Taseen nykyinen likviditeetti. Kokonaislikviditeetti

. Yrityksen vakavaraisuus on eriytettävä, eli odotettu kyky lopulta maksaa velka takaisin, ja yrityksen likviditeetti, eli käytettävissä olevan käteisen ja muiden varojen riittävyys velkojen maksamiseen tällä hetkellä. Käytännössä vakavaraisuuden ja likviditeetin käsitteet toimivat kuitenkin yleensä synonyymeinä.

Yrityksen vakavaraisuus

Tärkeä yrityksen vakavaraisuutta ja maksuvalmiutta kuvaava mittari on omaa käyttöpääomaa, joka määritellään lyhytaikaisten varojen ja lyhytaikaisten velkojen erotukseksi. Yrityksellä on oma käyttöpääoma niin kauan kuin lyhytaikaiset varat ylittävät lyhytaikaiset velat. Tätä lukua kutsutaan myös nettovaihtoomaisuudeksi.

Useimmiten pääasiallinen syy oman käyttöpääoman määrän muutoksiin on organisaation saama voitto (tai tappio).

Oman käyttöpääoman kasvuun, joka johtuu lyhytaikaisia ​​velkoja nopeammasta vaihto-omaisuuden kasvusta, liittyy yleensä kassavirtaa. Oman käyttöpääoman pieneneminen, joka havaitaan, jos vaihto-omaisuuden kasvu jää lyhytaikaisten velkojen kasvua jälkeen, johtuu yleensä lainojen ja lainojen vastaanottamisesta.

Oma käyttöpääoma tulee helposti muuntaa käteiseksi. Jos sisään vaihto-omaisuus Niiden vaikeasti myytävien tyyppien osuus on suuri, mikä voi heikentää yrityksen vakavaraisuutta.

Konkurssi

Tarkastelun maksukyvyttömäksi toteamisen kriteerijärjestelmän mukaisesti tehdyt päätökset ovat perustana valmisteltaessa ehdotuksia maksukyvyttömille yhteisöille, niiden saneeraus- tai selvitystilaan asettamisesta.

Lisäksi, jos organisaatio ei pysty maksamaan takaisin lyhytaikaisia ​​velvoitteitaan, velkojat voivat hakea välimiesmenettelyä velallisen organisaation julistamiseksi maksukyvyttömäksi ( konkurssiin).

Näin ollen konkurssi tiettynä maksukyvyttömyyden tilana todetaan tuomioistuimessa.

Konkurssia on kahdenlaisia:

Yksinkertainen konkurssi koskee velallista, joka on syyllistynyt kevytmielisyyteen, epäjohdonmukaisuuteen ja huonoon liikkeenjohtoon (spekulatiivisiin liiketoimiin, uhkapeleihin, liiallisiin kotitaloustarpeisiin, laskujen epäjärjestykseen, kirjanpidon puutteisiin jne.).

Vilpillinen konkurssi johtuu laittomien toimien suorittamisesta velkojien harhaanjohtamiseksi (asiakirjojen ja tietyn osan organisaation vastuista piilottaminen sekä organisaation omaisuuden muodostumislähteiden tahallinen yliarviointi).

Tarkastettujen merkkien lisäksi, jotka mahdollistavat tietyn yrityksen luokittelemisen maksukyvyttömäksi, on olemassa myös kriteerejä, joiden avulla voidaan ennustaa yrityksen mahdollisen konkurssin todennäköisyys.

Yrityksen konkurssin kriteerit:

• vaihto-omaisuuden epätyydyttävä rakenne; taipumus lisätä vaikeasti myytävien omaisuuserien osuutta (varastot, joiden kiertonopeus on hidas, epävarma) voi johtaa organisaation maksukyvyttömyyteen;
• käyttöpääoman kierron hidastuminen johtuen liiallisten varastojen kertymisestä sekä ostajien ja asiakkaiden erääntyneistä veloista;
• kalliiden lainojen ja lainojen valtaosa yrityksen veloista;
• erääntyneiden velkojen esiintyminen ja sen osuuden kasvu organisaation vastuissa;
• huomattava määrä saamisia, jotka on kirjattu tappioiksi;
• kiireellisimpien velkojen suosiollinen kasvu suhteessa likvideimpien varojen kasvuun;
• likviditeettisuhteiden pienentäminen;
• pitkäaikaisten varojen muodostaminen lyhytaikaisten rahoituslähteiden kautta jne.

Analysoitaessa on tarpeen nopeasti tunnistaa ja poistaa nämä negatiiviset suuntaukset yrityksen toiminnassa.

Se on pidettävä mielessä nykyinen vakavaraisuus Yritykset voidaan tunnistaa tiedoista vain kerran kuukaudessa tai vuosineljänneksessä. Yritys suorittaa kuitenkin maksuja velkojille päivittäin. Siksi operatiivista analyysiä varten nykyinen vakavaraisuus, tuotteiden (töiden, palveluiden) myynnistä saatujen varojen saamisen, muiden saamisten ja muiden kassatulojen takaisinmaksun päivittäiseen seurantaan sekä tavarantoimittajien ja muiden velkojien maksuvelvoitteiden täyttymisen seurantaan maksukalenteri on luotava, joka toisaalta näyttää käytettävissä olevat varat, odotettavissa olevat kassatulot eli myyntisaamiset ja toisaalta saman ajanjakson maksuvelvoitteet. Operatiivinen maksukalenteri kootaan tuotteiden lähetystä ja myyntiä, ostettuja tuotantovälineitä koskevien tietojen, palkkalaskelmia koskevien asiakirjojen, työntekijöiden ennakkomaksujen, pankkitiliotteiden jne. perusteella.

Arvioidakseen yrityksen vakavaraisuusnäkymiä he laskevat likviditeettiindikaattorit.

Yrityksen maksuvalmius

Yhtiö on vapautettu maksuvalmiudesta, jos se pystyy maksamaan lyhytaikaiset ostovelkansa myymällä vaihto-omaisuutta.

Yritys voi olla suuremmassa tai pienemmässä määrin likvidi, koska vaihto-omaisuus sisältää niitä erilaisia, joissa on helposti myytäviä ja vaikeasti myytäviä varoja.

Likviditeettiasteen mukaan, lyhytaikaiset varat voidaan jakaa useisiin ryhmiin.

Yrityksen likviditeetin ilmaisemiseen käytetään tunnuslukujärjestelmää:

Absoluuttinen likviditeettisuhde (kiireellisyyssuhde)

Se lasketaan käteisen ja lyhytaikaisten jälkimarkkinakelpoisten arvopapereiden ja lyhytaikaisten ostovelkojen suhteena. Tämä indikaattori antaa käsityksen siitä, kuinka suuri osa tästä velasta voidaan maksaa takaisin tilinpäätöspäivänä. Tämän kertoimen arvoja pidetään hyväksyttävinä välillä 0,2 - 0,3.

Oikaistu (väliaikainen) likviditeettisuhde

Se lasketaan käteisen rahan, jälkimarkkinakelpoisten lyhytaikaisten arvopapereiden ja lyhytaikaisten ostovelkojen suhteena. Tämä indikaattori heijastaa sitä osaa lyhytaikaisista veloista, jotka voidaan maksaa takaisin paitsi olemassa olevista käteisvaroista ja arvopapereista, myös odotettavissa olevista tuloista lähetetyistä tuotteista, tehdyistä töistä tai suoritetuista palveluista (eli myyntisaamisista). Tämän indikaattorin suositeltu arvo on arvo - 1:1 . On syytä muistaa, että tätä suhdetta koskevien päätelmien pätevyys riippuu suurelta osin saamisten "laadusta" eli niiden syntymisajasta ja velallisten taloudellisesta tilasta. Suuri osa epävarmoja myyntisaamisista huonontaa organisaation taloudellista tilaa.

Nykyinen suhde

Yleinen likviditeettisuhde, tai kattavuussuhde kuvaa organisaation yleistä turvallisuutta. Tämä on kaikkien lyhytaikaisten varojen (varojen) todellisen arvon suhde lyhytaikaisiin velvoitteisiin (velkoihin). Tätä tunnuslukua laskettaessa on suositeltavaa vähentää vaihto-omaisuuden kokonaismäärästä hankitun omaisuuden arvonlisäveron määrä sekä tulevien menojen määrä. Samanaikaisesti lyhytaikaisia ​​velvoitteita (velkoja) tulisi vähentää tulevien tulojen, kulutusvarojen sekä tulevien menojen ja maksujen varauksella.

Tämän indikaattorin avulla voit määrittää vaihto-omaisuuden osuuden lyhytaikaisten velvoitteiden (velkojen) kattamiseen. Tämän indikaattorin arvon on oltava vähintään kaksi.

Tunnustava indikaattori organisaation oman käyttöpääoman hankkiminen. Se voidaan määritellä jollakin seuraavista kahdesta tavasta.

Menetelmä I Omien varojen lähteet miinus (taseen velkapuolen kolmannen osan yhteissumma) (taseen varojen ensimmäisen osan yhteensä) jaettuna (taseen varojen toisen osan yhteensä) .

II menetelmä. Lyhytaikaiset varat - Lyhytaikaiset velat (taseen V-vastuuosa yhteensä) (taseen II omaisuuserän yhteissumma) jaettuna lyhytaikaisilla varoilla (taseen II vastaavaa-osan yhteensä).

Tällä kertoimella pitäisi olla arvo vähintään 0,1.

Jos nykyinen likviditeettisuhde raportointikauden lopussa on pienempi kuin kaksi ja organisaation oman käyttöpääoman suhde raportointikauden lopussa on alle 0,1, organisaation taseen rakenne katsotaan epätyydyttäväksi. , ja itse organisaatio on maksukyvytön.

Jos yksi näistä ehdoista täyttyy ja toinen ei, arvioidaan yrityksen vakavaraisuuden palauttamisen mahdollisuus. Jotta voidaan tehdä päätös sen palauttamisen todellisesta mahdollisuudesta, on välttämätöntä, että lasketun nykyisen likviditeettisuhteen suhde sen vahvistettuun arvoon kaksi on suurempi kuin yksi.

Taseen likviditeetti

Yrityksen nykyiseen vakavaraisuuteen vaikuttaa suoraan sen likviditeetti (kyky muuttaa ne käteiseksi tai käyttää niitä velkojen vähentämiseen).

Vaihto-omaisuuden koostumuksen ja laadun arviointia niiden likviditeetin näkökulmasta kutsutaan likviditeettianalyysiksi. Taseen likviditeettiä analysoitaessa verrataan likviditeettiasteen mukaan ryhmiteltyjä varoja eräpäivien mukaan ryhmiteltyihin velkoihin. Likviditeettisuhteiden laskennan avulla voimme määrittää, missä määrin lyhytaikaiset velat on katettu likvideillä varoilla.

Taseen likviditeetti- tämä on se, missä määrin yrityksen velvoitteet on katettu sen varoilla, joiden rahaksi muuntamiskurssi vastaa velvoitteiden maturiteettia.

Likviditeettitason muutoksia voidaan arvioida myös yrityksen oman käyttöpääoman dynamiikasta. Koska tämä arvo edustaa varojen saldoa kaikkien lyhytaikaisten sitoumusten takaisinmaksun jälkeen, sen kasvu vastaa likviditeettitason nousua.

Maksuvalmiuden arvioimiseksi varat ryhmitellään 4 ryhmään likviditeettiasteen mukaan ja velat ryhmitellään velvoitteiden takaisinmaksun kiireellisyyden mukaan (taulukko 4.2).

Omaisuus- ja velkaerien ryhmittely taseen likviditeetin analysoimiseksi

Omaisuus		Velat
Indeksi	Komponentit (lomakkeen nro 1 rivit)	Indeksi	Komponentit (lomakkeen nro 1 rivit - )
A1 - likvideimpiä varoja	Käteinen ja lyhytaikaiset rahoitussijoitukset (rivi 260 + rivi 250)	P1 - kiireellisimmät velvoitteet	Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat (rivi 620 + rivi 670)
A2 - nopeasti realisoitava omaisuus	Myyntisaamiset ja muut varat (rivi 240 + rivi 270)	P2 - lyhytaikaiset velat	Kohdan 6 "Lyhytaikaiset velat" lainatut varat ja muut erät (rivi 610 + rivi 630 + rivi 640 + rivi 650 + rivi 660)
A3 - hitaasti myyvät omaisuutta	Artikkelit osiossa 2 "Vaihtoomaisuus" (s. 210 + s. 220) ja pitkäaikaiset rahoitussijoitukset (s. 140)	P3 - pitkäaikaiset velat	Pitkäaikaiset lainat ja lainarahat (rivi 510 + rivi 520)
A4 - vaikeasti myytävät varat	Pysyvät varat (rivi 110 + rivi 120 - rivi 140 + rivi 130)	P4 - pysyvät velat	Artiklaosio 4 "Pääoma ja rahastot" (s. 490)

Saldo on ehdottoman likvidi, jos kaikki neljä epäyhtälöä täyttyvät:

A 1 > P 1

A 2 > P 2

A 3 > P 3

A 4 < P 4(on säännöllinen);

Yrityksen likviditeettianalyysin toinen vaihe on maksuvalmiussuhteiden laskenta

1)Absoluuttinen likviditeettisuhde- osoittaa, mikä osa yrityksen lyhytaikaisista velvoitteista voidaan maksaa välittömästi takaisin käteisellä ja lyhytaikaisilla rahoitussijoituksilla:

Ehdottomalle.= DS + KFV / KO = (s. 250 + s. 260) / (s. 610 + s. 620 + s. 630 + s. 650 + s. 660) > 0,2-0,5

2) Keskitason peittosuhde(kriittinen likviditeetti) - osoittaa, minkä osan yrityksen lyhytaikaisista velvoitteista voi maksaa takaisin mobilisoimalla tätä lyhytaikaista velkaa ja lyhytaikaisia ​​rahoitussijoituksia (SFI):

Kritisoimaan. nestettä= DZ + DS + KFV / KO = (s. 240 + s. 250 + s. 260) / (s. 610 + s. 620 + s. 630 + s. 650 + s. 660) > 0,7 — 1

3) (current ratio) tai käyttöpääomasuhde - osoittaa lyhytaikaisten varojen ylityksen lyhytaikaisiin velkoihin.

Nykyiseen päivitykseen= OA / KO = (s. 290 - s. 220 - s. 216) / (s. 610 + s. 620 + s. 630 + s. 650 + s. 660) > 2

• Missä DS- Käteinen raha;
• KFV— lyhytaikaiset rahoitussijoitukset;
• DZ- myyntisaamiset;
• ETTÄ- Nykyinen vastuu;

Nykyinen suhde osoittaa kuinka monta kertaa yritys kattaa lyhytaikaiset velat, ts. kuinka monta kertaa yritys voi tyydyttää velkojien saatavat, jos se muuttaa kaikki käytettävissään olevat varat rahaksi.

Jos yrityksellä on tiettyjä taloudellisia vaikeuksia, se tietysti maksaa velkansa pois paljon hitaammin; lisäresursseja haetaan (lyhytaikaiset pankkilainat), kauppamaksuja lykätään jne. Jos lyhytaikaiset velat kasvavat nopeammin kuin lyhytaikaiset varat, vaihtosuhde pienenee, mikä tarkoittaa (ennallaan) yrityksellä maksuvalmiusongelmia. Standardien mukaan tämän kertoimen uskotaan olevan välillä 1 - 2 (joskus 3). Alaraja johtuu siitä, että vaihto-omaisuuden tulee riittää vähintään lyhytaikaisten velvoitteiden maksamiseen, muuten yritys voi joutua maksukyvyttömäksi tällaisella lainalla. Myös lyhytaikaisten varojen yli kaksinkertainen ylitys lyhytaikaisiin velkoihin ei ole toivottavaa, koska se on osoitus yrityksen irrationaalisesta varojensa sijoittamisesta ja niiden tehottomuudesta.

Likviditeetti– omaisuuden kyky myydä nopeasti markkinoita lähellä olevaan hintaan. Likviditeetti on kykyä muuntaa rahaksi.

Nykyinen likviditeetti

Nykyinen (kokonais) likviditeettisuhde (coverage ratio; englanniksi current ratio, CR) on rahoitussuhde, joka on yhtä suuri kuin lyhytaikaisten (lyhytaikaisten) varojen suhde lyhytaikaisiin velkoihin (lyhytaikaiset velat).

Ktl = (OA - DZd) / KO, missä: Ktl - nykyinen suhde; OA – lyhytaikaiset varat; DZd – pitkäaikaiset saamiset; KO – lyhytaikaiset velat.

Suhde heijastaa yrityksen kykyä maksaa lyhytaikaiset (lyhytaikaiset) velvoitteet vain lyhytaikaisilla varoilla. Mitä korkeampi indikaattori on, sitä parempi on yrityksen vakavaraisuus.

Kertoimen arvoa 2 tai enemmän pidetään normaalina (tätä arvoa käytetään useimmiten Venäjän määräyksissä; maailmankäytännössä 1,5 - 2,5 pidetään normaalina toimialasta riippuen). Arvo alle 1 tarkoittaa suurta taloudellista riskiä, ​​joka liittyy siihen, että yritys ei pysty luotettavasti maksamaan juoksevia laskuja. Arvo, joka on suurempi kuin 3, voi tarkoittaa irrationaalista pääomarakennetta.

Nopea (kiireellinen) likviditeetti

Nopea suhde- rahoitussuhde, joka vastaa erittäin likvidien vaihtovarojen suhdetta lyhytaikaisiin velkoihin (lyhytaikaiset velat). Tietolähde on yhtiön tase samalla tavalla kuin likviditeetin osalta, mutta varastoja ei huomioida varoina, koska jos ne joutuvat myymään, tappiot ovat suurimmat kaikista vaihto-omaisuudesta.

Kbl = (lyhytaikaiset myyntisaamiset + lyhytaikaiset rahoitussijoitukset + käteinen) / lyhytaikaiset velat

Suhde heijastaa yrityksen kykyä maksaa nykyiset velvoitteensa tuotteiden myynnin vaikeuksissa.

Kertoimen arvoa vähintään 1 pidetään normaalina.

Absoluuttinen likviditeetti

Absoluuttinen likviditeettisuhde- rahoitussuhde, joka vastaa käteisvarojen ja lyhytaikaisten rahoitussijoitusten suhdetta lyhytaikaisiin velkoihin (lyhytaikaiset velat). Tietolähde on yhtiön tase samalla tavalla kuin nykyisen likviditeetin osalta, mutta varoina huomioidaan vain käteisvarat ja sitä olennaisesti lähellä olevat varat:

Cal = (käteinen + lyhytaikaiset rahoitussijoitukset) / Lyhytaikaiset velat

Toisin kuin kaksi yllä olevaa, tätä kerrointa ei käytetä laajasti lännessä. Venäjän määräysten mukaan kerroinarvo, joka on vähintään 0,2, katsotaan normaaliksi.

44. Vakavaraisuusindikaattoreiden ennustaminen.

Päätettäessä luottoresurssien hankkimisesta on tarpeen määrittää yrityksen luottokelpoisuus.

Tässä vaiheessa hyväksytään seuraavat kertoimet:

Nykyinen likviditeettisuhde (katto), K p;

Vastuukerroin omalla käyttöpääomalla, K os;

Vakavaraisuuden palautumiskerroin (menetys), K uv.

Nämä indikaattorit on laskettu tasetietojen perusteella seuraavilla kaavoilla:

Kerroin K p kuvaa yrityksen yleistä käyttöpääoman saamista liiketoiminnan harjoittamista varten ja yrityksen kiireellisten velvoitteiden oikea-aikaiseen takaisinmaksuun.

Kerroin K uv osoittaa, onko yrityksellä reaali mahdollisuus palauttaa tai menettää maksukykynsä tietyn ajan kuluessa. Taserakenteen epätyydyttäväksi ja yrityksen maksukyvyttömäksi tunnustamisen perusteena on, että jokin seuraavista ehdoista täyttyy: K p< 2 или К ос >0.1. On muistettava, että päätettäessä lainan myöntämisestä pankilta tai muulta luottoorganisaatiolta lasketaan seuraava suhdelukujärjestelmä:

Absoluuttinen likviditeettisuhde K al;

Välipeittokerroin K pr;

Kokonaispeittosuhde K p;

Riippumattomuuskerroin K n.

Absoluuttinen likviditeettisuhde osoittaa lyhytaikaisten velkojen osuuden, joka voidaan maksaa takaisin erittäin likvideillä varoilla ja se lasketaan kaavalla, indikaattorin vakioarvo on 0,2 – 0,25:

Välikattoaste osoittaa, pystyykö yritys maksamaan lyhytaikaiset velkasitoumusnsa ajallaan. Se lasketaan kaavalla:

Kokonaispeittosuhteen laskeminen on samanlainen kuin nykyisen suhteen määrittäminen. Taloudellinen riippumattomuuskerroin kuvaa yrityksen omien varojen tarjontaa toiminnan harjoittamista varten. Se määräytyy oman pääoman ja taseen valuutan suhteen perusteella ja lasketaan prosentteina.

Optimaalinen arvo, joka takaa melko vakaan rahoitusaseman sijoittajien ja velkojien silmissä: 50 – 60 %.

45. Yrityksen omat ja lainatut varat

Yrityksen lainat ja omat varat - määrittää yhdessä varojensa likviditeetin ja vaikuttaa suoraan niiden rahoitus- ja muiden varojen kokoon, jotka tarjoavat mahdollisuuden käyttää niitä tiettynä hetkenä tai ajanjaksona.

Lainattujen varojen avulla yritys voi lisätä tuotantoa, liikevaihtoa, saada lisävoittoa ja jopa maksaa aiemmat velat ja paljon muuta.

Lainattujen varojen lisäksi yritys voi käyttää tiettyjen taloudellisten etujen saamiseksi myös houkutettuja varoja, joita, toisin kuin lainattuja varoja, ei todellisuudessa makseta takaisin - esimerkiksi osakkeita ja vastikkeetonta valtion rahoitusta.

Myös tavalliset yrittäjät voivat käyttää lainavaroja aktiivisesti. Venäjän federaation valtion politiikka yrittäjyyden kehittämiseksi houkuttelemalla lainavaroja eri lähteistä mahdollistaa korottomien lainojen saamisen nykyisen lainsäädännön mukaisesti. Lisäksi tällaisia ​​lainoja ei veroteta.

Verot tulevat vain saaduista tuloista, käteislainan tapauksessa - aineellisen lainan tapauksessa aineellista etua ei lasketa. Voit käyttää lainattuja varoja jatkuvasti tai säännöllisesti, jos se on tehokasta ja sen tuotto on vakaa tai se on välttämätöntä.

On kuitenkin suositeltavaa seurata erittäin tarkasti ja kiinnittää huomiota velkaantumisaste ja ylläpitää selkeästi määriteltyä tasapainoa - on hyvä, että sinulla on tietty toimintastrategia odottamattomien olosuhteiden varalta, koska lainattujen varojen käytössä on tietty taloudellisten tappioiden kynnys, jonka ylittymistä ei voida palauttaa yrityksesi ja se menee konkurssiin välittömästi tai tietyn ajan kuluttua.

Tässä on myös otettava huomioon - velkaantumisaste- se voidaan laskea likimäärin jakamalla olemassa olevien lainojen ja niiden korkojen kokonaismäärä taseen loppusummalla ja tulevilla tuloilla.

Tämän kertoimen arvo on yksi perustekijöistä lainojen myöntämisessä, eli mitä pienempi kerroin, sitä suurempi on lainan saamisen todennäköisyys.

Yleisesti ottaen on suositeltavaa käyttää vastikkeetta ja erityisesti takaisin maksettavia lainavaroja vasta, kun olet jo kunnossa ja ymmärrät liiketoimintasegmenttisi.

Nyt Venäjän federaation valtion lainsäädäntö tarjoaa ilmaisia ​​tukia yksityisen yrityksen avaamiseen alkupääoman osittaisen rahoituksen muodossa - mutta se ei takaa sen kehityksen onnistumista.

Nykyinen maksuvalmiussuhde kuvaa yhtiön kykyä maksaa lyhytaikaiset velvoitteensa lyhytaikaisilla varoilla. Mitä korkeampi tämä kerroin, sitä tiukemmin yritys "seisoo jaloillaan". Tämän indikaattorin perusteella voimme puhua yrityksen vakavaraisuudesta.

Nykyinen likviditeettisuhde on tärkeä:

• Mahdollisille sijoittajille. Sijoittaessaan rahaa mihin tahansa yritykseen sijoittajan on laskettava sijoituksensa mahdollinen tuotto.
• Pankeille. Jos yritys ottaa lainaa pankista, pankki laskee vastaavasti kaikki riskit ja mahdolliset voitot.
• Toimittajille materiaaleja ja raaka-aineita.

Normaalin virtasuhteen katsotaan olevan välillä 1,5-2,5. Jos tämä indikaattori on pienempi kuin 1, se tarkoittaa, että yritys ei pysty maksamaan nykyisiä laskujaan. Pitkäaikaisista sitoumuksista ei voi puhua. Jos kerroin on suurempi kuin 2,5, tämä tarkoittaa irrationaalista pääoman käyttöä ja varojen hidasta kiertoa.

Kuinka laskea nykyinen suhde

Nykyisen suhteen laskemiseksi on kaava:

Ktl = Yrityksen lyhytaikaiset varat / Lyhytaikaiset velat

Yrityksen vaihto-omaisuus voidaan puolestaan ​​esittää toisen kaavan muodossa: ObAk = A1 + A2 + A3. Jos katsot tasetta, ObAk on osan II tulos. Nykyiset velat ovat: KrOb = P1 + P2. Taseessa tämä on osan V loppusumma.

Vastaavasti nykyinen likviditeettisuhde voidaan laskea kaavalla:

Ktl = (A1+A2+A3) / (P1+P2)

Ktl = Osaston II yhteensä / osan V yhteensä

Nyt sinun on selvitettävä, mitä A1, A2, A3, P1 ja P2 tarkoittavat.

A1- varat, jotka ovat likvideimpiä, eli niillä on nopea "kierto". Tällaisia ​​varoja ovat:

• käteisvarat, yhtiön käyttötilillä olevat varat (taseen rivi 1250);
• sijoitukset arvopapereihin (lyhytaikaiset) (taseen rivi 1240)

A2- nopeasti realisoitava omaisuus. Nämä ovat omaisuuseriä, jotka ovat joko valmiina käteisellä tai jotka voidaan vaihtaa mahdollisimman lyhyessä ajassa. Tällaisia ​​varoja ovat:

• velallisten velka, jonka maturiteetti on enintään 12 kuukautta (taseen rivi 1230);
• pankkiin talletetut varat;
• valmiit tuotteet varastossa ja lähetetyt tavarat.

A3- omaisuus, jonka toteuttaminen vaatii aikaa. Nämä sisältävät:

• Myyntisaamiset, joiden maksut odotetaan tapahtuvan yli 1 vuoden kuluessa raportointipäivästä;
• ostetun omaisuuden arvonlisävero (taseen rivi 1220);
• Tase-erä ”Laskennalliset kulut” ei sisälly tähän ryhmään.

P1- yrityksen kiireellisimmät velvoitteet eli yrityksen velvoitteet, joiden takaisinmaksua odotetaan lähitulevaisuudessa. Nämä sisältävät:

• Velka tavarantoimittajille (taseen rivi 1520);
• Nykyisten verovelkojen velka;
• Palkkavelka yrityksen työntekijöille

P2- yhtiön lyhytaikaiset velat. Nämä sisältävät:

• Erilaiset lyhytaikaiset lainat ja lainat (taseen rivi 1510).

Jos yrityksen vaihto-omaisuuden määrä ylittää sen velkojen määrän, se tarkoittaa, että yhtiöllä on varmuusvarastoa. Tällä reservillä se voi korvata yrityksen toiminnan aikana mahdollisesti syntyviä tappioita.

Jos lyhytaikaiset velat ylittävät tai ovat yhtä suuret kuin vaihto-omaisuuden määrä, se tarkoittaa, että yritys ei pysty maksamaan edes yrityksen normaalin toiminnan edellyttämiä käyttötilejä.

Keinot nostaa kerrointa

Voit nostaa nykyistä likviditeettisuhdetta seuraavilla tavoilla:

• Ostovelkojen määrän vähentäminen. Yksi tavoista hallita ostovelkoja on niiden uudelleenjärjestely. Sen määrää voidaan alentaa tarjoamalla keskinäisiä palveluita (eli kuittaamalla) tai poistamalla tämä velka vaatimattomaksi.
• Vaihtoomaisuuden lisääminen.
• Samanaikainen sekä vaihto-omaisuuden että velkojien vähentäminen. Tämä on optimaalinen ja realistisin tapa nostaa nykyistä likviditeettisuhdetta.

Nykyisen likviditeettisuhteen laskeminen tapahtuu yleisellä analyysillä yrityksen vakavaraisuudesta.

Analyysi on tarpeen muiden tärkeiden yrityksen vakavaraisuutta kuvaavien tunnuslukujen laskemiseksi: vakavaraisuuden palautuminen, vakavaraisuuden menetys.

Näiden laskelmien perusteella voidaan puhua tietyn yrityksen vakavaraisuudesta toimialallaan.

– tämä on tällä hetkellä käytettävissä olevan käyttöpääoman ja tunnettujen velkasitoumusten suhde, joka kuvastaa organisaatioiden (teollisuusyritykset, pankit jne.) vakavaraisuutta. Kmuodostuu kahdesta kategoriasta: varojen kiertokulku ja velkojen määrä.

Omaisuuden kiertonopeusindikaattori määrittää organisaation taloudellisten ja aineellisten resurssien hallinnan tehokkuuden. Sitä tarkastellaan myyntisaamisten ja ostovelkojen yhteydessä. Itse asiassa tällainen velka muodostaa organisaation velvoitteiden määrän velallisia ja velkojia kohtaan. Varojen kierron ja velkojen määrän välinen indikaattoreiden tasapaino muodostaa tietyn organisaation kokonaislikviditeetin määrän.

Kokonaislikviditeetin käsite

Likviditeetti- taloudellinen parametri, joka kuvaa varojen kykyä muuntaa käteisvaroiksi (käteinen, seteleitä, osakkeita jne.). Likviditeettiindikaattori on luokiteltu asteen mukaan - tietyn organisaation omistamat varat ovat epälikvidit, matalan likviditeetin ja erittäin likvidit.

Tämän perusteella likviditeetti on suhteellinen käsite, jolle on tunnusomaista nopeus, jolla rahavastine saadaan taseeseen.

Venäjän taseen likviditeettiasteet on jaettu seuraaviin ryhmiin:

• Ryhmän A1 varat (maksimi likviditeetti) - organisaation varojen kokonaisuus sekä lyhytaikaiset taloudelliset sijoitukset.
• Ryhmän A2 varat (keskimääräiset realisoitavat) määräytyvät lyhytaikaisten saamisten perusteella.
• Ryhmän A3 varat (hitaasti realisoituvat) - sisältävät organisaation resurssit sekä saamiset yli 12 kuukauden ajalta.
• Ryhmän A4 varat (vaikea myydä) – joukko pitkäaikaisia ​​varoja.

Organisaation kokonaislikviditeettiä ei oteta huomioon ilman varojen ja velkojen (velkojen) indikaattoreita. Velat on myös jaettu useisiin velkaryhmiin (odotetusta takaisinmaksuajasta riippuen):

• Ryhmän 1 velat (P1) – organisaation kiireelliset velvoitteet lainaajia kohtaan.
• Ryhmän 2 (P2) velat – keskipitkät, mukaan lukien lyhytaikaiset lainat jne.
• Ryhmän 3 (P3) velvoitteet – organisaatiot.
• Ryhmän 4 velvoitteet (P4) – pysyvät velvoitteet mukaan lukien organisaatiot.

Yleisen likviditeetin arvioinnin erityispiirteet

Kokonaislikviditeetti on organisaation vakavaraisuuden pääominaisuus. Likvidien varojen on oltava yhtä suuria tai suurempia kuin kaikki tunnetut lyhytaikaiset velat. Toisin sanoen organisaation tulee omistaa taloudellisia resursseja sekä varoja, joista voidaan nopeasti ja luotettavasti saada varoja aktiivisten kulujen kattamiseen.

Maksuvalmiutta arvioivat tunnusluvut kirjataan vuosikertomukseen. Tässä tapauksessa tiedot kokonaislikviditeetin määrän arvioimiseksi sisältyvät taseeseen (lomake nro 1) sekä raporttiin lomakkeella nro 2.

Kokonaislikviditeetti lasketaan seuraavalla kaavalla:

jossa A1/A2/A3 – likvidit varat (ryhmittäin).
P1/P2/P3 – velat (ryhmittäin).

ja tehokkuus):

• Likvidien varojen määrä ylittää velkojen määrän - vaihtoehto, joka osoittaa taipumusta lisätä budjetin massaa ja organisaation täyttä vakavaraisuutta.

• Varojen ja velkojen määrä ovat yhtä suuret - vakavaraisuutta osoittava vaihtoehto, jossa taloudelliset resurssit voivat vain kattaa (organisaatiolla ei ole vapaita varoja kehittämiseen).

• Likvidien varojen määrä on pienempi kuin velkojen määrä - vaihtoehto, jossa taloudelliset resurssit eivät kata kuluja, jotka pakottavat käyttämään luottolainoja tai vähentämään tuotantoa.

Johtopäätös

Kokonaislikviditeetti– indikaattori, joka kuvastaa organisaation kannattavuutta ja tehokkuutta. Kokonaislikviditeettiä arvioitaessa paljastuu yrityksen kasvu- tai tappiopotentiaali, joten se toimii yhtenä perusteena houkutella sijoittajia. Lisäksi yleisen likviditeetin indikaattoreiden huomioon ottaminen antaa sinun optimoida varojen määrän ja tietyn organisaation velkasitoumusten suhteen.

Pysy ajan tasalla kaikista United Tradersin tärkeistä tapahtumista - tilaa meidän

Vakavaraisuus kuvaa yrityksen kykyä maksaa maksuvelvoitteensa varoilla. Nykyinen ja yleinen vakavaraisuus erotetaan toisistaan. Nykyinen vakavaraisuus on yrityksen kykyä maksaa maksuvelvoitteensa vaihto-omaisuuden kustannuksella ja kokonaisvakavaraisuus - lyhyt- ja pitkäaikaisten varojen kustannuksella. Melko usein käytetään ilmaisua "yrityksen nykyinen likviditeetti". Yrityksen maksuvalmiudelle on ominaista lyhytaikaisten velkojen takaisinmaksuun riittävä määrä vaihtovaroja. Yrityksen likviditeetin tärkein indikaattori on:

Lyhytaikaiset varat > Lyhytaikaiset velat.

Käsitteet "vakavaraisuus" ja "likviditeetti" ovat hyvin läheisiä. Yrityksen vakavaraisuus riippuu varojen likviditeettiasteesta. Oletetaan, että yrityksellä on arvoltaan enemmän vaihtuvia varoja kuin lyhytaikaisia ​​velkoja, mikä tarkoittaa, että yritystä voidaan pitää maksukykyisenä. Mutta tämä on vain teoreettista, koska vaihto-omaisuuden koostumuksessa suurempi osuus voi olla hitaasti realisoitavilla varoilla, joiden rahaksi muuntumisaika ei ole sama kuin lyhytaikaisten velkojen takaisinmaksuaika.

Yrityksen vakavaraisuuden arvioinnissa käytetään seuraavia indikaattoreita:

1. Absoluuttinen likviditeettisuhde.

2. Nopea likviditeettisuhde.

3. Virtasuhde.

4. Varastojen likviditeettisuhde.

5. Kokonaisvakavaraisuussuhde.

Absoluuttinen likviditeettisuhde (K a.l.) osoittaa, mikä osa lyhytaikaisista veloista ( KO) voidaan maksaa takaisin likvideimmillä vaihtovaroilla - käteisellä ( DS) ja lyhytaikaiset rahoitussijoitukset ( KFV). Laskettu kaavalla

Tai .

Nopea suhde (To b.l.) osoittaa, mikä osa yrityksen lyhytaikaisista velvoitteista voidaan kattaa käteisellä, lyhytaikaisilla rahoitussijoituksilla ja lyhytaikaisten saamisten täysimääräisellä takaisinmaksulla ( KDZ). Laskettu kaavalla

tai .

Suositeltu arvo ≥ 0,7–1,0. Tämä tarkoittaa, että 70-100 % lyhytaikaisista veloista on katettava käteisellä, lyhytaikaisilla rahoitussijoituksilla ja lyhytaikaisten saamisten täysimääräisellä takaisinmaksulla.

Nykyinen suhde (To t.l.) osoittaa, missä määrin yritys pystyy kattamaan lyhytaikaiset velat kaikkien lyhytaikaisten varojen kustannuksella ( OA). Tätä suhdetta laskettaessa otetaan huomioon käteisvarat, lyhytaikaiset rahoitussijoitukset, kaikki myyntisaamiset, arvonlisävero, vaihto-omaisuus ja muut vaihtovarat, eli kaikki lyhytaikaiset varat. Laskettu kaavalla

Tai .

Suositeltu arvo ≥ 2 (optimaalisesti ≥ 2–2,5). Tämä tarkoittaa, että lyhytaikaisten varojen tulee olla 2–2,5 kertaa suurempia kuin yrityksen lyhytaikaiset velat. Talousanalyysin oppikirjoissa ja opetusvälineissä tälle indikaattorille on toinen suositeltu arvo - 1,0 - 3,0. Itse asiassa tämän indikaattorin arvo riippuu yrityksen toimialan ominaisuuksista. Siten kaupassa, jossa vaihtoomaisuuden kiertonopeus on suurempi, nykyisen likviditeettisuhteen arvo voi vaihdella välillä 1-1,5 ja teollisuustuotannossa ja rakentamisessa - 1,5-2. Tämän indikaattorin alaraja ei voi olla pienempi kuin yksi . Vaihto-omaisuutta pitäisi olla vähintään tarpeeksi kaikkien lyhytaikaisten velkojen maksamiseen.

Yritysten taloudellisen tilanteen arviointia koskevien menetelmäsäännösten mukaan yrityksen taseen rakennetta pidetään epätyydyttävänä, jos senhetkinen maksuvalmiussuhde on alle kaksi.

Varastojen likviditeettisuhde (l.t.m.ts.) osoittaa, mikä osa yrityksen lyhytaikaisista veloista voidaan maksaa takaisin myymällä vaihto-omaisuutta ( Z). Tätä suhdetta laskettaessa otetaan huomioon vaihto-omaisuus, lukuun ottamatta siirtovelkoja ( RBP). Laskettu kaavalla

tai .

Tämän kertoimen arvo riippuu yrityksen toimialasta. Yleisin raja on 0,5 – 0,7.

Kokonaisvakavaraisuussuhde (o.p.) luonnehtii yrityksen kykyä kattaa kaikki velvoitteensa lyhytaikaisiksi ( KO), ja pitkäaikainen ( ENNEN), kaiken omaisuuden kustannuksella ( IA). Laskettu kaavalla

tai .

Lasketaan ja analysoidaan yrityksen vakavaraisuusindikaattoreiden muutoksia käyttämällä esimerkkinä taulukon 1 tietoja. 3.1 (taulukko 3.10).

Taulukko 3.10

Vakavaraisuusindikaattoreiden analyysi

Kuten kertoimien laskeminen osoitti (taulukko 3.10,
riisi. 3,20–3,23), yrityksen vakavaraisuus parani vuoden lopussa lähes kaikilla tunnusluvuilla. Poikkeuksena on absoluuttinen likviditeettisuhde, joka laski 0,1:stä 0,09:ään eikä saavuta suositeltua arvoa. Maksuvalmiussuhde nousi ja oli vuoden lopussa 0,83, mikä on suositeltua arvoa korkeampi. Tämänhetkinen vakavaraisuusaste nousi 14,73 %, mutta sen arvo ei ylittänyt 2:ta. Mikäli ohjaamme, voidaan todeta, että yritys on edelleen maksukyvytön ja taserakenne on epätyydyttävä. Tämän indikaattorin alaraja kuitenkin säilyy (1,69 > 1,0), mikä tarkoittaa, että lyhytaikaiset varat ovat 1,69 kertaa suuremmat kuin sen lyhytaikaiset velat. Lisäksi teollisuus- ja rakennusyritysten nykyinen vakavaraisuussuhde on ≥ 1,5 sallittu. Yleisesti ottaen vuoden lopussa yritystä voidaan pitää maksukykyisenä, mutta ei täysin. Yrityksen vakavaraisuuden kasvu liittyy tuotemyyntivolyymien kasvuun, käyttöpääoman rakenteen paranemiseen, vaihto-omaisuuden kasvuun - 109,02 % (taulukko 3.2), lyhytaikaisten velkojen pienenemiseen (kasvuvauhti) - 95,02 %) ja oman pääoman korotus. (Taulukko 3.8).

Kokonaisvakavaraisuusaste saavuttaa tarkastelujakson lopussa suositellun arvon (≥ 2). Tämä tarkoittaa, että yrityksen varat (tasevarat) ovat kaksi kertaa suuremmat kuin sen velat.

On huomioitava, että syyt vakavaraisuuden laskuun voivat olla: tuotantomäärien ja tuotteiden ja työn myynnin lasku; nousevat tuotantokustannukset ja laskevat voitot; omien rahoituslähteiden puute yrityksen toiminnan rahoittamiseksi ja velkojen merkittävä kasvu; varojen ohjaaminen myyntisaamisiin; ylimääräisten varantojen kertyminen; yrityksen tuotteiden ostajien maksukyvyttömyys.

Riisi. 3.20. Absoluuttisen likviditeettisuhteen dynamiikka

Riisi. 3.21. Pikasuhteen dynamiikka

Riisi. 3.22. Nykyisen suhteen dynamiikka

Riisi. 3.23. Kokonaisvakavaraisuussuhteen dynamiikka

Taseen epätyydyttävän rakenteen arvioimista koskevien metodologisten määräysten mukaan, jos nykyinen maksuvalmiussuhde on pienempi kuin 2, vakavaraisuuden palautumisaste lasketaan:

.

Jos tämä kerroin on ≥ 1,0, yritys palauttaa vakavaraisuuden lähitulevaisuudessa (6 kuukautta). Koska meidän tapauksessamme nykyinen maksuvalmiussuhde oli vuoden lopussa 1,69, laskemme vakavaraisuuden palautussuhteen

Vakavaraisuuden palautussuhde< 1, и, следовательно, у предприятия в течение 6 месяцев нет возможности восстановить платежеспособность.

Voidaan olettaa, että jos vakavaraisuusindikaattoreiden muutostrendi jatkuu ensi vuonna, niin yritys pystyy palauttamaan vakavaraisuutensa kokonaan

Jos nykyinen maksuvalmiussuhde on suurempi kuin 2, yritys katsotaan vakavaraiseksi ja tässä tapauksessa lasketaan vakavaraisuussuhde.

.

Jos tämä kerroin on ≥ 1, yritys ei menetä vakavaraisuuttaan seuraavan kolmen kuukauden aikana.

Likviditeetti- ja vakavaraisuussuhteet: niiden merkitys talousanalyysissä

Mitä on likviditeetti? Tämä on yrityksen kykyä maksaa velvoitteensa mahdollisimman nopeasti. Tämä termi koskee vain tase-omaisuutta ja kuvastaa niiden kykyä muuntaa omaisuudesta rahaksi. Likvideimpiä varoja ovat käyttötileillä oleva raha, käteinen, arvopaperit ja helposti jälkimarkkinakelpoiset vaihtovarat. Likviditeettisuhteet kiinnostavat pankkeja ja leasingyhtiöitä harkitessaan laina-/leasing-hakemusta, osakkeenomistajia ja omistajia nykyisen liiketoiminnan tilanteen selvittämiseksi ja kehitysnäkymien tunnistamiseksi, valtiota - harkittaessa yrityksen mahdollisuutta osallistua valtion hankkeisiin. ja ohjelmat, välimiesmenettelyn johtajille - yrityksen konkurssin todennäköisyyden määrittämiseen, urakoitsijoille yhteistyöpäätösten tekemiseen sekä yrityksen johdolle - suoritustulosten arvioimiseen, nykytilanteeseen, taktiseen ja strategiseen suunnitteluun. Pankkien maksuvalmiussuhteet määrittelee keskuspankki, ja ne ilmaisevat rahoituslaitoksen kyvyn täyttää ajoissa velvoitteensa velkojia, talletusten haltijoita ja muita asiakkaita kohtaan.

Likviditeettisuhteet: tyypit, laskentamenetelmä ja optimiarvot

* Absoluuttinen maksuvalmiussuhde kuvastaa yrityksen kykyä maksaa kiireellisimpiä velvoitteitaan ja määräytyy seuraavasti:

Kerroin abs likvidi = (Raha pankkitilillä ja kassa + lyhytaikaiset rahoitussijoitukset) / lyhytaikaiset velat

Kertoimen optimaalinen arvo on välillä 0,7-0,8 (Venäjän standardien mukaan), mieluiten sen tulisi olla 1 tai enemmän (kansainvälisten standardien mukaan).

* Nykyinen suhde = kaikkien lyhytaikaisten varojen/lyhytaikaisten velkojen summa

Se osoittaa kuinka paljon lyhytaikaisia ​​velkoja on katettu käyttöpääomalla, minkä vuoksi sitä kutsutaan myös kattavuusasteeksi. Yleisesti hyväksytty normaaliarvo on suurempi kuin 2. Tämä tulkitaan seuraavasti: Jotta sijoitukselle voidaan antaa vähimmäistakaus, vaihto-omaisuuden tulee kattaa lyhytaikaiset velat vähintään kaksi kertaa.

*Kriittinen likviditeettisuhde

K CL = (käteinen + lyhytaikaiset rahoitussijoitukset + myyntisaamiset) / Lyhytaikaiset velat

Indikaattori heijastaa sitä osuutta lyhytaikaisista veloista, jotka yritys pystyy maksamaan takaisin olemassa olevilla ja odotettavissa olevilla varoilla, ja se kuvaa myös velallisten kanssa työskentelyn onnistumista sen normi on 0,8 ja 1,0 välillä.

Yrityksen vakavaraisuus

Vakavaraisuuden avulla voit arvioida, pystyykö yritys maksamaan lyhyt- ja pitkäaikaiset velvoitteet ajallaan, ja se on yksi tärkeimmistä rahoitusvakauden mittareista. Sitä analysoitaessa lasketaan likviditeettisuhteet. Niiden normatiiviset arvot ovat pakollinen, mutta puutteellinen ehto vakavaraisuudelle. Yrityksen käyttötilillä on oltava varoja vakavaraisuuden ylläpitämiseksi vaaditulla tasolla. Muutoin täyttääkseen velvoitteensa ajallaan hänen on otettava lyhytaikainen laina, mikä vaikuttaa negatiivisesti kannattavuuteen (lainan korko) ja heikentää yrityksen taloudellista tilaa (velat kasvavat, maksuvalmiussuhteet huononevat ).

* Kokonaisvakavaraisuus tarkoittaa velvoitteiden takaisinmaksuaikaa ja määräytyy seuraavasti:

To ob. Pl = velkapääoma/keskimääräinen kuukausittainen bruttotulo

* Toinen laskentavaihtoehto on mahdollisuus kattaa lyhyt- ja pitkäaikaiset velat kaikilla taseen varoilla:

To ob. Pl = varat/velat

Optimaalinen arvo on 2.

* Pitkäaikainen vakavaraisuus luonnehtii yrityksen kykyä maksaa pitkäaikaisia ​​lainoja omilla varoillaan ja se lasketaan seuraavalla kaavalla:

Velka pl = Pitkäaikaiset velat/oma pääoma

Kun kerroin on suurempi kuin 1, se tarkoittaa, että tällaista mahdollisuutta ei ole, mikä lisää sijoittajien riskejä. Optimaalinen arvo on 1 tai vähemmän. Indikaattorin laskeva trendi on positiivinen signaali, koska se takaa pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksun.

Selvitys varojen liikkeistä käyttötilillä päätelmien vahvistukseksi

Likviditeetti- ja vakavaraisuusluvut eivät tietenkään usein ota huomioon monia tekijöitä, vaan ne lasketaan tietylle päivämäärälle, jota ennen ja jälkeen tilanne voi olla täysin erilainen. Vakavaraisuuden vahvistavat rahan olemassaolo vaihtotilillä, rahoitussijoitukset ja valuuttatilien tila. On tärkeää, että näiden omaisuuserien summilla on optimaalinen arvo. Epäilemättä mitä enemmän varoja yrityksen käytettävissä on, sitä parempi velkojille - velkojen takaisinmaksuun luotetaan. Mutta samalla, vaikka käyttötilillä ei olisi suurta määrää, tämä ei tarkoita, että yritys olisi maksukyvytön. Ehkä rahat saapuvat lähitulevaisuudessa. Vakavaraisuuden arvioimiseksi täydellisesti voit pyytää yritystä toimittamaan sekkitiliotteen kassavirroista.

Likviditeettisuhde: tasekaava ja standardiarvo

Yksi yrityksen suorituskyvyn mittareista on maksuvalmius. Se arvioi organisaation luottokelpoisuuden, sen kykyä maksaa kaikki velvoitteensa ajallaan. Alla olevassa artikkelissa on lisätietoja olemassa olevista likviditeettisuhteista ja uuden taseen kaavat kunkin indikaattorin laskemiseksi.

ydin

Likviditeetti tarkoittaa sitä, missä määrin yrityksen varat katetaan velat. Jälkimmäiset on jaettu ryhmiin rahaksi muuntamisen ajankohdan mukaan. Tämä indikaattori arvioi:

• yrityksen kyky vastata nopeasti taloudellisiin ongelmiin;
• kyky kasvattaa omaisuutta kasvavilla myyntimäärillä;
• mahdollisuus maksaa velkojaan.

Likviditeettitasot

Likviditeetin riittämättömyys ilmaistaan ​​kyvyttömyyteen maksaa velkoja ja otettuja velvoitteita. Meidän on myytävä käyttöomaisuus ja pahimmassa tapauksessa lopetettava organisaatio. Taloudellisen tilanteen heikkeneminen ilmenee kannattavuuden heikkenemisenä, omistajien pääomasijoitusten menetyksissä, korkojen ja lainan päävelan maksun viivästymisessä.

Nopea maksuvalmiussuhde (laskennan saldokaava esitetään alla) kuvastaa elinkeinonharjoittajan kykyä maksaa velkaa takaisin tileillä olevilla varoilla. Nykyinen vakavaraisuus voi vaikuttaa suhteisiin asiakkaiden ja tavarantoimittajien kanssa. Jos yritys ei pysty maksamaan velkaa ajallaan, sen olemassaolo on kyseenalainen.

Likviditeettisuhde (laskennan tasekaava esitetään alla) määräytyy organisaation varojen ja velkojen suhteen perusteella. Nämä indikaattorit on jaettu neljään ryhmään. Samalla tavalla mikä tahansa likviditeettisuhde (laskennan tasekaava tarvitaan toiminnan analysointiin) voidaan määrittää erikseen nopeasti ja hitaasti myydyille varoille ja veloille.

Omaisuus

Likviditeetti on yrityksen varojen kykyä tuottaa tiettyä tuloa. Tämän prosessin nopeus näkyy tarkasti likviditeettisuhteessa. Laskelmien saldokaava esitetään alla. Mitä suurempi se on, sitä paremmin yritys "seisoo jaloillaan".

Järjestetään varat sen mukaan, kuinka nopeasti ne muunnetaan käteiseksi:

• rahat tileillä ja kassakoneissa;
• vekselit, valtion arvopaperit;
• erääntyneet velat tavarantoimittajille, myönnetyt lainat, muiden yritysten keskuspankki;
• varastot;
• laitteet;
• rakenteet;

Jaetaan nyt omaisuus ryhmiin:

• A1 (likvidein): varat käteisenä ja pankkitilillä, muiden yritysten osakkeita.

• A2 (nopeasti myyty): vastapuolten lyhytaikainen velka.

• A3 (hitaasti toteutuva): varastot, keskeneräiset työt, pitkäaikaiset rahoitussijoitukset.

• A4 (vaikea myydä) - pitkäaikaiset varat.

Tietty omaisuus kuuluu johonkin ryhmään käyttöasteen mukaan. Esimerkiksi koneenrakennustehtaan kohdalla sorvi luokitellaan "varastoksi", ja erityisesti näyttelyä varten valmistettu yksikkö katsotaan pitkäaikaiseksi hyödykkeeksi, jonka taloudellinen vaikutusaika on useita vuosia.

Velat

Maksuvalmiussuhde, jonka taseen kaava on esitetty alla, määräytyy varojen ja velkojen suhteen perusteella. Jälkimmäiset on myös jaettu ryhmiin:

• P1 – suosituimmat velvoitteet.
• P2 - lainat, joiden voimassaoloaika on enintään 12 kuukautta.
• P3 – muut pitkäaikaiset lainat.
• P4 - yrityksen varaukset

Kunkin lueteltujen ryhmien rivien on vastattava varojen likviditeettiastetta. Siksi ennen laskelmien tekemistä on suositeltavaa päivittää tilinpäätös.

Taseen likviditeetti

Lisälaskelmien suorittamiseksi on tarpeen verrata ryhmien rahallisia arvoja. Tässä tapauksessa seuraavat suhteet on täytettävä:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > P3.
• A4< П4.

Jos kolme ensimmäistä luetelluista ehdoista täyttyvät, neljäs täyttyy automaattisesti. Toisen omaisuusryhmän varojen puutetta ei kuitenkaan voida kompensoida toisen omaisuuserän ylimäärällä, koska nopeasti myydyt rahastot eivät voi korvata hitaasti myytyä omaisuutta.

Kattavan arvioinnin suorittamiseksi lasketaan kokonaislikviditeettisuhde. Tasapainokaava:

L1 = (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

Optimaalinen arvo on 1 tai enemmän.

Tällä tavalla esitetyt tiedot eivät ole täynnä yksityiskohtia. Vakavaraisuuden tarkempi laskenta suoritetaan indikaattoriryhmän perusteella.

Nykyinen likviditeetti

Elinkeinonharjoittajan kyky maksaa lyhytaikaiset velvoitteet kaikella omaisuuserällä näkyy nykyisenä maksuvalmiussuhteena. Saldokaava (rivien numerot):

Ktl = (1200 – 1230 – 1220) / (1500 – 1550 – 1530).

On myös toinen algoritmi, jolla voit laskea nykyisen suhteen. Tasapainokaava:

K = (OA - pitkäaikainen velka - perustajien velka) / (lyhytaikaiset velat) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Mitä korkeampi indikaattorin arvo, sitä parempi vakavaraisuus. Sen standardiarvot lasketaan kullekin toimialalle, mutta keskimäärin ne vaihtelevat välillä 1,49-2,49. Arvo, joka on pienempi kuin 0,99, kertoo yrityksen kyvyttömyydestä maksaa ajallaan, ja arvo suurempi kuin 3 tarkoittaa suurta käyttämätöntä omaisuutta.

Kerroin heijastaa organisaation vakavaraisuutta ei vain tällä hetkellä, vaan myös hätätilanteissa. Se ei kuitenkaan aina anna täydellistä kuvaa. Kaupan yrityksillä indikaattorin arvo on normatiivista pienempi, kun taas tehdasteollisuudessa se on useimmiten korkeampi.

Kiireellinen likviditeetti

Liiketoiminnan kyky maksaa takaisin velvoitteitaan nopeasti myytävissä olevilla varoilla vähennettynä varastolla kuvastaa nopeaa likviditeettisuhdetta. Saldokaava (rivien numerot):

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 – 1550 – 1530).

K= (term. DZ + monikerroin. rahoitussijoitukset + DS) / (term. lainat) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Tämän kertoimen laskennassa, kuten edellisessä, varantoja ei oteta huomioon. Taloudellisesta näkökulmasta tämän omaisuusryhmän myynti tuottaa yritykselle eniten tappioita.

Optimaalinen arvo on 1,5, pienin on 0,8. Tämä tunnus kuvaa sitä osuutta veloista, jotka voidaan kattaa juoksevan toiminnan rahavirroilla. Tämän indikaattorin arvon kasvattamiseksi on tarpeen lisätä omien varojen määrää ja houkutella pitkäaikaisia ​​lainoja.

Kuten edellisessä tapauksessa, yli 3 indikaattorin arvo osoittaa irrationaalisesti organisoitua pääomarakennetta, joka johtuu varastojen hitaasta kierrosta ja myyntisaamisten kasvusta.

Absoluuttinen likviditeetti

Liiketoiminnan kyky maksaa velkaa käteisellä heijastaa absoluuttista likviditeettisuhdetta. Saldokaava (rivien numerot):

Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Optimaalinen arvo on yli 0,2, pienin on 0,1. Se osoittaa, että organisaatio pystyy maksamaan pois 20 % nykyisistä veloistaan ​​välittömästi. Huolimatta puhtaasti teoreettisesta todennäköisyydestä kaikkien lainojen nopean takaisinmaksun tarpeelle, on välttämätöntä pystyä laskemaan ja analysoimaan absoluuttinen likviditeettisuhde. Tasapainokaava:

K= (lyhytaikaiset rahoitussijoitukset + DS) / (lyhytaikaiset lainat) = A1 / (Π1 + Π2).

Laskelmissa käytetään myös kriittistä likviditeettisuhdetta. Tasapainokaava:

Kcl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Muut indikaattorit

Pääoman ohjattavuus: A3 / (JSC - A4) - (P1 + P2).

Sen dynamiikan heikkenemistä pidetään positiivisena tekijänä, koska osa varastoihin ja myyntisaamisiin jäädytetyistä varoista vapautuu.

Omaisuuden osuus taseessa: (taseen loppusumma - A4) / taseen loppusumma.

Omien varojen hankkiminen: (P4 - A4) / (JSC - A4).

Organisaatiolla tulee olla pääomarakenteessa vähintään 10 % omia rahoituslähteitä.

Nettokäyttöpääoma

Tämä indikaattori kuvaa vaihto-omaisuuden ja lainojen ja ostovelkojen erotusta. Tämä on se osa pääomasta, joka muodostuu pitkäaikaisista lainoista ja omista varoista. Laskentakaava on:

Nettopääoma = OA - lyhytaikaiset lainat = rivi 1200 - rivi 1500

Käyttöpääoman ylimäärä velkojen yli osoittaa, että yritys pystyy maksamaan velkojaan ja sillä on varauksia toiminnan laajentamiseen. Vakioarvo on suurempi kuin nolla. Käyttöpääoman puute osoittaa organisaation kyvyttömyyttä maksaa velvoitteitaan ja merkittävä ylijäämä osoittaa varojen järjetöntä käyttöä.

Esimerkki

Yhtiön tase sisältää:

• Käteinen (DC) - 60 000 ruplaa.
• Lyhytaikaiset sijoitukset (SFI) - 27 000 ruplaa.
• Myyntisaamiset (RA) - 120 000 ruplaa.
• OS - 265 tuhatta ruplaa.
• Aineettomat hyödykkeet - 34 tuhatta ruplaa.
• Varastot (PZ) - 158 000 ruplaa.
• Pitkäaikaiset lainat (LC) - 105 000 ruplaa.
• Lyhytaikainen laina (CC) – 94 000 RUB.
• Pitkäaikaiset lainat - 180 tuhatta ruplaa.

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Optimaalinen arvo on yli 0,2. Yritys pystyy maksamaan 43 % velvoitteistaan ​​pankkitilillä olevilla varoilla.

Lasketaan nopea likviditeettisuhde. Tasapainokaava:

Ksl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Indikaattorin minimiarvo on 0,80. Jos yritys käyttää kaikki käytettävissä olevat varat, mukaan lukien myyntisaamiset, tämä määrä on 1,09 kertaa suurempi kuin olemassa olevat velat.

Lasketaan kriittinen likviditeettisuhde. Tasapainokaava:

Kcl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Tulosten tulkinta

Kertoimilla itsessään ei ole mitään merkitystä, mutta aikavälein ne kuvaavat yksityiskohtaisesti yrityksen toimintaa. Varsinkin jos niitä täydennetään muilla laskenta-indikaattoreilla ja tietyllä taserivillä huomioitujen omaisuuserien tarkempi huomioiminen.

Likvidivarastoja ei voida nopeasti myydä tai käyttää tuotannossa. Niitä ei tule ottaa huomioon laskettaessa nykyistä likviditeettiä.

Omistuskonserniin kuuluvassa organisaatiossa likviditeettisuhdetta laskettaessa ei oteta huomioon sisäisten saamisten ja velkojen tunnuslukuja. Vakavaraisuuden tason määrittää parhaiten absoluuttinen likviditeettisuhde.

Omaisuuden yliarvostus aiheuttaa monia ongelmia. Epätodennäköisen perinnän sisällyttäminen laskelmiin johtaa virheelliseen (vähentyneeseen) vakavaraisuusarvioon ja epäluotettavien tietojen saamiseen organisaation taloudellisesta asemasta.

Toisaalta, jos laskelmista jätetään pois omaisuuserät, joista tulon saamisen todennäköisyys on pieni, on vaikea saavuttaa likviditeettiindikaattoreiden standardiarvoja.

9.4 Vakavaraisuuden ja maksuvalmiuden analyysi.

Yksi organisaation taloudellisen tilanteen pääpiirteistä on sen vakavaraisuus.

Vakavaraisuus on organisaation kykyä maksaa ajoissa ja täysimääräisesti takaisin maksuvelvoitteensa budjetille, pankille, tavarantoimittajille ja muille oikeushenkilöille ja yksityishenkilöille osana normaalia rahoitus- ja taloudellista toimintaa.

Vakavaraisuus on luottokelpoisuuden tärkein ehto, ts. onko organisaatiolla edellytykset lainan saamiseen ja kyky maksaa se ajallaan.

Valko-Venäjän tasavallan ministerineuvoston päätöksessä nro 1672 määritellään vakavaraisuusindikaattorit (kertoimet), jotta varmistetaan yhtenäinen metodologinen lähestymistapa elinkeinonharjoittajien vakavaraisuuden arviointiin ja niiden taloudellisen tilanteen epävakauden oikea-aikaiseen tunnistamiseen.

Vakavaraisuuslukujen laskenta sekä elinkeinonharjoittajien taloudellisen tilan ja vakavaraisuuden analysointi suoritetaan tietyn päivämäärän taseen perusteella.

Vakavaraisuuden arvioinnin indikaattoreina käytetyt kertoimet ja niiden standardiarvot on eriytetty toimialatyypin mukaan:

nykyinen suhde luonnehtii elinkeinonharjoittajan kokonaisvaltaista hankkimista omalla käyttöpääomalla liiketoiminnan harjoittamista ja kiireellisten velvoitteiden ajallaan maksamiseen. Nykyinen likviditeettisuhde (Kt.l.) lasketaan kaavalla (9.10):

, (9.10)

Ammattijärjestöjen kertoimen vakioarvo on 1,0.

käyttöpääomasuhde luonnehtii sitä, että liiketoimintayksiköllä on sen taloudellisen vakauden kannalta tarpeellista omaa käyttöpääomaa. Tämä kerroin lasketaan kaavalla (9.11):

Toimialan kertoimen standardiarvo on 0,1.

rahoitusvelkojen omaisuuskate luonnehtii elinkeinonharjoittajan kykyä maksaa taloudelliset velvoitteensa omaisuuden myynnin jälkeen. Tämän kertoimen arvo lasketaan seuraavasti (9.12):

Valko-Venäjän tasavallan kansallisen taloudellisten toimintojen luokituksen mukaisen kaikentyyppisen taloudellisen toiminnan kertoimen vakioarvo on enintään 0,85.

Vakavaraisuusanalyysi on tarpeellinen paitsi yritykselle taloudellisen toiminnan arvioimiseksi ja ennustamiseksi, myös ulkopuolisille sijoittajille ja raportointitiedon käyttäjille, ensisijaisesti pankeille.

Vakavaraisuuden käsitteeseen liittyy läheisesti likviditeetin käsite, joka voidaan määrittää suhteessa varoihin, taseen ja organisaatioon.

Taseen likviditeetillä tarkoitetaan sitä, missä määrin organisaation velat on katettu varoilla, joiden rahaksi muuntamisaika vastaa velkojen takaisinmaksuaikaa. Se riippuu käytettävissä olevien maksuvälineiden määrän ja lyhytaikaisten velkasitoumusten välisen vastaavuuden asteesta.

Yrityksen maksuvalmius on kykyä maksaa velvoitteet ajallaan. Tämä käsite on yleisempi kuin taseen likviditeetti, jossa maksuvälineitä etsitään vain sisäisistä lähteistä. Yritys voi houkutella lainaa ulkopuolelta.

Taseen likviditeetti on koko organisaation vakavaraisuuden ja maksuvalmiuden perusta.

Likviditeetti ja vakavaraisuus ovat läheisiä, mutta eivät identtisiä käsitteitä. Tasetietojen perusteella lasketut maksuvalmiusindikaattorit voivat kertoa niiden tyydyttävästä tasosta, mutta periaatteessa organisaatiolla on erääntyneitä velvoitteita suoran kassakierron hidastumisesta, jos vaihto-omaisuus sisältää epälikvidiä varastoa tai erääntyneitä saamisia.

Likviditeetti luonnehtii sekä selvitystilannetta että maksukykynäkymiä tiettynä ajankohtana.

Valko-Venäjän tasavallan sääntelykehyksessä näillä indikaattoreilla on itse asiassa yhtäläisyysmerkki.

Taseen likviditeetin analyysi koostuu likviditeettiasteen mukaan ryhmiteltyjen omaisuuserien ja maksukiireellisyyden mukaan ryhmiteltyjen varojen lähteiden vertailusta (taulukko 9.1).

Taseen likviditeetin määrittämiseksi on laadittava uudelleenluokiteltu tase ryhmittelemällä varojen, oman pääoman ja velkojen erät edellä olevan luokituksen mukaisesti. Seuraavaksi tehdään vertailu asiaankuuluvista ryhmistä, joiden tulosten perusteella määritetään likviditeettitaso raportointipäivänä.

Taulukko 9.1 – Varojen ryhmittely likviditeettiasteen mukaan ja varojen lähteet maksun kiireellisyyden mukaan

	Omaisuuden lähteet
A 1. Likvimmät tai ehdottoman likvidit varat Käteinen ja käteisen vastineet Lyhytaikaiset rahoitussijoitukset.	P 1. Kiireellisimmät velvoitteet Lyhytaikaiset ostovelat; Kiireelliset lyhytaikaiset velvoitteet, jotka vaativat takaisinmaksun kuukauden sisällä.
A 2. Omaisuuden myynti nopeasti Valmiiden tuotteiden nopea myynti, Lyhytaikaiset saamiset, paitsi erääntyneet ja epävarmat saamiset. Muut tämänhetkiset varat.	P 2. . keskipitkän aikavälin velvoitteet. Lyhytaikaiset lainat ja lainat; Lyhytaikainen osa pitkäaikaisista veloista; Toteuttamiseen tarkoitetut velvoitteet; Keskipitkän aikavälin lyhytaikaiset ostovelat. Muut lyhytaikaiset velat.
A 3. Omaisuutta myydään hitaasti. Työn alla; Myytäväksi tarkoitettu pitkäaikainen omaisuus; Pitkäaikaiset rahoitussijoitukset: Pitkäaikaiset myyntisaamiset	P 3. Pitkäaikaiset tehtävät. Pitkäaikaiset lainat, Pitkäaikaiset lainat muut pitkäaikaiset velat.
4. vaikeasti myydä omaisuutta Pitkäaikaiset varat, paitsi A3. Aineettomat hyödykkeet	P 4. jatkuvat velat Oma pääoma

Tasetta pidetään ehdottoman likvidinä, jos seuraavat epätasa-arvot täyttyvät:

A1 > P1; A2 > P2; A3 > P3; A4< П4

Kolmen ensimmäisen epätasa-arvon täyttyminen edellyttää neljännen täyttymistä.

Vähimmäisehto taserakenteen hyväksymiselle on eriarvoisuuden nro 4 noudattaminen. Muutoin voimme tehdä johtopäätöksen organisaation riskialtis rahoituspolitiikasta ja osan vastuiden käytöstä pitkäaikaisten varojen muodostamiseen. Tässä tapauksessa organisaatiolla ei ole omaa käyttöpääomaa.

Ensimmäisen ryhmän tulosten vertailu heijastaa nykyisten tulojen ja maksujen suhdetta 3 kuukauden ajalta.

Toisen ryhmän tulosten vertailu osoittaa nykyisen likviditeetin muutostrendin lähitulevaisuudessa, ajanjaksolla 3-6 kuukautta.

Vertaamalla kahden ensimmäisen ryhmän summia voit selvittää nykyisen likviditeetin.

Kolmannen ryhmän vertailu osoittaa lupaavaa likviditeettiä suhteellisen kaukaisessa tulevaisuudessa (12 kuukautta tai enemmän).

Likviditeettitasetietojen avulla voit arvioida organisaation nykyisen vakavaraisuuden tyyppiä vertaamalla yksittäisiä elementtejä, varoja ja lyhytaikaisia ​​velkoja.

Velvoitteiden aikaisinta takaisinmaksun mahdollisuus heijastaa absoluuttista likviditeettisuhdetta, joka osoittaa, mikä osa lyhytaikaisista veloista voidaan maksaa takaisin välittömästi ja lasketaan rahavarojen ja lyhytaikaisten rahoitussijoitusten määrän suhteeksi niiden lyhytaikaisiin velkoihin. kaavan (9.13) mukaiset määräaikaiset velat:

, (9.12)

jossa 260 sivua – lyhytaikaiset rahoitussijoitukset;

270 sivua – rahat ja pankkisaamiset.

Absoluuttisen likviditeettisuhteen arvon tulee olla vähintään 0,2 (ohje nro 140/206).

Tunnuslukujen laskemisen jälkeen niiden dynamiikkaa tutkitaan usean vuoden aineiston perusteella ja tehdään niiden tekijäanalyysi.

Toisen kertaluvun tekijöiden vaikutus vakavaraisuussuhteen muutoksiin määräytyy suhteellisella jakomenetelmällä tai osakeosuudella.

Jos tunnusluvut eli vakavaraisuussuhteet ovat alle normin, yritys julistetaan maksukyvyttömäksi.

Tietyissä olosuhteissa maksukyvyttömyys tunnustetaan hankkivaksi (luonneltaan kestävä) tai luonteeltaan vakaa (päätöslauselma 1672).

Elinkeinoelämän vakavaraisuuslukujen laskennassa saatuja johtopäätöksiä hyödynnetään valmisteltaessa alustavia johtopäätöksiä, jotka perustuvat taloustuomioistuimien tietoihin ja elinkeinonharjoittajien taloudelliseen asemaan liittyviin tietoihin kiinnostuneille tahoille ja yhteisöille näiden pyynnöstä.

Elinkeinoyksikön varojen käytön tehokkuuden arvioimiseksi tehdään liiketoiminnan analyysi.

Normaalit vakavaraisuussuhteet

Taulukko 4

		Nimi	Laskentamenetelmä		Normaali	Indikaattorit
		indikaattori			Rajoitus
		Yleinen indikaattori	L1=A1+0.5A2+0,ZAZ/
		likviditeettiä	/P1+0.5P2+0,ZPZ
		Kerroin				Näyttää mikä
		ehdoton				osa lyhytaikaista
		likviditeettiä				velkaa
						organisaatio voi
						takaisin tilille
						Raha
		Kerroin	L3 = Al+A2/P1+P2		Hyväksyttävä	Näyttää mikä
		"kriittinen			merkitys	osa lyhytaikaista
						velvoitteet voivat
					mieluiten	olla välittömästi
						maksetaan takaisin kustannuksella
						varoja erilaisiin
						tilit, sisään
						Lyhytaikainen
						arvopaperit ja
						myös tulot
						Laskelmat
		Kerroin	L4= A1+A2+AZ/		Välttämätön	Näyttää mikä
					arvo 1;	osa virtaa
		likviditeettiä			optimaalinen ei	mukaiset velvoitteet
						lainat ja maksut
						voidaan maksaa takaisin
						mobilisoimalla kaiken
						käyttöpääoma
	Kerroin		L5=A3/(A1+A2+A3)-	Vähennä			Näyttää mikä
	ohjattavuus			pco-osoitin sisään
	toiminta			dynamiikka-			Toiminta
	iso alkukirjain			positiivinen			pääoma on immobilisoitu
							tuotannossa
							osakkeet ja
							pitkäaikainen
							myyntisaamiset
							velkaa
	Käyttöpääoman osuus			Riippuu
	varoja varoissa			ala
				Lisätarvikkeet
				järjestöt
	Kerroin			Vähintään 0,1			luonnehtii
	turvallisuus						joilla on omamme
	oma						käyttöpääoma
	tarkoittaa						järjestöt,
							tarpeellista hänelle
							taloudellinen
							kestävyys

Kokonaisvaltaisen likviditeetin arvioimiseksi yleensä kannattaa käyttää yleistä likviditeettiindikaattoria, joka lasketaan kaavalla:

Ll=A1+0.5A2+0,ZAZ/P1+0.5P2+0,ZPZ

L1 n.g. =1103+0,5x12775+0,3x36539/12456+0,5x261+0,3x2750 = 18452,2/13411,5=1,37;

L1 kg = 1,43;

L1 n.g.< L1 к.г.

Tällä tunnusluvulla arvioidaan organisaation taloudellisen tilanteen muutoksia likviditeetin näkökulmasta. Tätä indikaattoria käytetään myös valittaessa luotettavimpia monista mahdollisista yhteistyökumppaneista raportoinnin perusteella.

Analyysin aikana jokainen taulukossa 4 annetuista kertoimista lasketaan jakson alussa ja lopussa. Jos kertoimen todellinen arvo ei vastaa normaalirajaa, se voidaan arvioida sen dynamiikkaan (arvon nousu tai lasku).

Analysoidun organisaation tasetietojen perusteella vakavaraisuutta kuvaavat kertoimet on esitetty taulukossa 5.

Vakavaraisuutta kuvaavat kertoimet(yksikön murto-osina) Taulukko 5

Kertoimet	Normaali				Poikkeama
Vakavaraisuus	rajoitus
1. Yleinen ilmaisin
likviditeetti (L1)
2. Absoluuttinen kerroin
likviditeetti (L2)
3. "Kriittinen" kerroin	Hyväksyttävä
arvioinnit (L3)	merkitys
	mieluiten
4. Virtasuhde	Välttämätön
likviditeetti (L4)	arvo 1;
	optimaalinen ei
5. Ohjattavuustekijä	Vähennä
toimiva pääoma	indikaattori sisään
	dynamiikka -
	positiivinen
b. Käyttöpääoman osuus	Riippuu
varat (L6)	ala
	Lisätarvikkeet
	järjestöt
7. Kerroin	Vähintään 0,1
omavaraisuus
tarkoittaa (L7)

Absoluuttinen likviditeettisuhde (urgency ratio) lasketaan käteisen ja nopeasti jälkimarkkinakelpoisten arvopapereiden (vastaavien jakso III) suhteena lyhytaikaiseen velkaan (vastuuosion III tulos). Se osoittaa, kuinka suuri osa nykyisestä velasta voidaan maksaa takaisin tilinpäätöspäivänä tai muuna tiettynä päivänä.

Laskelmassamme käteisen rahan suhde lyhytaikaisiin velkoihin on vuoden alussa 0,07:1 (1103:15467) ja lopussa 0,05:1 (746:14167). Tämä viittaa siihen, että yritys ei pystyisi maksamaan velvoitteitaan ripeästi. Ottaen kuitenkin huomioon sen alhaisen todennäköisyyden, että kaikki yrityksen velkojat esittävät sille velkasaamisiaan, ja kun otetaan huomioon, että kiireellisyyden teoreettisesti riittävä arvo on suhde 0,2:1, voidaan alustavasti olettaa. yrityksessä kehittyneiden tunnuslukujen hyväksyttävyys, helposti toteutettavissa olevat varat ja lyhytaikainen velka.

Oikaistu likviditeettisuhde määritellään käteisvarojen, arvopapereiden ja myyntisaamisten (vastaavien jakso III) ja lyhytaikaisten velkojen suhde (taseen velkaosan III tulos, netto). Tämä indikaattori kuvaa, mikä osa lyhytaikaisista veloista voidaan maksaa takaisin käteisen lisäksi myös odotettavissa olevista tuloista lähetetyistä tuotteista, tehdyistä töistä tai suoritetuista palveluista. Taseen mukaan tämä suhdeluku oli vuoden alussa 0,03:1 ((1103 +647): 643 69) ja vuoden lopussa 0,02:1 ((746+647): 66408), ts. laski 1 pisteellä. Tämä viittaa siihen, että vain pieni osa velvoitteista voidaan maksaa takaisin lähetetyistä tuotteista, töistä ja palveluista saaduilla tuloilla.

Yleinen maksuvalmiussuhde (kattoaste) on kaikkien lyhytaikaisten varojen (II-osa yhteensä + saamiset jakso III yhteensä) suhde lyhytaikaisiin velkoihin (nettaseen velkaosa III yhteensä). Sen avulla voit määrittää lyhytaikaisten varojen suhteen lyhytaikaisten velkojen kattamiseen. Tämän indikaattorin arvoja, jotka ovat välillä 2-3, pidetään normaaleina Analysoidun organisaation taseen mukaan likviditeettisuhde oli vuoden alussa 1,37 ja vuoden lopussa 1,43. vuonna eli nousi 0,06 pistettä, mikä kertoo siitä, että organisaatiolla on vähän resursseja, jotka syntyvät sen omista lähteistä.

Ottaen huomioon, että jos vaihto-omaisuuden ja lyhytaikaisten velkojen suhde on pienempi kuin 1:1, on syytä puhua korkeasta taloudellisesta riskistä, joka liittyy siihen, että yritys ei pysty maksamaan laskujaan.

Suhteessa 1:1 oletetaan vaihto-omaisuuden ja lyhytaikaisten velkojen yhtäläisyyttä. Kun otetaan huomioon varojen vaihteleva likviditeetti, voimme luottavaisesti olettaa, että kaikkia omaisuuseriä ei myydä kiireellisesti, ja siksi tässä tilanteessa on olemassa uhka yrityksen taloudelliselle vakaudelle.

Jos kattavuussuhteen arvo ylittää merkittävästi 1:1-suhteen, voidaan päätellä, että yrityksellä on huomattava määrä vapaita resursseja, jotka on tuotettu omista lähteistään.

Toinen yrityksen maksuvalmiutta kuvaava mittari on käyttöpääoma, joka määritellään juoksevien kulujen ja lyhytaikaisten velkojen erotukseksi. Toisin sanoen yrityksellä on käyttöpääomaa niin kauan kuin lyhytaikaiset varat ylittävät lyhytaikaiset velat (tai yleensä niin kauan kuin yritys on likvidi),

Tässä suhteessa on hyödyllistä määrittää, mikä osa omista rahoituslähteistäsi sijoitetaan liikkuvampaan omaisuuteen. Tätä tarkoitusta varten lasketaan ns. ohjattavuuskerroin.

Kohti ketteryyttä == käyttöpääoma/pääoman lähteet

Laskelmiemme mukaan ketteryyskerroin on 50417:64369 = 0,783 vuoden alussa ja 50547:66408 = 0,761 lopussa, mikä vahvistaa yleisesti aiemmin tehtyjä johtopäätöksiä vaihto-omaisuuden muodostumislähteiden rakenteesta. yritys.

Erilaiset likviditeettiindikaattorit antavat mahdollisuuden paitsi luonnehtia organisaation taloudellisen tilanteen vakautta varojen likviditeetin eri tasoilla ja vastata erilaisten ulkoisten analyyttisten tietojen käyttäjien etuihin. Esimerkiksi raaka-aineiden ja materiaalien toimittajille absoluuttinen likviditeettisuhde on kiinnostavin. Tälle organisaatiolle lainaa antava pankki kiinnittää enemmän huomiota "kriittiseen" arviointikertoimeen.

Yhtiön osakkeiden ostajat ja omistajat arvioivat organisaation taloudellista vakautta enemmän nykyisellä likviditeettisuhteella.

Näiden kertoimien avulla voit määrittää organisaation tiettyyn luottokelpoisuusluokkaan. Mutta vaikeus on tämä:

Likviditeettisuhteiden vakioarvoja eri toimialojen organisaatioille ei ole vahvistettu;

Arviointiindikaattoreiden suhteellista merkitystä ei ole määritetty, eikä yleistyskriteerin laskemiseen ole olemassa algoritmia.

Analysoidun organisaation kertoimien LI, L2, L3 dynamiikka on yleensä positiivinen. "Kriittinen" arviointikerroin osoittaa, mikä osa nykyisistä velvoitteista voidaan maksaa takaisin eri velallisten odotettujen tulojen kustannuksella. Arvoa 0,7-0,8 pidetään normaalina, mutta on pidettävä mielessä, että päätelmien luotettavuus. tämän kertoimen laskelmien tulosten perusteella ja sen dynamiikka riippuu suurelta osin myyntisaamisten "laadusta", joka voidaan paljastaa vain sisäisten kirjanpitotietojen avulla. On optimaalista, jos L3 on suurempi kuin 1,5.

Analysoidulle organisaatiolle tämän kertoimen arvo (L3) on lähellä kriteerin arvoa vuoden lopussa, jolloin se ei muuttunut. Tämä on jo positiivinen trendi.

Nykyisen likviditeettisuhteen (L4) avulla voit määrittää lyhytaikaisten varojen suhdetta lyhytaikaisiin velkoihin. Tämä on vakavaraisuuden pääindikaattori. Tämän indikaattorin normaaliarvon katsotaan olevan 1-2. Meillä tämä indikaattori on 3,96 vuoden alussa ja 4,18 vuoden lopussa, mikä viittaa siihen, että suurin osa nykyisistä laina- ja maksuvelvoitteista voidaan maksaa takaisin ottamalla käyttöön kaikki vaihtoomaisuus. Talouden epävakauden vuoksi tätä indikaattoria ei voida standardoida. Se on arvioitava kunkin yrityksen osalta sen kirjanpitotietojen perusteella. Jos vaihto-omaisuuden suhde lyhytaikaisiin velkoihin on pienempi kuin 1:1, voidaan puhua suuresta taloudellisesta riskistä, joka liittyy siihen, että organisaatio ei pysty maksamaan laskujaan. Kun otetaan huomioon varojen vaihteleva likviditeettiaste, voidaan olettaa, että kaikkia omaisuuseriä ei voida myydä kiireellisesti, ja siksi organisaation rahoitusvakaus on uhattuna. Jos kertoimen L4 arvo ylittää 1, voidaan päätellä, että organisaatiolla on tietty määrä vapaita resursseja, jotka on tuotettu sen omista lähteistä.

Rahoitusteoriassa on säännös, että mitä korkeampi käyttöpääoman kierto on, sitä alhaisempi nykyisen likviditeettisuhteen normaalitaso voi olla. Aineellisen käyttöpääoman kierron kiihtyminen ei kuitenkaan anna mahdollisuutta pitää nykyisen maksuvalmiussuhteen alhaisempaa tasoa normaalina, vaan ainoastaan ​​materiaaliintensiteetin laskuun liittyvänä. Normaalin virtasuhteen ja materiaaliintensiteetin välinen yhteys on selitettävissä loogisesti: mitä pienempi aineellisten resurssien tarve, sitä pienempi osa varoista kuluu materiaalien hankintaan ja siten suurempi osa varoista jää velkojen maksamiseen. Toisin sanoen organisaatiota voidaan pitää maksukykyisenä, jos sen vaihto-omaisuuden määrä on yhtä suuri kuin lyhytaikaisen velan määrä.

Nykyinen suhdeluku tiivistää aikaisemmat tunnusluvut ja on yksi tyydyttävää tasetta luonnehtivista mittareista.

muodostuvat resurssit Taseen likviditeetin analyysissa on tarkastettava, ovatko taseen velkapuolen velat katettu varoilla, joiden rahaksi muuntoaika on yhtä suuri kuin velkojen maturiteetti. Kokonaislikviditeettisuhteen laskemisesta kävi selväksi, että vain pieni osa velvoitteista voidaan maksaa takaisin lähetetyistä tuotteista, töistä ja palveluista saaduilla tuloilla ja suurin osa nykyisistä laina- ja selvitysvelvoitteista voidaan maksaa takaisin mobilisoimalla kaikki työt. iso alkukirjain. Yrityksellä on pieni määrä omista lähteistään. Yleisesti ottaen analysoitavan organisaation likviditeettisuhteiden dynamiikka (taulukko 5) on positiivinen.