قصة ملائكة الأعمال لبدء التشغيل. من هم ملائكة الأعمال وكيف يختلفون؟ميزات ومجالات نشاط ملائكة الأعمال

من هم ملائكة الأعمال وماذا يفعلون؟

اليوم هؤلاء هم المستثمرون الذين يستثمرون أموالهم الخاصة في جميع أنواع التطورات المبتكرة والمشاريع الواعدة. إنهم يرون أن مهمتهم تتمثل في دعم الشركات الشابة التي تقدم ابتكارات في الإنتاج والتجارة ومجالات الحياة الأخرى.

يستثمر ملائكة الأعمال رؤوس أموالهم الخاصة مقابل الحصول على حصة في الشركة أو الحصول على حصة كبيرة بما يكفي - وأحيانًا معيقة - من الأسهم للحصول على تصويت حاسم في القرارات المالية والإدارية.

ويكيبيديا تقول ذلك زاويه العمل(إنجليزي) زاويه العمل, مستثمر غير رسمي, مستثمر الملاك) هو مستثمر خاص يستثمر الأموال في الشركات الناشئة (المشاريع) المبتكرة حتى في مرحلة إنشاء مؤسسة، ويحصل هو نفسه على عائد على استثماراته وحصة معينة في رأس المال (في أغلب الأحيان حصة حظر، وليس حصة مسيطرة ).

من أين يأتي ملائكة الأعمال؟

ظهر المستثمرون الذين حصلوا على هذا الاسم الرومانسي لأول مرة في العشرينات. القرن العشرين. ويعتقد أن هذا هو الاسم الذي أطلق على رعاة الفنون الأثرياء الذين رعوا العروض المسرحية الجديدة في نيويورك.

وفقًا لنسخة أخرى، تم استخدام الاسم لأول مرة فيما يتعلق بمستثمري القطاع الخاص الذين استثمروا الأموال في مشاريع تكنولوجيا المعلومات الواعدة في وادي السيليكون. أول شخص محظوظ قام بتمويل مشروعه المبتكر من قبل مستثمر خاص كان الأمريكي يوجين كلاينر.

لم يتمكن المهندس ورجل الأعمال الذي قرر بدء مشروعه الخاص في إنتاج رقائق السيليكون من العثور على مستثمرين لفترة طويلة. اعتبر كبار الممولين المشروع طوباويا، وكان يوجين يفكر بالفعل في التخلي عن خطته. ومع ذلك، ظهر فجأة في طريقه آرثر كروك، الذي كان يتمتع بعلاقات واسعة في القطاع المالي. ساعد في العثور على المبلغ المفقود، وفي عام 1959، بعد أن تلقى 1.5 مليون دولار من مستثمر خاص، افتتح كلاينر شركته Fairchild Semiconductor.

لماذا يصبح المستثمرون ملائكة الأعمال؟

الهدف من أي استثمار هو الحصول على دخل جيد، وفي حالة المشاريع الاستثمارية يجب أن يكون الحد الأقصى، لأن خطر فقدان الأموال مرتفع للغاية. المستثمرون العاديون ليسوا مستعدين دائمًا للمغامرة في مثل هذا التخصيص لرأس المال، ويفضلون الاستثمار في الأدوات المالية ذات الدخل الأقل ولكن المضمون.

على العكس من ذلك، يستثمر ملائكة الأعمال الحديثة في مشاريع مبتكرة، في المؤسسات الناشئة، في الشركات في مرحلة التسجيل، والتي من المحتمل أن تكون مربحة للغاية. كقاعدة عامة، يختار "الملاك" 1-2 مشروعًا جديدًا من أصل 10-15 مشروعًا مقترحًا، مع التركيز على تلك التي تبدو مربحة. من المعتقد أن الاستثمارات المغامرة المختصة يجب أن تحقق ما لا يقل عن 50-70٪ سنويًا.

عادةً ما تتم عودة الأموال المستثمرة في وقت بيع كتلة من الأسهم أو الفائدة في الشركة. إذا نجح المشروع، فقد تتجاوز تكلفته الاستثمار الأولي بشكل كبير. يمكن بيع الأوراق المالية للشركة في البورصة أو من خلال التداول المغلق. المستثمرون المهتمون بمزيد من تطوير الأعمال يقومون بشرائها مرة أخرى بالسعر المعروض.

الأنواع الرئيسية لملائكة الأعمال:

1. المستثمر الرئيسي- يتم استخدام هذه الإستراتيجية بشكل أساسي من قبل المستثمرين ذوي الخبرة إلى حد ما الذين أكملوا بالفعل العديد من المعاملات ولديهم خبرة في ريادة الأعمال. يشارك ملائكة الأعمال هؤلاء بنشاط في حياة الشركة التي استثمروا فيها.
2. مدير- غالبًا ما يكون هذا موظفًا سابقًا في شركة يحاول، إلى جانب الاستثمار، العثور على مكان للعمل.
3. ليس مستثمرًا خاصًا محترفًا- عادة ما يكون مهتماً بمشروع أو منتج جديد، مع الرغبة في الاستثمار في شركة جديدة.

ما الفرق بين ملائكة الأعمال والمستثمرين المغامرين؟

كلاهما يستثمر في مشاريع مبتكرة عالية المخاطر، لكنهما يفعلان ذلك في ظل ظروف مختلفة. إذا كان ملاك الأعمال يخاطر دائمًا بأمواله الخاصة فقط، فعادةً ما يتحد المستثمرون المغامرون في صندوق يمكنه جذب الأموال من المواطنين أو الكيانات القانونية الأخرى. ومن الأمثلة الصارخة على هذا الخيار صناديق الاستثمار المشتركة.

وبعبارة أخرى، فإن ملاك الأعمال هو مستثمر خاص يستثمر بشكل مباشر في الشركة، وليس من خلال الوسطاء أو صناديق الاستثمار، وما إلى ذلك. عادة ما يتحمل ملاك الأعمال 100% من المخاطر وتبدأ الشركة أنشطتها بفضله فقط. ملاك الأعمال هو مستثمر يؤمن بالشركة في مرحلة إنشائها ويدعم تطورها بكل طريقة ممكنة من خلال توفير الدعم المالي؛ ومن هنا على الأرجح يأتي اسم "الملاك".

بالإضافة إلى ذلك، لا يستثمر ملائكة الأعمال بغرض تحقيق الربح فحسب، بل أيضًا لتحقيق الذات كشخص يساعد الآخرين على الوقوف على أقدامهم. ويجد الكثير منهم متعة كبيرة في نقل خبرتهم التجارية إلى رواد الأعمال الشباب الذين لا تزال شركاتهم في مهدها.

صورة لملاك أعمال عادي

يُعتقد أن هذا رجل أعمال ذو خبرة يتراوح عمره بين 35 و 55 عامًا، وليس لديه معرفة نظرية في مجال الأعمال فحسب، بل يتمتع أيضًا بخبرته الإيجابية في تنفيذ المشاريع الجديدة. يتمتع مثل هذا المستثمر بفطنة تجارية ممتازة ويمكنه بالتالي تقديم نصائح عملية قيمة لمديري الشركة الجديدة.

"الملائكة" من الولايات المتحدة الأمريكية عادة ما يكون دخلها السنوي 80-100 ألف دولار، وفي الوقت نفسه يتراوح مبلغ الاستثمار القياسي من 10 آلاف دولار إلى 300 ألف دولار، حسب نوع العمل ومرحلة المشروع ومجال العمل. نشاط الشركة الشابة. وفقا للممولين الأمريكيين، عادة ما يتم استثمار الاستثمارات من 50 ألف دولار إلى 200 ألف دولار في مشروع مبتكر.

يحتوي التاريخ على بعض الأمثلة المذهلة لكيفية تحول المستثمرين العاديين إلى ملائكة أعمال ناجحة. أولا، أنها مشهورة. لقد تحول مبلغ 91 ألف دولار الذي تم استثماره فيه إلى 154 مليون دولار لملاك الأعمال! توماس أهلبيرج، استثمر 100 ألف دولار في أمازون، وحصل على 26 مليون دولار. واستثمر إيان ماكجلين 4 آلاف جنيه إسترليني، وحصل على 42 مليون جنيه إسترليني.

هل هناك ملائكة أعمال في روسيا؟

جميع "الملائكة" الروس تقريبًا هم أشخاص لديهم أموال جادة وخبرة في بناء مشروع تجاري ناجح. تقليديا، يمكن تقسيمها إلى 3 فئات مستقلة.

• قادمًا من خلفية علمية أو أعمال تكنولوجية، ويبحث عن مشاريع مبتكرة في مجال معين، وغالبًا ما يكون ذلك من أجل التكامل في الأعمال التجارية القائمة. إنهم خبراء ممتازون ويعرفون بالضبط ما يريدون الحصول عليه من استثماراتهم. يمثل ملائكة الأعمال هؤلاء نجاحًا كبيرًا لرائد الأعمال الناشئ، نظرًا لأن الجمع بين الأفكار الأصلية والقابلة للتطبيق والأموال الكافية لتفعيلها عادة ما يؤدي إلى نتائج ممتازة.
• ممثلو الشركات والمجموعات الكبيرة الذين لا يرغبون في الإعلان عن اهتمامهم بأي تطورات. عادةً ما يبحثون عن مشروع مثير للاهتمام، ويستثمرون فيه، ثم ينقلون حصتهم في العمل إلى الشركة الأم. غالبًا ما تكون الشركة التي تستهدف مثل هذه الاستثمارات "الملائكية" مهددة بالاستحواذ، وعادةً ما يُعهد إلى قائدها بقيادة الهيكل المنشأ حديثًا في الشركة الأم.
• الهواة هم فئة صغيرة من المستثمرين الذين يعتبر النشاط "الملائكي" في مرحلتي "البدء" و"التأسيس" هواية، وليس وسيلة لتحقيق الربح. إنهم يستثمرون في المشاريع بناءً على التفضيلات الشخصية أو الرغبة في المساهمة في تطوير أي مجال من مجالات النشاط. على الرغم من أن استثماراتهم غير احترافية بطبيعتها، إلا أن مثل هذه المشاريع غالبًا ما تكون ناجحة جدًا.

للبحث عن الأشياء الواعدة، وتجميع رأس المال والعمل بكفاءة أكبر، يتحد ملائكة الأعمال في شبكات. في الخارج يصل عددهم إلى المئات، أما في روسيا اليوم فيوجد أكثر من 20 منهم، وأشهرهم: "الكومنولث الوطني لملائكة الأعمال"، و"منظمة سانت بطرسبورغ لملائكة الأعمال"، و"شبكة موسكو لملائكة الأعمال".

في عام 2013، بدأت عملية تنظيم أنشطة "الملائكة" في روسيا: تم إطلاق بوابة متخصصة لملائكة الأعمال الطموحين، وعقدت مؤتمرات مختلفة لتنسيق عمل المستثمرين. في السنة الأولى فقط تم استثمار أكثر من 100 مليون دولار، ويبلغ متوسط ​​حجم الاستثمار الآن حوالي 120 ألف دولار، وهو ما يجعل من الممكن بدء مشروع تجاري صغير.

ملائكة الأعمال هم مستثمرون من القطاع الخاص يقدمون التمويل والدعم للشركات الناشئة. كقاعدة عامة، ملائكة الأعمال هم أشخاص أثرياء إلى حد ما ولديهم خبرتهم الخاصة في مجال ريادة الأعمال أو الصناعة. وهي توفر أشكالاً مختلفة من التمويل والدعم للشركات الجديدة في مراحل مختلفة من التكوين والتطوير، ولكن في أغلب الأحيان في مراحل "فترة الحضانة" (التأسيسية) أو في مرحلة البدء.

تاريخ أصل مصطلح "ملاك الأعمال"

يأتي المصطلح من "ملائكة المسرح"، وهم مستثمرون من القطاع الخاص قدموا رأس المال الأولي اللازم لإطلاق إنتاج مسرحي جديد في برودواي في نيويورك. وفي المقابل، حصلوا على حصة من عائدات الإنتاج.

ويسلط تقرير منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) حول تمويل الشركات ذات النمو المرتفع الضوء على الدور المهم الذي يلعبه ملائكة الأعمال.

اليوم، يعد ملائكة الأعمال المصدر الرئيسي للتمويل الذي يساعد على سد الفجوة بين المرحلة الأولية لتطوير مشروع تجاري، وبالتالي رأس المال الأولي (عادةً أقل من 25000 دولار) والنقطة التي تصبح عندها صناديق رأس المال الاستثماري الرسمية مهتمة بالمشروع. الأعمال (عادةً ما تزيد قيمتها عن 3-5 ملايين دولار أمريكي).

ويسلط تقرير آخر لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية الضوء على الاتجاهات الجديدة في تمويل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم. وأظهرت أن الأزمة المالية العالمية عام 2008 كان لها تأثير خطير على هذا المجال.

وقد ارتفعت معدلات الإفلاس بشكل كبير، وكان هناك انخفاض خطير في توافر التمويل المصرفي. وفي حين تمكنت الشركات الكبيرة من تأمين التمويل من خلال وسائل مثل أسواق السندات، فإن معظم الشركات الصغيرة والمتوسطة كانت محدودة في قدرتها على الحصول على الأموال من البنوك.

وهناك أيضًا "انخفاض كبير" في نمو تمويل رأس المال الاستثماري بين عامي 2008 و2010.

وفي هذا الوقت، أصبح الدعم المالي للشركات الصغيرة والمتوسطة من قبل رجال الأعمال الملائكة ذا أهمية خاصة.

على الرغم من أن ملائكة الأعمال من المحتمل أن تكون مهمة، إلا أن البيانات المتوفرة عنهم قليلة جدًا.

ويرجع ذلك جزئيًا إلى الطبيعة غير الرسمية لممارساتهم الاستثمارية، فضلاً عن حقيقة أنهم يفضلون الحفاظ على خصوصية أنشطتهم الاستثمارية.

صورة لملاك الأعمال اليوم

هناك القليل نسبيا من الأبحاث حول ظاهرة ملائكة الأعمال. لا يزال تعريف "ملاك الأعمال" غير واضح، ويتم استخدام مصطلحات "ملاك الأعمال" و"المستثمر غير الرسمي" و"رأس المال الاستثماري غير الرسمي" بالتبادل.

في مقال مثير للاهتمام عن المستثمرين الملائكيين نُشر في مجلة Strategy Change، يشير فيلاند رمضاني إلى أنه في السنوات الأولى، كانت شركات مثل Bell Telephone، وFord Motor Corporation، وApple Computers، وBody Shop، وAmazon تحصل على تمويل ملائكي.

ملاك الأعمال النموذجي هو رجل في منتصف العمر حاصل على تعليم ثانوي وخبرة مهنية. معظمهم لديهم خبرة في العمل في شركاتهم الخاصة أو إدارة المؤسسات والمنظمات. لديهم أيضًا قيمة شخصية عالية.

بخصوص المبالغ المستثمرة. لقد قيل بالفعل أن ملائكة الأعمال تملأ الفجوة بين رأس المال الخاص بالمالك - ما يصل إلى 25000 دولار - واللحظة التي يصبح فيها رأس المال الاستثماري أو التمويل البنكي مثيرًا للاهتمام - من 3 إلى 5 ملايين دولار.

على سبيل المثال، تظهر الدراسات التي أجريت في أستراليا هذا الملف. المستثمر الملاك الأسترالي العادي هو رجل في منتصف العمر تبلغ ثروته الشخصية الصافية حوالي 2 مليون دولار أمريكي ودخل سنوي يزيد عن 180 ألف دولار أمريكي. وهم يستثمرون ما متوسطه 200 ألف دولار في مشاريع تجارية جديدة ويحتفظون بما يتراوح بين 10% و14% من أسهم هذه المشاريع.

الميزة التي تميز المستثمرين الملائكيين عن مستثمري رأس المال الاستثماري الأكثر رسمية هي الطبيعة الشخصية لاستثماراتهم. يستثمر ملائكة الأعمال أموالهم الخاصة، وبالتالي يتحملون مخاطر استثمارية شخصية أكبر من مديري صناديق رأس المال الاستثماري.

لمسة مثيرة للاهتمام لصورة ملاك الأعمال في الغرب. إنهم يميلون إلى الاستثمار بالقرب من منازلهم، حيث يستثمر معظمهم في الشركات التي تقع في مجتمعهم المحلي، وعادةً ما تكون على بعد ساعة أو ساعتين بالسيارة من منزلهم.

يفضل ملائكة الأعمال أيضًا الاستثمار في المشاريع التجارية الخاصة التي لم يتم طرحها للاكتتاب العام بعد في سوق الأوراق المالية.

المخاطر العالية لاستثماراتهم محفوفة بالفشل المحتمل. عادةً، يستثمرون ما بين 5% إلى 15% من أصولهم في مشاريع جديدة ويهدفون إلى تحقيق عائد يتراوح بين 20% إلى 30% على استثماراتهم.

تحفيز ملائكة الأعمال

تقول دراسة نشرت في مجلة Business Venturing أن المستثمرين الملائكيين يعتمدون بشكل أكبر على الخصائص الفردية لرائد الأعمال عند اتخاذ قرارات الاستثمار. قد يحصل رواد الأعمال الذين يظهرون مستوى عالٍ من الشغف بمشروعهم على معاملة أفضل من المستثمر الملائكي.

ومع ذلك، تشير الدراسة أيضًا إلى أنه يمكن العثور على اختلافات اعتمادًا على ما إذا كان المستثمر الملائكي أكبر سنًا أو أصغر سنًا (من المرجح أن ينظر كبار السن إلى الشغف بشكل إيجابي)، ومستوى إبداعهم أو إمكاناتهم الفكرية.

لذلك، يجب على رواد الأعمال الذين يسعون إلى إقناع مستثمر ملاك الأعمال، كما يقولون، أن يكونوا "مشتعلين" بفكرتهم.

نأتي هنا إلى تصنيف ملائكة الأعمال بناءً على دوافعهم الاستثمارية. إن معرفة دوافع المستثمر أمر أساسي لعلاقة عمل صحية يمكن أن تستمر لعقود.

• مستثمر عائلي. ينبع دافعهم من الاهتمام بدعم أحد أفراد العائلة أو الأصدقاء.
• مستثمر العلاقة. أن يكون المستثمر موظفًا في شركة سابقة أو صديقًا تجاريًا تعرفه جيدًا. قد يفهم هذا المستثمر أو لا يفهم ما تفعله شركتك الجديدة، ولكنه يتمتع بسجل حافل من العمل معك.
• مستثمر في فكرة. إنه على دراية بالمكان الذي تستهدفه شركتك. هذا هو أفضل نوع من الملائكة لأن هذا الشخص يدعم فكرتك.
• المستثمر الذي تربطه علاقة شخصية أو مهنية مع مستثمر العلاقة أو مستثمر الفكرة.
• يمكن أن يكون المستثمر "رئيس الملائكة" إما مستثمر علاقات أو مستثمر أفكار يتمتع بالقدرة وسجل ناجح في جذب الأموال من الملائكة الآخرين (وربما من غير الملائكة). لقد أنشأوا شركة ناجحة في نفس القطاع أو لديهم اتصالات شخصية قوية مع مستثمرين آخرين.

ويقومون عادة بمراجعة المقترحات بناءً على ثمانية معايير واسعة.

وتشمل الأربعة الأولى منها مدى استعداد السوق لقبول المنتج الجديد، ومرحلة تطوير المنتج الجديد، وكيفية حماية الملكية الفكرية، ومدى احتمال قبول العملاء للابتكار.

العوامل الأربعة الأخرى هي الطريق إلى السوق لنموذج الأعمال، وإمكانات السوق للنمو، والخبرة ذات الصلة لفريق الإدارة داخل المؤسسة، وسلامة النمذجة المالية.

يحتفظ معظم ملائكة الأعمال باستثماراتهم في شركة ناشئة لمدة 4 سنوات تقريبًا. إنهم يسعون عادةً إلى الخروج من صفقاتهم من خلال المبيعات بدلاً من الاكتتابات العامة الأولية.

بالمقارنة مع مديري صناديق رأس المال الاستثماري الرسميين، يقوم المستثمرون الملائكيون باستثمارات أقل عند خسارة الأموال، لكنهم غالبا ما يقومون بنسبة أعلى بكثير من الاستثمارات التي إما تحقق التعادل أو تحقق عوائد متواضعة للغاية.

كما أن الفرق الأساسي بين ملائكة الأعمال والمؤسسات المصرفية والمستثمرين المغامرين هو أنهم يستثمرون رؤوس أموالهم حصريًا في مشاريع جديدة.

ما هي الفوائد التي يقدمها ملائكة الأعمال للشركات؟

وهي تميل إلى أن تكون مفيدة للغاية في سد فجوات التمويل للشركات الصغيرة سريعة النمو، خاصة خلال مراحل الحضانة أو بدء الأعمال التجارية. وتتمثل المساهمة الرئيسية في قدرتها على سد الفجوة بين رأس المال الأولي والاستثمارات اللاحقة.

كما أنها تساعد إدارة هذه الشركات على اكتساب المعرفة والخبرة. بالإضافة إلى ذلك، كان الملائكة مفيدين في قدرتهم على تسهيل التواصل والتواصل، خاصة عندما تحتاج الشركة إلى توفير رأس مال إضافي وتمويل المتابعة.

من وجهة نظر أن يصبحوا ملاك أعمال، يمكن تصنيفهم:

1. الملائكة النموذجيون هم رواد أعمال يتمتعون بخبرة تجارية واسعة ويديرون شركاتهم الخاصة. تراكمت رؤوس أموالهم طوال حياتهم المهنية. إنهم بمثابة مرشدين ومستشارين قيمين للشركات التي يمولونها.
2. الملائكة العصرية. لديهم خبرة أقل من الملائكة النموذجيين، لكنهم يستثمرون بكثافة في أحدث التطورات في التكنولوجيا الحديثة. مراقبة ظهور الابتكارات التكنولوجية في السوق. وكقاعدة عامة، فإنهم يفضلون عدم القيام بدور نشط في إدارة الشركات الممولة.
3. ملائكة الشركات. المديرين التنفيذيين للشركات الكبرى الذين تم تسريحهم أو تقاعدهم في وقت مبكر. في حين أن ربحية استثماراتهم هي هدفهم، إلا أنهم يبحثون أيضًا عن حافز شخصي عند الاستثمار. يستثمر الكثير منهم في شركة واحدة ويبحثون عن وظيفة مدفوعة الأجر فيها، والتي غالبًا ما تكون جزءًا من صفقة تجارية.
4. رجال الأعمال الملاك. المستثمرون الناجحون الذين يملكون ويديرون أعمالهم الخاصة. إن تدفق دخلهم المستمر يمنحهم القدرة على القيام باستثمارات أكثر خطورة، ولكنه يوفر أيضًا المزيد من الأموال لرجال الأعمال الطموحين. ونادرا ما يشاركون بنشاط في إدارة شركة جديدة.
5. عشاق الملاك. عادة ما يكون هؤلاء المستثمرون من رجال الأعمال الأكبر سناً (65 عامًا أو أكبر) الذين يستثمرون مبالغ صغيرة من المال في العديد من الشركات المختلفة ويرون أن الاستثمار هواية.
6. ملاك الملائكة . يمكنهم تمويل مشروع جاد لملاك أعمال آخر. وكثيراً ما يطالبون بمقعد في مجلس الإدارة، ولكنهم نادراً ما يسعون إلى القيام بدور إداري نشط.
7. ملائكة محترفون. إنهم يعملون بشكل احترافي كأطباء ومحامين ومحاسبين وما إلى ذلك ويستثمرون في شركات في مجال ذي صلة. لمساعدة الشركات الناشئة، يمكنهم تقديم خدماتهم المهنية بسعر مخفض أو حتى مجانًا. يتمتع الملائكة المحترفون بقيمة هائلة في الحصول على رأس المال الأولي ونادرا ما يقومون باستثمارات لاحقة.

دعونا لا ننسى الجانب الآخر من ظاهرة ملائكة الأعمال. في بعض الأحيان يحدث أن يكون الدافع للاستثمار هو الاستحواذ على فكرة أو معرفة أو عمل، وما إلى ذلك. لذلك، يجب أن تكون مراعاة جميع مخاطر جذب رأس مال طرف ثالث جزءًا لا يتجزأ من عملية البحث عن التمويل.

ملائكة الأعمال في روسيا

ليس هناك شك في أن مثل هذا الاتجاه في تقنيات الأعمال لا يمكن إلا أن يظهر في روسيا.

في السنوات القليلة الماضية، ظهرت جمعيات ملائكة الأعمال والأفراد الشجعان.

ومن بين الجمعيات نلاحظ:

• الرابطة الوطنية لملائكة الأعمال (NABA). NABA عضو في جمعية ملائكة الأعمال الأوروبية منذ عام 2011؛
• الرابطة الروسية لملائكة الأعمال؛
• رابطة ملائكة الأعمال في سيبيريا؛
• صندوق AddVenture Business Angels.

ولكن، كما هو الحال في الغرب، فإن هذه الجمعيات هي منظمات معلوماتية واستشارية وتعليمية. الاستثمارات الحقيقية تتم من قبل المستثمرين الأفراد.

ووفقا للإحصاءات، فإن الاستثمارات الرئيسية لملائكة الأعمال الروسية تتم في مشاريع تكنولوجيا الإنترنت، وتطبيقات الهاتف المحمول، والاتصالات، وتكنولوجيا المعلومات.

وتتراوح أحجام الاستثمار من 20 إلى 300 ألف دولار.

بناءً على نتائج عام 2017، من بين ملائكة الأعمال الأكثر نشاطًا الذين يلعبون في مجال الأعمال الروسي:

• ألكسندرا روميانتسيفا - 30 معاملة من 8 إلى 51 ألف دولار؛
• فيتالي بوليخين (NABA) - 10 معاملات تتراوح قيمتها من 50 إلى 150 ألف دولار؛
• سيرجي داشكوف - 10 معاملات، كل منها بمتوسط ​​150 ألف دولار؛
• أندري جولوفين - 7 معاملات من 7 إلى 12 ألف دولار.

وبطبيعة الحال، فإن التجربة الروسية لها خصائصها الخاصة.

في مقابل استثماره، يحصل الملاك على حصة في الشركة المنشأة حديثًا. وفي الواقع الروسي يصل هذا الجزء إلى 80-90%. بينما في الغرب هذه الحصة أقل بكثير.

ويفسر ذلك المخاطر العالية في السوق الروسية، وتكنولوجيا الاستثمار غير المتطورة، والميزات الضريبية. على الرغم من أنه فيما يتعلق بالأخيرة، في المعلومات التي نشرتها الحكومة، هناك خطط لتحفيز ملائكة الأعمال من خلال مزايا وخصومات ضريبية مختلفة. وفي عام 2018، ينبغي إدراج هذه المزايا في قانون الضرائب.

هل لديك فريق عمل وفكرة ولكن لا تملك المال لتنفيذ المشروع؟ إذًا أنت بحاجة إلى ملاك أعمال يستثمر في شركة ناشئة في مرحلة مبكرة. ولكن كيف يمكن العثور عليه؟ سنخبرك عن الموائل الرئيسية للملائكة وطرق التواصل معهم.

من هم ملائكة الأعمال؟

أولا وقبل كل شيء، دعونا نقرر من هو. هذا هو الفرد الذي يوفر رأس المال مباشرة للشركات الجديدة في مرحلة مبكرة من تطورها. ومع ذلك، فإن الاستثمار يرتبط بمخاطر عالية. غالبًا ما يكون ملائكة الأعمال من رواد الأعمال ذوي الخبرة أو كبار المديرين الذين حققوا النجاح في حياتهم المهنية. إنهم يعملون كمستثمرين وكموجهين للمشاريع.

كيف تستثمر الملائكة؟

على الرغم من أن الملائكة موجهة نحو الربح، إلا أنهم غالبًا ما يختارون فكرة مبنية على العواطف والتعاطف بدلاً من البيانات والنماذج المالية وخطط العمل. في أغلب الأحيان، يكفي لقاء واحد بين رجل الأعمال والمستثمر لفهم ما إذا كان الاستثمار سيتم أم لا. يقوم الملاك أولاً بتقييم مستوى التوظيف في الفريق ووعيه بالمنتج نفسه ومنافسيه.

أحد معايير التقييم المهمة هو مدى كفاية الفريق، والقدرة على قبول النقد، وتقييم نقاط قوتهم بوعي.

بالإضافة إلى ذلك، من المهم للملاك مقدار الأموال والوقت الذي استثمرته بالفعل في المشروع. إذا كانت التكاليف صفرًا، فسوف يفكر الملاك: "إذا لم تكن على استعداد للمخاطرة بأموالك، فأنت لا تؤمن بالمشروع. لماذا يؤمن هذا الملاك؟»

حجم الاستثمار الملائكي يتراوح من 25 إلى 100 ألف دولار. وفي هذه الحالة يأخذ الملاك حصة من 10 إلى 50%. عادةً، لا يتدخل الملائكة في تطوير الأعمال، ويقدمون المشورة فقط عند الضرورة. ومع ذلك، فإن الصراعات ليست غير شائعة عندما يحاول المستثمرون الملائكيون التصرف كأشخاص.

كيفية التمييز بين ملاك الأعمال من الحشد؟

يركز الملائكة على النجاح والأرباح، لذلك يبحثون دائمًا عن أفكار ومشاريع مثيرة للاهتمام. عيونهم تحترق، لكنهم يشعرون بالتعب من وتيرة الحياة المحمومة. إنهم في حركة مستمرة: في المؤتمرات والاجتماعات مع المشاريع، في الرحلات إلى وادي السيليكون.

إنهم يسعون جاهدين لتبادل الخبرات والتحدث علنًا وإجراء المقابلات. لذلك، يمكنك العثور على مستثمر ملاك في الفعاليات الكبرى لرواد الأعمال والمؤتمرات وفي الجامعات في المحاضرات المفتوحة.

كيف تبحث عن ملاك؟

ابحث عن ملاك يفهم موضوعك تمامًا وقد استثمر بالفعل في مشاريع مماثلة.
حاول التواصل مع المبتدئين الذين يعملون بالفعل مع بعض الملائكة. انتبه إلى كيفية تفاعل الملاك مع المشاريع. سيقدم لك رواد الأعمال النصائح التي ستساعدك على توفير الوقت وتجنب الأخطاء عند التواصل مع المستثمرين.

حاول أن تكتشف منهم تفضيلات مرشدهم (سواء كان مهتمًا بالفريق، أو المبيعات الأولى، أو شكل المنتج، أو خطة العمل، أو العقود الأولية مع العملاء المحتملين).

إذا كنت بحاجة إلى مستثمر ذكي يخصص وقتًا لشركتك ويقدم لك النصائح، فابحث بين المستثمرين الذين كانوا في السابق رواد أعمال ويتحدثون الآن بنشاط في المؤتمرات ويلقون محاضرات في الجامعات.

انتبه أولاً وقبل كل شيء إلى الملاك الموجود بالقرب منك جغرافيًا. نادرًا ما يقوم الملائكة بتمويل المشاريع التي لا يمكنهم الحفاظ على اتصال وثيق بها والالتقاء بها شخصيًا.

أين تعيش الملائكة؟

الأحداث: TechCrunch، WebReady، GreenfieldProject، Silicon Valley يلتقي بروسيا، Startup Village.

مواقع المستثمرين الملائكيين. على سبيل المثال، dimaslennikov.ru، altair.vc، إلخ.

أشهر ملائكة الأعمال:

• ألكسندر إيفازوف، مشاريع - MarchMania
• ألكسندر بوروديتش، حاضنة الأعمال FutureLabs (MyWishBoard، WishCoins)
• ألكسندر فاشينكو، مشاريع – Narr8
• ألكسندر دريسن، مشاريع – Zin.gl، TechPitch.ru
• ألكسندر تركوت - قباكا
• ألكسندر يونيايف، مشاريع – Cashsquare
• أليكسي باسوف، مشاريع – بروفي، هابراهابر، روم، فيرما
• أليكسي كارلوف - SlyLamb
• أليكسي كيشايكين، مشاريع – Displair
• مشاريع أليكسي برودنيكوف - "حركة المرور من النافذة"
• أندريه جولوفين، مشاريع - القصة الروسية، Promo.ru، Kinoplex
• أركادي مورينيس - كليفوستي، "بلانتينز"، تاغبراند
• عسكر توغانباييف، مشاريع - Videomore، Tolkien.Ru
• فاديم أسادوف، مشاريع – Neurok، AlumniFunder
• فاديم كوليكوف، مركز كوليكوف للابتكار
• فاديم تاراسوف، مدير الاستثمار في برايت كابيتال ("دكتور في العمل"، "مدرسة التصوير الفوتوغرافي")
• مشاريع فيكتور فرومكين - فلوكتوري
• فياتشيسلاف دافيدينكو، مشاريع – Alytics، Witget
• ديمتري ماسلينيكوف، مشاريع - KudaPotratil.ru
• يفغيني زايتسيف، شركة Helix Ventures (مواضيع طبية)
• إيجور رودي، مشاريع – Eruditor، Printio، LinguaLeo
• إيجور أشمانوف، مشاريع - وادا!، Roem.ru، "مرشح Remparo"، Ayayay.ru
• إيجور بالك، المدير الإداري لمختبرات الابتكار العالمية، TaskPoint
• إيجور ماتسانيوك - بروبيري، وودلا، MyWardrobe.
• إيجور ريابينكي، مؤسسة Altair (SocialMart، وSailPlay، وAlloka، وHiConvertion، وما إلى ذلك)
• إيجور أوستينوف، مشاريع - ClipClock
• إيليا أوسيبوف، مشاريع - أحداث I2IStudy.com، Numbuster، Bankrupt.Pro، MDDay (يوم مطوري الأجهزة المحمولة).
• كونستانتين سينيوشين، المشاريع – Gbooking، مدير شركة رأس المال الاستثماري بلا عنوان
• ليونيد فولكوف، مؤسس Projector Ventures، المشاريع - Callaround، Octodon، Receptol، Domosite، Timeliner، Citrea، DalSlovo.ru، Evrent، SideNotes
• ميخائيل كيشينوف، مشاريع - Absly.com
• ميخائيل بولكين، مشاريع – RuTube، Minutta
• مراد سوفيزاده، مشاريع - TravelTipz
• نيكيتا خاليافين، مشاريع - "YaKlass"، "Professionals.ru"، ShopogoliQ.ru
• نيكولاي بادولين، استثمارات في مشاريع مبتكرة بمساعدة FiBr
• هوفانيس بوغوسيان، مشاريع – Onetwotrip، Mainpeople.com
• أوليغ ميخالسكي، مشاريع - AR2Life، B-152، شريك ومؤسس مشارك لـ iAaccelerator
• أوسكار هارتمان - فارما اكسبريس
• بافيل جلوشينكوف، مدير الاستثمار في Inventure Partners
• بافيل تشيركاشين، مؤسسة Vestor.In
• سيرجي غريبوف - المشاريع الأمريكية والروسية
• مشاريع سيرجي جوكوف - "منتجات من التسعينيات"، "بيريداري"
• إدوارد فياكسل - مشاريع لم يتم الكشف عنها
• يوري فيروفيتس، مشاريع – Clickberry، Actio.tv
• يوري أوريشين، مشاريع علوم الحياة – صندوق المشاريع Angelico Ventures

ما الذي يجب عليك إحضاره لمقابلة الملاك؟

خيارات العرض التقديمي: دقيقة واحدة و3 دقائق و5 دقائق. يتعين عليك تقديمها اعتمادًا على مقدار الوقت الذي خصصه لك المستثمر. وفي الوقت نفسه، يجب أن تكون قادرًا على وصف منتجك دون الأدوات المتاحة (الرسوم البيانية والرسوم البيانية والعينات).

عرض تقديمي للمشروع (لا يزيد عن 10 شرائح).

إعلان تشويقي (وصف صفحة واحدة للمشروع).
خطة مالية.

خطة العمل ونموذج العمل.

ماذا تظهر الملاك؟

فريق عالي الجودة.
عرض بيع فريد من نوعه.
استراتيجية الخروج (المستثمرين المحتملين في الصناعة).
نموذج عمل متطور ومدروس.
إمكانات نمو السوق.
المستوى التنافسي (التحليل التنافسي).
طرق حل مشكلة الملكية الفكرية للمشروع.

تذكر أن المستثمرين الملائكيين يستثمرون في الأشخاص أولاً وقبل كل شيء. لا يمكن لفكرة أو خطة عمل مدروسة وحدها أن تحول الخطة إلى عمل تجاري ناجح. لذلك، أولا وقبل كل شيء، قم بإنشاء عمود فقري قوي للفريق، حيث سيتم توزيع الأدوار الرئيسية على النحو الأمثل. وأظهر هذا الفريق لملاك الأعمال!

اليوم أريد أن أواصل موضوع الاستثمار وأتحدث عن من هم ملائكة الأعمال. قد يكون هذا المنشور مفيدًا ليس فقط لرواد الأعمال المبتدئين الذين لا يعرفون مكان العثور على ملاك أعمال لمشروعهم، ولكن أيضًا للأشخاص الأثرياء الذين قد يتساءلون كيف يصبحون ملاكًا تجاريًا. لكن أول الأشياء أولاً …

ملائكة الأعمال هم مستثمرون من القطاع الخاص مستعدون للاستثمار في المشاريع التي تم إنشاؤها حديثًا في مرحلة إنشائها. في أغلب الأحيان، يصبح الأشخاص الأثرياء الذين لديهم رأس مال كبير ومصادر مختلفة للدخل السلبي ملائكة أعمال. ويمكن أن يكونوا أيضًا أشخاصًا يشغلون مناصب عليا، أو أصحاب أعمال خاصة يركزون على كل من الدخل النشط والدخل السلبي، الذين اختاروا وبالتالي يسعون جاهدين لتنويع مصادر دخلهم قدر الإمكان.

يبحث ملائكة الأعمال عن أفكار تجارية مثيرة للاهتمام ويستثمرون أموالهم الخاصة فيها، وبالتالي يساعدون رائد الأعمال المبتدئ الذي ليس لديه مصادر تمويل أخرى لتنفيذ فكرته وتطويرها. علاوة على ذلك، فإن مساعدة ملاك الأعمال، كقاعدة عامة، لا تتكون فقط من استثمار رأس المال، ولكن أيضًا في نقل خبراتهم التجارية ومعارفهم واتصالاتهم التجارية. ولهذا السبب حصلوا على هذا الاسم.

قد تكون مساعدة ملاك الأعمال موضع اهتمام، في المقام الأول، للأشخاص الذين لديهم أفكار تجارية غير قياسية ومبتكرة وواعدة، ولكن ليس لديهم الوسائل اللازمة لتنفيذها وفرصة الاستفادة من قرض مصرفي.

ومع ذلك، كما تفهم، فإن ملائكة الأعمال لا يقدمون مساعدتهم مجانًا. إنهم لا يقرضون الأموال بفائدة، مثل البنوك، ولكنهم يستثمرون رأس المال الشخصي مقابل عائد مستقبلي على استثماراتهم وحصة في الشركة المنشأة حديثًا. في بعض الحالات، قد يطلب ملائكة الأعمال دفع عمولات صغيرة مقابل استخدام رأس المال، وهي أكثر ربحية بكثير من الفوائد على القروض. تعتبر شروط تمويل ملائكة الأعمال مرنة للغاية وأكثر إثارة للاهتمام بالنسبة لرجال الأعمال المبتدئين ومقارنة بصناديق المشاريع.

بادئ ذي بدء، يهتم ملائكة الأعمال بالمشاريع الاستثمارية في المراحل الأولية:

- البذور ("البذور"، فكرة العمل)؛

- البدء (البدء، المرحلة الأولية لتنفيذ المشروع).

يخاطر ملائكة الأعمال بأموالهم من خلال إنشاء مؤسسات جديدة وفي نفس الوقت المساهمة في تنمية اقتصاد البلاد (زيادة الناتج المحلي الإجمالي، وخلق فرص عمل جديدة، وما إلى ذلك)، وبالتالي يتلقون في البلدان المتقدمة الدعم النشط والمساعدة والاحترام من الدولة. في بلدان ما بعد الاتحاد السوفياتي، إذا كان هذا الدعم موجودا، فمن المشكوك فيه للغاية.

يهتم ملائكة الأعمال، كقاعدة عامة، بالمشاريع التجارية في مجال أحدث التقنيات المبتكرة، وغالبًا ما يستثمرون رأس المال الشخصي في المشاريع التي لا تتلقى التطوير المناسب ويتم إغلاقها. ولكن حتى لو تبين أن 3 من أصل 10 مشاريع قابلة للتنفيذ وبدأت في تحقيق الربح، فإن ملاك الأعمال هو الذي يفوز.

لذلك، إذا كنت تفكر في أن تصبح ملاك أعمال، فضع في اعتبارك أن هذا سيتطلب قدرًا كبيرًا من رأس المال الشخصي حتى تتمكن من تنويع استثماراتك وحمايتها من الخسائر.

يتم تمييز ما يلي: أنواع ملائكة الأعمال:

1. ملائكة الأعمال التجارية للشركات– هؤلاء هم كبار المديرين السابقين للشركات الكبرى الذين قرروا الانخراط في الأنشطة الاستثمارية بعد ترك مناصبهم. وعادة ما يفضل هؤلاء المستثمرون استثمار رأس المال في مشروع واحد، وبالتالي تحمل الكثير من المخاطر. في كثير من الأحيان، يكون أحد شروط الاستثمار الخاصة بهم هو شغل منصب قيادي في الشركة التي يتم تشكيلها.

2. رواد الأعمال الملائكيين– هؤلاء هم الأشخاص الذين لديهم أعمالهم الخاصة، وبالتالي لديهم خبرة في ممارسة الأعمال التجارية، والذين يرغبون في توسيع نطاق نشاطهم وإنشاء مصادر جديدة للدخل السلبي. عادة ما يقوم المستثمرون من هذا النوع بدور أكثر نشاطًا في مشروع الأعمال الممول، حيث ينقلون كل خبراتهم ومعرفتهم إليه.

3. عشاق ملائكة الأعمال- هؤلاء هم المستثمرون الذين لا يتمتعون بدرجة عالية من الاحترافية في إدارة الأعمال، ولكنهم أنشأوا بطريقة أو بأخرى رأس مال للاستثمار. في أغلب الأحيان، يريد هؤلاء الأشخاص ببساطة استثمار رؤوس أموالهم بشكل مربح وضمان شيخوخة لائقة. وهم عادة لا يشاركون بنشاط في إطلاق مشروع استثماري، بل يساعدون ماليا فقط.

4. ملائكة الأعمال - مدراء التفاصيل الدقيقة– هؤلاء هم المستثمرون الذين يفضلون أن يكون لهم تأثير على أنشطة الشركة من خلال التواجد في مجلس إدارتها. لا يشارك المستثمرون من هذا النوع في الأنشطة اليومية للشركة، ولكنهم يشاركون في الاجتماعات التي يتم فيها حل القضايا المهمة المتعلقة باختيار المسارات لمزيد من التطوير.

5. ملائكة الأعمال المهنية– الأشخاص الذين وصلوا إلى مستويات عالية في مهنة معينة (المحامون والممولون والأطباء والمهندسون وغيرهم) والذين يرغبون في استثمار رأس المال المجمع في مشاريع في مجال مماثل، ونقل معرفتهم وخبراتهم إليهم.

جاء هذا التصنيف لملائكة الأعمال إلينا من الدول الغربية، حيث تم تطوير هذا النوع من الاستثمار على مستوى أعلى بكثير.

ملائكة الأعمال هي الأكثر انتشارًا في الولايات المتحدة. في كثير من الأحيان لا يتصرفون بمفردهم، بل يتحدون في مجموعات: النقابات والجمعيات والمجتمعات. تتضمن هذه المجموعات، كقاعدة عامة، ما لا يزيد عن 100 مستثمر يتواصلون مع بعضهم البعض ويقومون بشكل مشترك بتمويل المشاريع التي تهمهم. يتم منح الوصول إلى مجموعة ملائكة الأعمال بناءً على توصية أحد أعضاء المجموعة بعد الموافقة العامة على الترشيح. في بعض الحالات، قد يتجنب المستثمرون الأفراد في مجموعة رجال الأعمال الدعاية ويمارسون أنشطتهم بشكل متخفي.

مشابه جمعيات ملائكة الأعمالتتمتع بعدد من المزايا مقارنة بأنشطة ملاك الأعمال وحده:

– يسمح بتمويل المشاريع واسعة النطاق.

– السماح لأحد ملاك الأعمال بالمشاركة في عدد أكبر من المشاريع – ;

– هناك تبادل متبادل لاتصالات واتصالات العمل بين أعضاء المجموعة، وهو ما يفيد الأعمال دائمًا.

ومع ذلك، هناك أيضا عيب كبير: كونه في المجتمع، يفقد ملاك الأعمال الحرية الكاملة في أفعاله، فهو مجبر على مراعاة مصالح المجموعة.

يعمل مجتمع ملائكة الأعمال وفقًا للمبدأ التالي. يقوم أحد المستثمرين المشاركين بتقديم مشروع استثماري للنظر فيه من قبل المجموعة. كقاعدة عامة، فإن تقديم المشروع للنظر فيه من قبل جمعية ملائكة الأعمال يفترض أن المستثمر الذي يمثله هو نفسه مستعد للمشاركة في التمويل. يصوت جميع أعضاء المجموعة لصالح المشروع، ويقررون في نفس الوقت مشاركتهم الشخصية فيه، وكذلك حصة رأس المال التي يرغبون في المشاركة بها. إذا تم اتخاذ قرار التمويل المشترك لمشروع تجاري، فسيتم تشكيل المبلغ اللازم للاستثمار من رأس المال الشخصي لأفراد المجتمع ويبدأ تمويل المشروع.

بهذه اللحظة ملائكة الأعمال الروسيةلقد اتحدوا بالفعل في عدة مجموعات:

- الرابطة الوطنية لملائكة الأعمال؛

- الكومنولث الوطني لملائكة الأعمال في روسيا (SBAR)؛

- رأس المال الخاص (مجتمع ملائكة الأعمال في موسكو)؛

- جمعية سانت بطرسبرغ لملائكة الأعمال (NP SOBA)؛

- وإلخ.

إذا كنت لا تعرف أين تجد ملاك أعمال، أنصحك ببدء البحث عن طريق الاتصال بالمجتمعات والجمعيات المماثلة.

وبالتالي، يمكن لأي شخص قام بتطوير فكرة عمل فريدة وليس لديه الأموال اللازمة لتنفيذها أن يجد ملاكًا تجاريًا ويعيدها إلى الحياة، ويشاركه كل الدخل المستقبلي لمشروع العمل.

يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن عدد الأشخاص المستعدين للتصرف بهذه الطريقة أكبر بآلاف المرات من الفرص المتاحة لملائكة الأعمال. لذلك، إذا كنت تريد حقًا الحصول على مساعدة من ملاك الأعمال، فيجب أن تتميز فكرة عملك عن آلاف الأفكار الأخرى.

من ناحية أخرى، إذا كنت في حالة من الاستقرار المالي وتقوم ببناء رأس مال شخصي، وترغب في تحقيق دخل سلبي، ولكن ليس لديك أفكار استثمارية خاصة بك، فقد ترغب في التفكير في كيفية أن تصبح ملاكًا للأعمال. بهذه الطريقة، سوف تساعد الآخرين، وتمارس تأثيرك على تنمية اقتصاد البلاد، وربما تزود نفسك بدخل سلبي مستقر يقودك إلى الاستقلال المالي.

هذا كل شئ. تابعونا لمعرفة المزيد من المعلومات المفيدة حول الاستثمار وطرق أخرى لإدارة أموالك الشخصية.