζει μεθόδους για την αξιολόγηση της διάστασης πολλών παρατηρούμενων μεταβλητών. Με άλλα λόγια, το καθήκον της μεθόδου είναι να μετακινηθεί από έναν πραγματικό μεγάλο αριθμό σημείων ή αιτιών που καθορίζουν την παρατηρούμενη μεταβλητότητα σε έναν μικρό αριθμό από τις πιο σημαντικές μεταβλητές (παράγοντες) με ελάχιστη απώλεια πληροφοριών (μέθοδοι που είναι όμοιες στην ουσία , αλλά όχι με μαθηματικούς όρους - ανάλυση συστατικών, κανονική ανάλυση, κ.λπ.). Η μέθοδος προέκυψε και αναπτύχθηκε αρχικά σε προβλήματα ψυχολογίας και ανθρωπολογίας (στο γύρισμα του 19ου και του 20ου αιώνα), αλλά τώρα το πεδίο εφαρμογής της είναι πολύ ευρύτερο. Η διαδικασία αξιολόγησης αποτελείται από δύο στάδια: αξιολόγηση της δομής των παραγόντων - ο αριθμός των παραγόντων που είναι απαραίτητοι για να εξηγηθεί η συσχέτιση μεταξύ των τιμών και το φορτίο παραγόντων και, στη συνέχεια, η αξιολόγηση των ίδιων των παραγόντων με βάση τα αποτελέσματα της παρατήρησης.

Εν ολίγοις, η παραγοντική ανάλυση νοείται ως μια τεχνική για μια ολοκληρωμένη και συστηματική μελέτη και μέτρηση της επίδρασης παραγόντων στην αξία των δεικτών απόδοσης.

Η παραγοντική ανάλυση - ο προσδιορισμός της επιρροής των παραγόντων στο αποτέλεσμα - είναι μια από τις ισχυρότερες μεθοδολογικές λύσεις στην ανάλυση των οικονομικών δραστηριοτήτων των επιχειρήσεων για τη λήψη αποφάσεων. Για τους διευθυντές - ένα πρόσθετο επιχείρημα, μια πρόσθετη "γωνία θέασης".

Όπως γνωρίζετε, μπορείτε να αναλύσετε τα πάντα άπειρα. Συνιστάται στο πρώτο στάδιο να γίνει ανάλυση των αποκλίσεων και, όπου είναι απαραίτητο και δικαιολογημένο, να εφαρμοστεί η μέθοδος της παραγοντικής ανάλυσης. Σε πολλές περιπτώσεις, μια απλή ανάλυση των αποκλίσεων αρκεί για να καταλάβουμε ότι η απόκλιση είναι «κρίσιμη», και όταν δεν είναι καθόλου απαραίτητο να γνωρίζουμε τον βαθμό της επιρροής της.

Ωστόσο, στην πράξη, η ανάλυση παραγόντων χρησιμοποιείται σπάνια για διάφορους λόγους: 1) η εφαρμογή αυτής της μεθόδου απαιτεί κάποια προσπάθεια και ένα συγκεκριμένο εργαλείο (προϊόν λογισμικού). 2) οι εταιρείες έχουν άλλες «αιώνιες» προτεραιότητες. Είναι ακόμη καλύτερο εάν η μέθοδος της παραγοντικής ανάλυσης είναι «ενσωματωμένη» στο οικονομικό μοντέλο και δεν είναι μια αφηρημένη εφαρμογή.

Η επιλογή των παραγόντων για την ανάλυση ενός συγκεκριμένου δείκτη πραγματοποιείται με βάση τις θεωρητικές και πρακτικές γνώσεις σε έναν συγκεκριμένο κλάδο. Σε αυτή την περίπτωση, συνήθως προέρχονται από την αρχή: όσο μεγαλύτερο είναι το σύμπλεγμα των παραγόντων που μελετήθηκαν, τόσο πιο ακριβή θα είναι τα αποτελέσματα της ανάλυσης. Ταυτόχρονα, είναι απαραίτητο να έχουμε κατά νου ότι εάν αυτό το σύμπλεγμα παραγόντων θεωρηθεί ως ένα μηχανικό άθροισμα, χωρίς να ληφθεί υπόψη η αλληλεπίδρασή τους, χωρίς να εντοπιστούν οι κύριοι, καθοριστικοί, τότε τα συμπεράσματα μπορεί να είναι εσφαλμένα. Στην ανάλυση επιχειρηματικής δραστηριότητας (ABA), μια διασυνδεδεμένη μελέτη της επίδρασης παραγόντων στην αξία των δεικτών απόδοσης επιτυγχάνεται μέσω της συστηματοποίησής τους, η οποία είναι ένα από τα κύρια μεθοδολογικά ζητήματα αυτής της επιστήμης.

Ένα σημαντικό μεθοδολογικό ζήτημα στην παραγοντική ανάλυση είναι ο προσδιορισμός της μορφής εξάρτησης μεταξύ παραγόντων και δεικτών απόδοσης: λειτουργικοί ή στοχαστικοί, άμεσοι ή αντίστροφοι, γραμμικοί ή καμπυλόγραμμοι. Χρησιμοποιεί θεωρητική και πρακτική εμπειρία, καθώς και μεθόδους σύγκρισης παράλληλων και δυναμικών σειρών, αναλυτικές ομαδοποιήσεις πληροφοριών πηγής, γραφικές κ.λπ.

Η μοντελοποίηση οικονομικών δεικτών είναι επίσης ένα σύνθετο πρόβλημα στην παραγοντική ανάλυση, η επίλυση του οποίου απαιτεί ειδικές γνώσεις και δεξιότητες.

Ο υπολογισμός της επιρροής των παραγόντων είναι η κύρια μεθοδολογική πτυχή στο ACD. Για να προσδιοριστεί η επίδραση των παραγόντων στους τελικούς δείκτες, χρησιμοποιούνται πολλές μέθοδοι, οι οποίες θα συζητηθούν λεπτομερέστερα παρακάτω.

Το τελευταίο στάδιο της παραγοντικής ανάλυσης είναι η πρακτική χρήση του παραγοντικού μοντέλου για τον υπολογισμό των αποθεματικών για την ανάπτυξη ενός αποτελεσματικού δείκτη, για τον σχεδιασμό και την πρόβλεψη της αξίας του όταν αλλάζει η κατάσταση.

4. Τα κύρια προβλήματα της χρηματοοικονομικής ανάλυσης στη Ρωσία.

Δεδομένου ότι η Ρωσία βρίσκεται επί του παρόντος σε μια διαδικασία μεταρρύθμισης του οικονομικού συστήματος, κάθε συντελεστής που υπολογίζεται κατά την οικονομική ανάλυση πρέπει να προσεγγίζεται κριτικά, καθορίζοντας με σαφήνεια τις δυνατότητες απόκτησης λογικών και ουσιαστικών αποτελεσμάτων βάσει αυτών.

Πρέπει να σημειωθεί ότι η ορολογική ασάφεια που παρατηρείται στην εξειδικευμένη βιβλιογραφία οφείλεται κυρίως στο γεγονός ότι η μεθοδολογία της χρηματοοικονομικής ανάλυσης σε μια οικονομία της αγοράς ήρθε σε εμάς από το εξωτερικό. Συχνά στη ρωσική λογοτεχνία υπάρχουν πολλές εκδόσεις της μετάφρασης στα ρωσικά του ίδιου όρου. Για παράδειγμα, μαζί με τον όρο γρήγορος δείκτης, υπάρχουν ονομασίες όπως ο δείκτης κρίσιμης αξιολόγησης ή ο δείκτης άμεσης αξιολόγησης, ο δείκτης ενδιάμεσης ρευστότητας κ.λπ. Δεν υπάρχει μεθοδολογική ενότητα στους υπολογισμούς διαφόρων χρηματοοικονομικών δεικτών στη ρωσική βιβλιογραφία και δεν υπάρχει ενότητα ούτε στα κανονιστικά έγγραφα Και, τέλος, η κατανόηση της ουσίας των συντελεστών που υπολογίζονται κατά τη διαδικασία ανάλυσης χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων καθιστά δυνατή την σαφή κατανόηση των πιθανών περιορισμών τους. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό για τις συνθήκες της ρωσικής οικονομίας. Γεγονός είναι ότι οι συντελεστές και οι συνιστώμενες αριθμητικές τους τιμές αναπτύχθηκαν αρχικά για τις συνθήκες μιας ανεπτυγμένης και σταθερής οικονομίας της αγοράς με όλους τους εγγενείς θεσμούς της, στους οποίους λειτουργούν κανονικά διάφορα μέσα της αγοράς.

Πρώτον, σε πολλές περιπτώσεις, στην πράξη, η χρηματοοικονομική ανάλυση καταλήγει στους υπολογισμούς των δομικών σχέσεων, στους ρυθμούς μεταβολής των δεικτών και στις τιμές των χρηματοοικονομικών δεικτών. Το βάθος της μελέτης περιορίζεται, στην καλύτερη περίπτωση, σε μια δήλωση της τάσης «βελτίωσης» ή «επιδείνωσης». Η εξαγωγή συμπερασμάτων και, ακόμη περισσότερο, συστάσεων με βάση τον αρχικό πίνακα πληροφοριών είναι ένα άλυτο πρόβλημα για τους ειδικούς εταιρειών που είναι εξοπλισμένοι με ειδικό λογισμικό, αλλά δεν διαθέτουν επαρκή προσόντα, επαγγελματική εμπειρία ή δημιουργική στάση σε συνήθεις εργασίες υπολογισμού.

Δεύτερον, τα αποτελέσματα της χρηματοοικονομικής ανάλυσης βασίζονται συχνά σε αναξιόπιστες πληροφορίες και μπορεί να διαστρεβλωθούν τόσο για υποκειμενικούς όσο και για αντικειμενικούς λόγους. Από τη μία πλευρά, ο κανόνας ενός «επιδέξιου» Ρώσου διευθυντή είναι να υποτιμά ή να αποκρύπτει με οποιονδήποτε τρόπο το εισπραχθέν εισόδημα (κέρδος), επομένως, προκειμένου να αξιολογηθεί η αξιοπιστία των αρχικών πληροφοριών και, ως εκ τούτου, να ληφθούν πραγματικά αποτελέσματα της χρηματοοικονομικής ανάλυσης, απαιτείται προκαταρκτικός ανεξάρτητος έλεγχος για τον εντοπισμό σκόπιμων και ακούσιων σφαλμάτων. Από την άλλη πλευρά, σύμφωνα με τους ρωσικούς λογιστικούς κανόνες, οι νομισματικές και οι μη νομισματικές μορφές πληρωμής δεν διαχωρίζονται στην αναφορά (η μόνη εξαίρεση είναι το Έντυπο Νο. 4 «Κατάσταση Ταμειακών Ροών», αλλά είναι ετήσια).

Τρίτον, η επιθυμία για λεπτομερή χρηματοοικονομική ανάλυση οδήγησε στην ανάπτυξη, τον υπολογισμό και την επιφανειακή χρήση ενός σαφώς υπερβολικού αριθμού χρηματοοικονομικών δεικτών, ειδικά επειδή οι περισσότεροι από αυτούς εξαρτώνται λειτουργικά ο ένας από τον άλλο. Οι προγραμματιστές του νέου λογισμικού οικονομικής ανάλυσης είναι ιδιαίτερα περήφανοι για το γεγονός ότι το εργαλείο που δημιουργήθηκε καθιστά δυνατό τον υπολογισμό 100 ή περισσότερων οικονομικών δεικτών. Κατά τη γνώμη μας, συνήθως αρκεί να χρησιμοποιούνται όχι περισσότεροι από 2-3 δείκτες για κάθε πτυχή της οικονομικής απόδοσης.

Τέταρτον, η συγκριτική χρηματοοικονομική ανάλυση των ρωσικών εταιρειών είναι πρακτικά αδύνατη λόγω της έλλειψης επαρκούς ρυθμιστικού πλαισίου και των διαθέσιμων μέσων όρων του κλάδου.

Πέμπτον, οι δυτικοί δείκτες ολοκλήρωσης, οι οποίοι χρησιμοποιούνται από πολλούς εγχώριους αναλυτές για να αξιολογήσουν την πιθανότητα χρεοκοπίας εταιρειών, απέχουν αρκετά από τη ρωσική πρακτική.

Τέλος, η αρχική αναφορά των εταιρειών που αναλύθηκαν είναι στρεβλή λόγω πληθωριστικών διεργασιών στη ρωσική οικονομία, που επηρεάζουν κυρίως όχι την κάθετη (οι κύριες αναλογίες παραμένουν αμετάβλητες) αλλά την οριζόντια ανάλυση. Από αυτή την άποψη, μια υποχρεωτική προϋπόθεση για την αξιολόγηση των τάσεων στις αλλαγές στην οικονομική κατάσταση μιας εταιρείας είναι ο υπολογισμός συγκρίσιμων τιμών με βάση τη χρήση επίσημων δεικτών αποπληθωριστή (δείκτης τιμών βιομηχανικού παραγωγού, δείκτης τιμών για την αγορά υλικών και τεχνικών πόρων από τη βιομηχανία επιχειρήσεις, δείκτης τιμών κατασκευών κεφαλαίου, δείκτης τιμών καταναλωτή) .

συμπέρασμα

Η οικονομική ανάλυση είναι μια σε βάθος μελέτη των οικονομικών φαινομένων σε μια επιχείρηση, δηλαδή ο εντοπισμός των λόγων αποκλίσεων από το σχέδιο και οι ελλείψεις στην εργασία, η αποκάλυψη αποθεμάτων, η μελέτη τους, η προώθηση της ολοκληρωμένης υλοποίησης της οικονομικής εργασίας και η διαχείριση της παραγωγής, η ενεργός επιρροή την πρόοδο της παραγωγής, την αύξηση της αποτελεσματικότητάς της και τη βελτίωση της ποιότητας της εργασίας.

Η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης δείχνει σε ποιους συγκεκριμένους τομείς πρέπει να πραγματοποιηθεί αυτή η εργασία, καθιστά δυνατό τον εντοπισμό των πιο σημαντικών πτυχών και των πιο αδύναμων θέσεων στην οικονομική κατάσταση μιας δεδομένης επιχείρησης. Σύμφωνα με αυτό, τα αποτελέσματα της ανάλυσης απαντούν στο ερώτημα ποιοι είναι οι πιο σημαντικοί τρόποι βελτίωσης της οικονομικής κατάστασης μιας συγκεκριμένης επιχείρησης σε μια συγκεκριμένη περίοδο της δραστηριότητάς της.

Η ανάλυση των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης πραγματοποιείται σε διάφορους τομείς. Αυτά περιλαμβάνουν τον προσδιορισμό της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης, τον καθορισμό δεικτών πιστοληπτικής ικανότητας και ελκυστικότητας επενδύσεων κ.λπ. Κατά τη χρηματοοικονομική ανάλυση, προσδιορίζεται πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιούνται τα κεφάλαια της επιχείρησης.

Η βάση για την ανάλυση είναι τα λογιστικά έγγραφα, συμπεριλαμβανομένου του ισολογισμού.

Είναι προφανές ότι η χρηματοοικονομική ανάλυση είναι μια από τις κύριες μεθόδους που καθορίζουν τη λειτουργία μιας επιχείρησης, επομένως η ανάπτυξή της είναι ιδιαίτερα σημαντική.

1. Bocharov V.V. Η οικονομική ανάλυση. Αγία Πετρούπολη: Peter, 2007, 240 p.

2. Richard J. Έλεγχος και ανάλυση της οικονομικής δραστηριότητας μιας επιχείρησης. Μόσχα: Έλεγχος, ΕΝΟΤΗΤΑ, 2007, 375 σελ.

3. Shulyak P.N. Χρηματοδότηση επιχειρήσεων. Μόσχα: Εκδοτικός Οίκος "Dashkov and Co", 2006, 752 pp.

4. Melnik M.V. «Οικονομική ανάλυση της χρηματοοικονομικής και οικονομικής δραστηριότητας» – Μ.: Economist, 2008

5. Brigham Y.F. «Οικονομική Διοίκηση» 10η έκδ. - Πέτρος, 2008.

6. Χρηματοοικονομική λογιστική: Σχολικό βιβλίο / Εκδ. Prof. V.G. Getman. - Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2007. – 640 σελ.: ill.

7. Savitskaya G.V. Ανάλυση των οικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης: Διδακτικό βιβλίο. - M: INFRA-M, 2008. – 336 σελ.

8. Makarieva V.I., Andreeva L.V. Ανάλυση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων του οργανισμού. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2006. – 264 σελ.

9. Οικονομική ανάλυση: Εγχειρίδιο για τα πανεπιστήμια/Επιμ. E40 L. T. Gilyarovskaya. – 2η έκδ., πρόσθ. – M.: UNITY-DANA, 2007. – 615s

10. Kovalev V.V… Χρηματοοικονομική ανάλυση: μέθοδοι και διαδικασίες. Οικονομικά και στατιστικά. Μ.: 2004.

11. Χρηματοοικονομικό και πιστωτικό εγκυκλοπαιδικό λεξικό, έκδ. Ο Α.Γ. Gryaznova, M.: Οικονομικά και Στατιστική, 2008

12. Martynova N.V. Χρηματοδότηση επιχειρήσεων και οργανισμών: Μέθοδος. διάταγμα. / Σύνθ. N.V. Μαρτίνοφ. - Tambov: Εκδοτικός Οίκος Tamb. κατάσταση τεχν. Πανεπιστήμιο, 2007. - 24 σελ.

13. Ανάλυση και διάγνωση χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης: Εγχειρίδιο για πανεπιστήμια / Εκδ. Π.Π. Ταμπουρτσάκ. – Rostov n/a: Phoenix, 2007

14. Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G. «Οικονομικά της εταιρείας»: Διδακτικό βιβλίο. - Μ.: INFRA–M, 2006. – 416 σελ. – (Σειρά «Ανώτατη Εκπαίδευση»).

15. Artemenko V.G., Bellendir M.V. «Η οικονομική ανάλυση». - Μ., 2007.

16. Kovalev V.V. Η οικονομική ανάλυση. Διαχείριση Κεφαλαίου. Επιλογή επενδύσεων. Ανάλυση αναφοράς. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2006.

17. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Χρηματοδότηση επιχειρήσεων. – M.: INFRA – M, 2005. – 412s

18. Grishchenko O.V. Ανάλυση και διάγνωση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης //Οικονομικά, 2007, Αρ. 3

19. Selezneva N.N., Ionova A.F. Η οικονομική ανάλυση. – Μ.: Ενότητα, 2006. – 479 σελ.

Διαφάνεια 2

Ο βασικός στόχος της χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι να αποκτήσει έναν ορισμένο αριθμό βασικών (πιο αντιπροσωπευτικών) παραμέτρων που παρέχουν μια αντικειμενική και λογική περιγραφή της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.

Διαφάνεια 3

Τοπικοί στόχοι χρηματοοικονομικής ανάλυσης: - προσδιορισμός της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης - προσδιορισμός των αλλαγών στη χρηματοοικονομική κατάσταση σε ένα χωροχρονικό πλαίσιο στην οικονομική κατάσταση.

Διαφάνεια 4

Οι στόχοι της μελέτης επιτυγχάνονται ως αποτέλεσμα της επίλυσης μιας σειράς αναλυτικών προβλημάτων: - προκαταρκτική ανασκόπηση των οικονομικών καταστάσεων κεφάλαια: ίδια και δανεικά - ανάλυση κερδών και κερδοφορίας - ανάπτυξη μέτρων για τη βελτίωση των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

Διαφάνεια 5

Με τη βοήθεια της οικονομικής ανάλυσης, λαμβάνονται αποφάσεις σχετικά με: 1) βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση της επιχείρησης (αναπλήρωση κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 2) μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση (επένδυση κεφαλαίου σε αποτελεσματικά επενδυτικά έργα και μετοχικούς τίτλους). μερισμάτων προς τους μετόχους 4) κινητοποίηση αποθεματικών για οικονομική ανάπτυξη (αύξηση πωλήσεων και κερδών).

Διαφάνεια 6

Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης 1. Ανάλυση κερδοφορίας (κερδοφορίας).2. Ανάλυση χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.3. Ανάλυση πιστοληπτικής ικανότητας.4. Ανάλυση χρήσης κεφαλαίου.5. Ανάλυση επιπέδου αυτοχρηματοδότησης, 6- Ανάλυση νομισματικής αυτάρκειας και αυτοχρηματοδότησης.

Διαφάνεια 7

Η κερδοφορία αντιπροσωπεύει την κερδοφορία της παραγωγικής και εμπορικής διαδικασίας. Το επίπεδο κερδοφορίας του εμπορίου και των επιχειρήσεων δημόσιας εστίασης καθορίζεται από τον λόγο του κέρδους από την πώληση αγαθών (προϊόντα δημόσιας εστίασης) προς τον κύκλο εργασιών.

Διαφάνεια 8

όπου R είναι το επίπεδο κερδοφορίας, %; P - κέρδος από την πώληση αγαθών (προϊόντα εστίασης), τρίψιμο., T - κύκλος εργασιών, τρίψιμο.

Διαφάνεια 9

Οικονομικά σταθερή επιχειρηματική οντότητα είναι αυτή που με δικά της έξοδα καλύπτει κεφάλαια που επενδύονται σε περιουσιακά στοιχεία (πάγια στοιχεία ενεργητικού, άυλα περιουσιακά στοιχεία, κεφάλαιο κίνησης), δεν επιτρέπει αδικαιολόγητες απαιτήσεις και υποχρεώσεις και πληρώνει έγκαιρα τις υποχρεώσεις της.

Διαφάνεια 10

Ο συντελεστής αυτονομίας χαρακτηρίζει την ανεξαρτησία της οικονομικής κατάστασης μιας οικονομικής οντότητας από δανειακές πηγές κεφαλαίων. Δείχνει το μερίδιο των ιδίων κεφαλαίων στο συνολικό ποσό των πηγών: όπου Ka είναι ο συντελεστής αυτονομίας M είναι ίδια κεφάλαια, rub.

Διαφάνεια 11

Ο συντελεστής χρηματοοικονομικής σταθερότητας είναι ο λόγος των ιδίων κεφαλαίων και των δανειακών κεφαλαίων: όπου ο συντελεστής χρηματοοικονομικής σταθερότητας K είναι οι πληρωτέοι λογαριασμοί και οι λοιπές υποχρεώσεις, rub.

Διαφάνεια 12

Η πιστοληπτική ικανότητα μιας επιχειρηματικής οντότητας σημαίνει ότι έχει τις προϋποθέσεις για τη λήψη δανείου και την έγκαιρη αποπληρωμή του. Η πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη χαρακτηρίζεται από την ακρίβειά του στην πραγματοποίηση πληρωμών για δάνεια που έχει λάβει προηγουμένως, την τρέχουσα οικονομική κατάσταση και την ικανότητα, εάν είναι απαραίτητο, να κινητοποιεί κεφάλαια από διάφορες πηγές.