Учет факторов внешнего окружения (среды) при выработке стратегии. Учебные материалы по навигации Методические подходы к диагностике кризисных процессов и повышению финансовой устойчивости предприятий

Заработок 01.05.2024

Области применения аппаратуры. Классификация и категории исполнения аппаратуры. Понятие о внешних воздействующих факторах.

Радиотехнические изделия нашли применение в космической технике, в телевидении, в самолетостроении, в аппаратах управления спутниками и космическими кораблями, в устройствах исследования физиологических свойств организма человека, для автоматического управления производственными процессами в самых различных отраслях промышленности, в бытовой технике и т. д.

Под внешними воздействующими факторами (ВВФ) будем понимать явления, процесс или среду, внешние по отношению к изделию или его составным частям, которые вызывают или могут вызвать ограничение или потерю работоспособного состояния изделия в процессе эксплуатации 2 .

ВВФ подразделяются на следующие виды:

механические ВВФ (шум, механический удар, гидравлический удар, аэродинамический удар, звуковой удар, ударная волна, сейсмическое воздействие, воздействие землетрясения, сейсмический удар, качка, крен, дифферент, механические колебания, вибрация, случайные колебания (вибрация), гармонические колебания (вибрация), механическое давление, статическое давление, динамическое давление);

климатические ВВФ (атмосферные осадки, атмосферные выпадающие осадки, атмосферные конденсированные осадки, морской туман, статическая (ий) пыль (песок), динамическая (ий) пыль (песок), ветер, коррозионно-активный агент морской воды, коррозионно-активный агент почвенно-грунтовой среды, коррозионно-активный агент окружающей среды, тепловой удар, атмосферное давление, интегральное солнечное излучение);

биологические ВВФ – Организмы или их сообщества, оказывающие внешние воздействия и вызывающие нарушение исправного и работоспособного состояния изделия (бактерия, плесневый гриб, обрастатель);

ВВФ специальных сред . Специальные среды – неорганические и органические соединения, масла, смазки, растворители, топлива, рабочие растворы, рабочие тела, внешние по отношению к изделию, которые вызывают или могут вызвать ограничением или потерю работоспособного состоянии изделия в процессе эксплуатации или хранения (среда заполнения, рабочее тело, испытательная среда, рабочий раствор, радиоактивный аэрозоль);

термические ВВФ (тепловой удар, радиационное разогревание, электрическое разогревание, ультразвуковое разогревание, аэродинамический нагрев);

ВВФ электромагнитных полей (лазерное излучение)

Различают устойчивость, прочность и стойкость к воздействию ВВФ.

Устойчивость изделия к ВВФ во время действия

Прочность изделия к ВВФ – свойство изделия сохранять работоспособное состояниепосле воздействия на него определенного ВВФ в пределах заданных значений.

Стойкость изделия к ВВФ – свойство изделия сохранять работоспособное состояниево время и после воздействия на изделие определенного ВВФ в течение всего срока службы в пределах заданных значений.

Условия эксплуатации различных типов радиоизделий и аппаратуры на их основе существенно зависят от климатических особенностей местности, где они будут работать, от рода объекта (корабль, самолет, спутник и т. д.), на котором они установлены, и других причин.

В соответствии с принятой классификацией в таблице 3.1 приведены климатические районы.

Таблица 13.4

Климатические исполнения изделий	Обозначения*
	буквенные		цифровые
		латинские
Изделия, предназначенные для эксплуатации на суше, реках, озерах
Для макроклиматического района с умеренным климатом**
Для макроклиматических районов с умеренным и холодным климатом**
Для макроклиматического района с влажным тропическим климатом***
Для макроклиматического района с сухим тропическим климатом***
Для макроклиматических районов как с сухим, так и с влажным тропическим климатом***
Для всех макроклиматических районов на суше, кроме макроклиматического района с очень холодным климатом (общеклиматическое исполнение)
Изделия, предназначенные для эксплуатации в макроклиматических районах с морским климатом
Для макроклиматического района с умеренно-холодным морским климатом
Для макроклиматического района с тропическим морским климатом, в том числе для судов каботажного плавания или иных, предназначенных для плавания только в этом районе
Для макроклиматических районов как с умеренно-холодным, так и тропическим морским климатом, в том числе для судов неограниченного района плавания
Изделия, предназначенные для эксплуатации во всех макроклиматических районах на суше и на море, кроме макроклиматического района с очень холодным климатом (всеклиматическое исполнение)

* В скобках приведены обозначения, ранее принятые в технической документации некоторых страна СЭВ.

** Изделия в исполнениях У и УХЛ могут эксплуатироваться в теплом влажном, жарком сухом и очень жарком сухом климатических районах по ГОСТ 16350, в которых средняя из ежегодных абсолютных максимумов температура воздуха выше 40°С и (или) сочетание температуры, равной или выше 20°С, и относительной влажности, равной или выше 80%, наблюдается более 12 ч в сутки за непрерывный период более двух месяцев в году.

Конкретные типы или группы экспортируемых или других изделий для макроклиматического подрайона с теплым умеренным климатом допускается изготовлять в климатическом исполнении ТУ, если технико-экономически обоснованы конструктивные отличия изделий этого исполнения от изделий климатического исполнения У.

*** Указанные исполнения могут быть обозначены термином «тропическое исполнение».

**** Если основным назначением изделий является эксплуатация в районе с холодным климатом и экономически нецелесообразно их использование вне пределов этого района, вместо обозначения УХЛ рекомендуется обозначение ХЛ (F).

Изделия предназначают для эксплуатации в одном или нескольких макроклиматических районах и изготавливают в климатических исполнениях, указанных в таблице 13.1. Несколько макроклиматических районов могут быть объединены в группу макроклиматических районов (например, УХЛ, Т).

Таким образом, каждое изделие может иметь климатическое исполнение, соответствующее указанным районам и обозначаемое сокращенно теми же буквами, какими обозначен район.

Если изделие предназначено для работы:

как при влажном , так ипри сухом тропическом климате , то такое исполнение обозначают буквой Т;

исполнение, допускающее работу во всех климатических районах на суше , обозначают буквой О;

для всех морских районов – буквой М;

для всех районов на суше и на море – буквой В.

Разделение поверхности земного шара на климатические районы производят по следующим признакам:

к районам с умеренным климатом относят районы, в которых температура воздуха лежит в пределах от +40 до минус 45 ºС;

к районам с холодным климатом относят районы, в которых минимальная температура ниже минус 45 ºС;

К макроклиматическому району с антарктическим холодным климатом относятся районы, где средняя минимальная температура ниже минус 60 ºС (Центральная Антарктида).

районы, где температура больше 20 ºС в сочетании с высокой относительной влажностью (более 80%) наблюдается не менее 12 ч в сутки непрерывно не менее двух месяцев подряд, относят к районам с влажным тропическим климатом .

Если температура воздуха превышает +40 ºС, а влажность ниже норм, указанных в предыдущем пункте, то такой климат называют тропическим сухим ;

к районам с умеренно холодным морским климатом относят моря и океаны, расположенные севернее 30° северной-широты и южнее 30° южной широты, при условии, что температура в них не опускается ниже минус 45 ºС;

в морских районах, расположенных между 30° северной широты и 30° южной широты, климат тропический морской .

Если блоки (части) аппаратуры относятся к различным классификационным группам, то к ним предъявляют требования стойкости, прочности и устойчивости к ВВФ по принадлежности блока (части) аппаратуры соответствующей классификационной группе.

Макроклиматические районы земного шара приведены на карте на рисунке 13.1.

Рисунок 13.6 – Макроклиматические районы земного шара

Таблица 13.5

Типы климатов земного шара, их обозначения и критерии разграничения

	Обозначение			Критерии разграничения
Тип климата		Английское	Среднее значение из ежегодных абсолютных минимумов температуры воздуха, °С		Среднее значение из ежегодных абсолютных максимумов температуры воздуха, °С	Сочетание значений среднегодовая относительная влажность - среднегодовая температура, номер классификационной группы	Географическая координата, градусы широты
Антарктический холодный			Ниже минус 60
Экстремальный холодный			Ниже минус 50 до минус 60 включ.
Холодный			Ниже минус 45 до минус 50 включ.
Холодный умеренный			Ниже минус 25 до минус 45 включ.
Теплый умеренный			минус 25 и выше
Теплый сухой умеренный			Ниже минус 10 до минус 25 включ.
Теплый переходный			минус 10 и выше
Мягкий теплый сухой			минус 10 и выше
Экстремальный теплый сухой
Теплый влажный
Теплый влажный равномерный
Холодный морской			Ниже минус 30
Умеренный морской			минус 30 и выше				30 и более
Тропический морской

В соответствии условиями эксплуатации аппаратуры и видом помещения или укрытия, в котором она расположена, аппаратуру подразделяют на пять категорий.

Аппаратуру (изделия) в исполнениях, указанных в таблице 13.1в зависимости от места размещения при эксплуатации в воздушной среде на высотах до 4300 м (в том числе под землей и под водой) изготавливают по категориям размещения изделий, указанным в таблице 13.3.

Таблица 13.6


Характеристика	Обозначение	Характеристика	Обозначение (по десятичной системе)
Для эксплуатации на открытом воздухе (воздействие совокупности климатических факторов, характерных для данного макроклиматического района)		Для хранения в процессе эксплуатации в помещениях категории 4 и работы как в условиях категории 4, так и (кратковременно) в других условиях, в том числе на открытом воздухе
Для эксплуатации под навесом или в помещениях (объемах), где колебания температуры и влажности воздуха несущественно отличаются от колебаний на открытом воздухе и имеется сравнительно свободный доступ наружного воздуха , например, в палатках, кузовах, прицепах, металлических помещениях без теплоизоляции, а также в оболочке комплектного изделия категории 1 (отсутствие прямого воздействия солнечного излучения и атмосферных осадков)		Для эксплуатации в качестве встроенных элементов внутри комплектных изделий категорий 1; 1.1; 2, конструкция которых исключает возможность конденсации влаги на встроенных элементах
Для эксплуатации в закрытых помещениях (объемах) с естественной вентиляцией без искусственно регулируемых климатических условий, где колебания температуры и влажности воздуха и воздействие песка и пыли существенно меньше, чем на открытом воздухе , например, в металлических с теплоизоляцией, каменных, бетонных, деревянных помещениях (отсутствие воздействия атмосферных осадков, прямого солнечного излучения; существенное уменьшение ветра; существенное уменьшение или отсутствие воздействия рассеянного солнечного излучения и конденсации влаги)		Для эксплуатации в нерегулярно отапливаемых помещениях (объемах)
Для эксплуатации в помещениях (объемах) с искусственно регулируемыми климатическими условиями , например, в закрытых отапливаемых или охлаждаемых и вентилируемых производственных и других, в том числе хорошо вентилируемых подземных помещениях (отсутствие воздействия прямого солнечного излучения, атмосферных осадков, ветра, песка и пыли наружного воздуха; отсутствие или существенное уменьшение воздействия рассеянного солнечного излучения и конденсации влаги)		Для эксплуатации в помещениях с кондиционированным или частично кондиционированным воздухом
		Для эксплуатации в лабораторных, капитальных жилых и других подобного типа помещениях
Для эксплуатации в помещениях (объемах) с повышенной влажностью (например, в неотапливаемых и невентилируемых подземных помещениях, в том числе шахтах, подвалах, в почве, в таких судовых, корабельных и других помещениях, в которых возможно длительное наличие воды или частая конденсация влаги на стенах и потолке, в частности, в некоторых трюмах, в некоторых цехах текстильных, гидрометаллургических производств и т.п.).		Для эксплуатации в качестве встроенных элементов внутри комплектных изделий категорий 5, конструкция которых исключает возможность конденсации влаги на встроенных элементах (например, внутри радиоэлектронной аппаратуры)

Для изделий, предназначенных для эксплуатации только в невоздушной среде и (или) при атмосферном давлении менее 53,3 кПа (400 мм рт. ст.), в том числе на высотах более 4300 м, понятие категории изделий не применяют для всех стадий эксплуатации. Если одно и то же изделие предназначено для эксплуатации как в воздушной среде на высотах до 4300 м, так и в невоздушной среде и (или) при атмосферном давлении менее 53,3 кПа (400 мм рт. ст.), в том числе на высотах более 4300 м, то понятие категории изделий применяют только для стадии эксплуатации в воздушной среде на высотах до 4300 м.

Сочетание исполнения, категории и группы по пониженному давлению называют «вид климатического исполнения » (например, вид климатического исполнения УХЛ4 или вид климатического исполнения УХЛ2О4а). В обозначение вида климатического исполнения изделия добавляют обозначение типа атмосферы, для эксплуатации в которой предназначено изделие, если это указано в стандартах или технических условиях на изделие.

Наиболее существенные внешние факторы, влияющие на маркетинговую стратегию фирмы на рынке программ, - конкуренция и государственное регулирование.
После определения потенциального рынка сбыта продукта, его сегментации, учета неопределенности и риска по сегментам производятся оценки влияния конкурентов на сегменты потребительского рынка. Такие оценки можно получить, например, из статистики или экспертным путем.

Влияние государства проявляется в первую очередь посредством налогов, штрафов и пошлин. Несмотря на то что в отечественных условиях реальные и номинальные доходы и расходы фирмы различаются, налоги, штрафы и пошлины часто взимаются исходя из номинальных результатов.

В данной модели предлагается объединить покупателей в группы и для каждой из них установить некую групповую предельную цену. Там же рассматривается и модель, скорректированная с учетом затрат на создание и сбыт каждой новой копии продукта.

При расчете базовых цен на информационные товары могут быть использованы традиционные для экономической теории методы: ценообразование на основе издержек, ценообразование на основе спроса и ценообразование на основе цен конкурентов. При этом затраты на производство информации складываются из затрат, связанных с осуществлением отдельных этапов или функций в рамках общего технологического процесса. Так, например, для случая производства статистической информации технологический процесс имеет следующие этапы:

1) наблюдение;

2) подготовка первичных данных (измерение);

3) передача данных от источников информации;

4) проверка достоверности данных;

5) обработка полученных данных и их преобразования в новые сообщения;

6) хранение данных;

7) поиск информации и представление в требуемом пользователем виде;

8) передача информации.

В случае создания «идейного» продукта себестоимость его создания складывается из цены времени созревания замысла (или идеи), цены материалов (документации, сырья); цены времени конкретизации замысла, оформления и «упаковки» сообщения, а также различных надбавок за компетентность; более или менее постоянные издержки.

В случае оказания интерактивных услуг основными видами базисных цен являются:

· цена часа подсоединения к автоматизированному банку данных (АБД);

· цена получения данных;

· цена подписки на АБД и отдельные базы данных.

Завершая рассмотрение особенностей ценообразования на информационном рынке, отметим особый характер информации как товара, что в свою очередь неизбежно накладывает отпечаток на принципы установления цен на рынке информационных продуктов. В ряде случаев информация распределяется, минуя сферу рынка, и потребители получают ее бесплатно. Однако интерес информационного бизнеса касается именно первого аспекта, т. е. распределение информации на соответственном рынке.

При выборе стратегии необходимо рассмотреть как воздействие этой стратегии на окружающую среду, так и действие на предприятие со стороны внешней окружающей среды.

При подготовке плана необходимо предусмотреть те события, которые могут произойти не так, как предполагалось, и затормозить движение к цели. Имеет смысл заранее знать, где это может произойти, и продумать способы предотвращения возможного ущерба. Для целей стратегического анализа применяется методика учета внешних факторов, названная “Анализ STEP - факторов”. Аббревиатура СТЭП (STEP) составлена из первых букв слов: Социальные (Social), Технологические (Technological), Экономические (Economic), Политические (Political). Это мнемоника - всего лишь простой способ запомнить факторы, воздействующие на организацию.

К социальным факторам относится, например, человеческий фактор, который характеризуется определенным числом индикаторов жизненного уровня, в том числе, среднедушевыми доходами, прожиточным минимумом, средней заработной платой. Люди растут в конкретном обществе, которое формирует их основные взгляды, ценности и нормы поведения. Почти не осознавая того, они воспринимают мировоззрение, определяющее их отношение к самим себе и взаимоотношения друг с другом. На особенности социального уклада влияют, казалось бы на первый взгляд не имеющие существенного воздействия на экономику предприятия факторы:

- стойкая приверженность основным традиционным культурным ценностям;
- субкультура в рамках единой культуры;
- временные изменения вторичных жизненных ценностей;
- мнение супружеских пар о размере семьи;
- отношение людей к употреблению алкогольных напитков.

Первый из перечисленных факторов влияет на большинство организаций. Планирование с учетом изменения этого фактора имеет решающее значение.

Экономические факторы.

Помимо самих людей, для рынков важна еще и их покупательная способность. Общий уровень покупательной способности зависит от уровня текущих доходов, цен, сбережений и доступности кредита. На покупательной способности сказываются экономические спады, высокий уровень безработицы, растущая стоимость получения кредитов, а также: обменный курс национальной валюты, уровень оплаты по закладным, уровень инфляции, экономический цикл. Какой фактор важнее для определенного предприятия - обменный курс или процентная ставка - определяется профилем ее рынка. Безусловно, существенное влияние оказывает так называемый экономический цикл - период подъема или спада в экономике. Немногие компании могут противостоять общим тенденциям развития бизнеса. Повышение процентных ставок может сократить объем кредитов, а снижение уровня оплаты по закладным будет влиять не только на торговлю недвижимостью, но и на тех продавцов, предпринимателей, чей доход зависит от смены людьми своего жилья.

В основе большинства прогнозов лежат четыре основных метода прогнозирования:

- изучение мнений,
- подсчет,
- экстраполяция статистических тенденций,
- поиск зависимости между двумя или более статистическими переменными.

Внешнее окружение организации делится на две группы факторов: внешняя среда и конкурентное окружение. Структурная схема факторов внешнего окружения показана на рис. 1.4. Одни факторы влияют на другие и наоборот. Но без определенных средств и методов структурирования существует опасность, что анализ станет беспорядочным, а важные факторы будут проигнорированы.

Не менее важное значение имеет анализ и прогноз конкурентного окружения, которые включают изучение всех составляющих конкурентного окружения.

Наиболее важными аспектами при анализе рынка являются следующие:

- Что за рынок? Насколько он велик? Подвержен ли рынок изменениям? Какие существуют заменители данного товара? Насколько прибылен рынок? Каковы географические границы рынка? По каким причинам и каким образом они изменяются?
- Какие из СТЭП-факторов в настоящее время являются наиболее важными для данного рынка? Как они воздействуют на уровень спроса? Каковы тенденции возможного изменения степени важности отдельных СТЭП-факторов?
- На какие сегменты может быть поделен рынок? Каковы тенденции изменения сегментации в будущем?
- Как выглядит кривая жизненного цикла, и в какой точке этого цикла находится данный товар или услуга в настоящее время?

Модель внешнего окружения.

СТЭП - факторы

Рис. 1.4. Внешнее окружение организации.

Какой дополнительный анализ рынка нужно провести? Этот анализ должен ответить на вопрос: “Чего мы не знаем из того, что должны знать?”

Вторым фактором конкурентного окружения является его структура.

По мнению американского ученого Майкла Портера, ключевым аспектом внешнего окружения предприятия является структура производства в стране и существует пять основных сил, воздействующих на предприятие и его финансовые результаты (прибыльность), что отражено на рис. 1.5.

Рис. 1.5. Пять сил, влияющих на прибыльность.

Степень прибыльности промышленного производства в целом зависит от следующих факторов:

а) интенсивность конкуренции;
б) давление со стороны покупателей;
в) давление со стороны поставщиков;
а) Интенсивность конкуренции.

Интенсивность конкуренции зависит от многих факторов:

- наличие многочисленных или взаимно уравновешивающих друг друга конкурентов;
- наличие роста рынка. Если общий размер рынка не растет, компании вынуждены делить рынок с другими для собственного роста;
- похожие товары или группы товаров, что позволяет потребителю легко и свободно перемещаться от одной марки товара к другой;
- высокие постоянные издержки и необходимость поддерживать объем производства;
- барьеры - экономические, стратегические и эмоциональные, не позволяющие компании перейти в другую сферу производства, даже если она имеет низкую или отрицательную прибыльность.
б) Одним из серьезных факторов выживания малых предприятий на рынках является нивелирование сильной позиции покупателей и зависимости от покупателей

Предприятие должно проанализировать свои отношения с потребителями. Анализ можно построить по схеме ответов на вопросы, приведенные в таблице 1.3. Чем больше будет ответов “Да”, тем сильнее оно зависит от покупателей.

в) Зависимость от поставщиков.

Компания должна анализировать баланс сил между собой и своими поставщиками по схеме, приведенной в табл.1.4. Чем больше ответов “Да”, тем более сильной является зависимость предприятия от поставщиков.

Таблица 1.3.

Оценка степени зависимости от покупателей

Большую часть Вашей продукции покупают определенные покупатели?

Стоимость Вашей услуги/ товара представляет малую часть средств, которые расходует покупатель на закупки?

Ваш товар или услуга очень похожи на товары или услуги других поставщиков?

Затраты, которые понесет покупатель, сменив Вашу организацию на другого поставщика, низки?

Ваши покупатели имеют низкий доход или находятся под финансовым давлением?

Мог бы Ваш покупатель сам производить товары/услуги,

которые поставляет Ваша организация?

Сильно ли влияет качество Вашего товара/услуги,на качество товара/услуги, поставляемого Вашим покупателем?

Ваши покупатели имеют полную информацию об уровнеспроса и ценах на Ваш товар/услугу?

Таблица 1.4

Оценка степени зависимости от поставщиков.

Относится ли Ваш поставщик к более монополизированной сфере производства, чем Ваша собственная?

Товары/услуги Ваших поставщиков имеют мало заменителей?

Ваши закупки составляют малую часть общего объема продаж Вашего поставщика?

Оказывают ли товары/услуги, которые Вы приобретаете у поставщика, существенное влияние на Ваш бизнес?

Столкнетесь ли Вы с существенными затратами, еслипопытаетесь сменить поставщика?

Цены.

Заключительный фактор конкурентного окружения - это цена, которая обусловлена не только прямыми затратами предприятия, но и масштабами производства, эффектом обучения и скидками при оптовых закупках.

Большие масштабы производства приводят к низкой стоимости единицы товара. Максимальная выгода будет получена только при полной загрузке мощностей предприятия. Если это не так, то большие размеры предприятия становятся невыгодными. Более низкая цена может быть достигнута за счет так называемого “эффекта обучения”. Смысл этого эффекта заключается в том, что чем больше руководитель ищет пути снижения затрат, то тем скорее найдет их. Чем большая часть персонала совершенствует навыки работы, чем больше менеджеров совершенствуют управленческие навыки, тем меньше будет стоить единица продукции.

Третий путь снижения цены единицы продукции - скидки при крупных оптовых закупках. Оптовая скидка, предоставляемая большинству крупных предприятий, часто недосягаемая для малого бизнеса, который вынужден закупать товары и комплектующие по более высокой цене. Рынок персональных услуг, как впрочем, и любой другой, трудно определить, но можно предположить, что он включает в себя такие организации, как банки, строительные компании, агентства по торговле недвижимостью, страховые фирмы, брокерские конторы и даже магазины.

Одним из существенных моментов в управлении предприятия, особенно в условиях кризиса и постоянно меняющихся внешних факторов является прогнозирование внешнего окружения. Если бы не было изменений, менеджмент не был бы столь трудным делом. Суть стратегического менеджмента заключается в прогнозировании изменений, в планировании, которое позволяет учитывать изменения или даже использовать их с выгодой для предприятия. Для этого используют:

Прогнозирование поведения переменных внешнего окружения;

- получение прогнозов извне;
- оценку своих собственных прогнозов и прогнозов, привнесенных извне.

Необходимость прогнозирования определяют следующие причины:

1. Каждое решение должно опираться на прогнозы, которые являются основой всей деятельности в сфере бизнеса: бизнес-планов, маркетинговых планов и бюджетов.
2. Необходимость большей согласованности в действиях менеджеров предприятия.
3. Определение и оценка источников риска, и если это возможно, снижение их влияния на деятельность предприятия.
4. Прогноз раскрывает предпосылки, лежащие в его основе.

Существенным моментом в прогнозе является прогнозирование уровня продаж и состояния рынка. Большинство предприятий анализируют свой рынок с позиции потенциала рынка и его разделения. Предприятия используют широкий спектр источников для сбора информации о своем рынке. Чаще всего в анализе используют следующую информацию, которую можно представить как контрольный список для маркетинговой проверки.

1. Анализ окружающей cреды:
- - СТЭП-факторы;
- - договорные обязательства, цены, структура конкуренции, рыночные факторы.
2. Внешняя рыночная среда:
- - каковы главные рынки организации, какова сегментация этих рынков, каковы перспективы каждого из сегментов рынка?
- - кто является потребителями, что известно о нуждах, намерениях и поведении потребителей?
- - кто является конкурентами и каково их положение на рынке?
3. Анализ внутренних факторов и анализ собственной маркетинговой деятельности:
- - объем товаров или услуг, выраженный количественно и качественно;
- - организация маркетинга и торговли, любые предполагаемые изменения в функционировании и отчетности;
- - маркетинговая смесь (четыре “P”+S) в своем диапазоне, рассмотрение эффективности, влияние маркетинговой деятельности на прибыль.
4. Анализ плана маркетинга:
- - оценка текущего плана маркетинга - цели, стратегии и перечень мероприятий;
- - оценка систем маркетинга - методы планирования и контроля, роль маркетинговой функции;
- - анализ расходов на маркетинг и их контроль.

На сегодняшний день процесс выявления перспективы развития предприятия с учетом влияния факторов внешней среды, необходимо провести с помощью анализа, объектом которого выступает ООО «Ирклиевский коопторг» и его дочернее торговое предприятие - магазин продовольственных товаров «Продукты». Предметом исследования являются внутренние и внешние механизмы регулирования факторов повышения эффективности ООО «Ирклиевский коопторг».

Совокупность выше изложенных факторов и оценка их воздействия на хозяйственную деятельность достаточно различны, так в процессе управления, предприятие само определяет, какие факторы, и в какой степени могут воздействовать на результаты его деятельности в настоящий период и в будущей перспективе. Выводы проводимых исследований или текущих событий сопровождаются разработкой конкретных средств и методов для принятия соответствующих управленческих решений.

В первую очередь на деятельность ООО «Ирклиевский коопторг» значительное влияние оказывают конкуренты. Воздействие конкурентов связано с географическим местом расположения предприятия ООО «Ирклиевский коопторг», которое находится в самом центре района. Его окружают ряд непосредственных внутриотраслевых конкурентов, производящие аналогичную продукцию и реализующими ее на одном и том же рынке. Конкурентоспособность между этими организациями выражается в анализе сравнения цен по товарной номенклатуре между конкурентами, которая показывает следующие доводы: ООО «Ирклиевский коопторг» не является лидером по уровню цен, и многие конкуренты устанавливают цены ниже уровня, что, естественно, не может не сказываться на уровне спроса. Это результат обусловлен высокой себестоимостью продукции по сравнению с конкурентами, так как приходится многое сырье привозить, нежели производить. Ситуация по ценовой конкуренции позволяет ООО «Ирклиевский коопторг» незначительно отставать, а по некоторым изделиям по сравнению с конкурентами и превосходить их. Например, за счет того, что высокий уровень спроса на продукцию нивелирует ценовые преимущества, а товарная номенклатура на ООО «Ирклиевский коопторг» выше, чем у конкурентов. Поэтому эти организации не обеспечивают потребности своего района и ООО «Ирклиевский коопторг» успешно действует на этой территории, поставляя до 10% выпускаемой продукции. Благоприятно складывающаяся конъюнктура рынка позволяет осуществлять и замену товара и его увеличение, что при сохранении устойчиво повышенного спроса может снизить себестоимость продукции и за счет этого.

Для борьбы с конкуренцией внедрена маркетинговая стратегия роста ООО «Ирклиевский коопторг». Основой данной стратегии роста предприятия послужил анализ возможностей, которыми ООО «Ирклиевский коопторг» может воспользоваться при нынешних масштабах деятельности (возможности интенсивного роста). Для этого рекомендуется воспользоваться матрицей «продукт-рынок».

Такая матрица указывает на три основные разновидности возможностей интенсивного роста: глубокое внедрение на рынок (изыскание предприятием путей увеличения сбыта своих существующих товаров на действующих рынках с помощью агрессивного маркетинга), расширение границ рынка (попытки предприятия увеличить сбыт благодаря внедрению ныне существующих товаров на новые рынки), совершенствование товара (попытки предприятия увеличить сбыт за счёт создания новых или усовершенствованных товаров для ныне действующих рынков).

Из предложенных стратегий ООО «Ирклиевский коопторг» выбирает - товаропродвижение выпускаемой продукции. Основным методом продвижения товаров (продукции), является реклама. Основной целью рекламной политики является увеличение продажи продукции ООО «Ирклиевский коопторг» на рынке. Реклама в печатных изданиях даст покупателям достаточно широкое представление о продукции ООО «Ирклиевский коопторг». Рекламный материал должен убедить потребителя, что ООО «Ирклиевский коопторг» реализует продукцию в интересах покупателя, а товар - решение его проблем.

В рекламном материале необходимо отразить конкурентные преимущества ООО «Ирклиевский коопторг»: его эксклюзивную сферу деятельности, конкурентоспособную продукцию, популярную торговую марку, качество продаваемого товара.

Вторая группа внешних факторов, влияющих на развитие предприятия - потребители. Это отдельные лица, домохозяйства, а также корпоративные потребители (предприятия), которые используют товары и услуги предприятия - производителя для удовлетворения своих потребностей.

Анализ потребителей, как компонента непосредственного окружения организации, в первую очередь имеет своей задачей составление профиля тех, кто покупает продукт, реализуемый организацией. Изучение покупателей позволяет лучше уяснить то, какой продукт в наибольшей мере будет приниматься, на какой объем продаж может рассчитывать организация, и в какой мере покупатели привержены продукту, на сколько можно расширить круг потенциальных покупателей, что ожидает продукт в будущем и многое другое.

ООО «Ирклиевский коопторг» выявил целый ряд факторов, определяющих торговую силу покупателя, к числу таких факторов относятся:

1. Соотношение степени зависимости покупателя от продавца со степенью зависимости продавца от покупателя;
2. Объем закупок, осуществляемых покупателем:
- - уровень информированности покупателя;
- - наличие замещаемых продуктов;
- - стоимость для покупателя перехода к другому продавцу;
3. Чувствительность покупателя к цене, зависящая от общей стоимости осуществляемых им закупок, его ориентации на определенную марку, наличие определенных требований к качеству товара, его прибыли, системы стимулирования и ответственности лиц, принимающих решение о закупке.

Таким образом, все многообразие внешних факторов находит отражение в потребителе и через него эффективно влияет на организацию, ее цели и стратегию. Гипотетически влияние каждого потребителя сильно отражается на деятельности предприятия, так как именно потребитель осуществляет «голосование рублем» за товар или услугу предприятия. также потребитель оказывать серьезное воздействие на достижение предприятием рыночной цели. ООО «Ирклиевский коопторг» ориентирует свои маркетинговые стратегии на крупные группы потребителей, от которых он в наибольшей мере зависит. Важное значение приобретают и различные ассоциации и объединения потребителей, оказывающих влияние не только на спрос, но и на имидж предприятия.

Методика путей повышения и эффективности деятельности ООО «Ирклиевский коопторг» с учетом факторов внешней среды.

Для того чтобы предлагать какие-либо нововведения для повышения эффективности, необходимо отметить тот факт, что теперь ни на одном из предприятий, успешно действующем на рынке, не игнорируется влияние воздействия внешней среды. Так на сегодняшний день руководителей разных рангов в целом осознают важное значение внешней среды и большое влияние ее факторов на экономическое и социальное развитие их предприятий. При этом основное внимание обращается на факторы микросреды организаций, оказывающих прямое непосредственное воздействие.

В целом можно отметить, что на ООО «Ирклиевский коопторг» руководители предприятия и структурных подразделений находятся в курсе событий и изменений, происходящих во внешней среде, так как постоянно в свей повседневной деятельности ощущают ее влияние и получают информацию о ней из разных источников.

Однако анализ внешней среды не является доминирующей задачей этих структурных подразделений, поэтому информация о факторах внешней среды у руководителей имеется в недостаточном объеме, она не всегда достоверна или поступает к ним несвоевременно.

По вышеизложенным причинам для повышения эффективности анализа внешней среды на ООО «Ирклиевский коопторг», необходимо использовать следующий комплекс исследования данной проблемы, используя логическую последовательность этапов и процедур.

На первом этапе необходимо установить стратегическую цель анализа, в качестве которой должно быть регулярное и своевременное предоставление руководителям предприятия и структурных подразделений разнообразной информации о внешней среде при принятии управленческих решений.

Затем должна быть разработана программа исследования, в которой определяется необходимая информация, источники и методы ее сбора и анализа, методы прогнозирования факторов внешней среды.

Следующим этапом должен быть поиск и сбор информации о внешней среде для разработки и принятия стратегических решений. При сборе внешней информации необходимо использовать различные газеты, журналы, официальные издания, справочники, сборники, каталоги, другую печатную рекламу, справочно-правовые системы, электронную сеть Internet.

После сбора информации ее необходимо соответствующим образом обработать: вначале проверить на достоверность и непротиворечивость, затем систематизировать по отдельным факторам внешней среды так, чтобы ее было удобно анализировать и хранить.

Вся собранная, обработанная и проанализированная информация должна храниться в базах данных по потребителям, поставщикам, конкурентам и макросреде в целом. Их следует построить таким образом, чтобы можно было предоставить информацию о внешней среде разным пользователям с необходимым для них уровнем детализации. Все базы данных должны быть взаимосвязаны друг с другом и должны обновляться по мере поступления новой информации, в том числе в ходе мониторинга.

В силу вышесказанного можно сделать вывод, что единственно правильным вариантом поведения современного предприятия для достижения эффективного долгосрочного функционирования и успешного развития является уделение повышенного внимание осуществлению анализа вешней среды. А для этого необходима разработка и осуществление комплексного анализа с учетом индивидуальных особенностей предприятия при соответствующим кадровом, финансовым и техническом обеспечении. Только при этом условии можно рассчитывать на эффективность принимаемых стратегических и оперативных управленческих решений.

Ключевые слова

БАНКРОТСТВО / ПРЕДПРИЯТИЕ / НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТЬ / ПРОГНОЗИРОВАНИЕ / ЛОГИСТИЧЕСКАЯ РЕГРЕССИЯ / BANKRUPTCY / ENTERPRISE / INSOLVENCY / FORECAST / LOGIT MODEL

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы - Федорова Е.А., Лазарев М.П., Федин А.В.

Предмет. Финансовая устойчивость компании одно из требований, позволяющих удовлетворить ее собственников, инвесторов, акционеров и прочих стейкхолдеров. Если финансовое состояние предприятия ухудшается, зачастую это может привести к его банкротству . Проанализировав ухудшающиеся факторы микрои макросреды, можно заранее спрогнозировать банкротство и провести эффективные мероприятия по его предотвращению. В статье рассматриваются факторы, влияющие на риск банкротства , а также представлена модель его прогнозирования . Цели. Выявить внешние и внутренние факторы, в наибольшей степени влияющие на риск банкротства , а также построить модель прогнозирования банкротства предприятий строительной отрасли. Методология. В работе применялся метод логистической регрессии , с помощью которого были выявлены факторы, в наибольшей степени влияющие на банкротство компаний; также построена модель прогнозирования банкротства . Полученная модель сформирована на основании данных средних и малых предприятий строительной отрасли. Результаты. Выявлены внутренние и внешние факторы, оказывающие существенное влияние на банкротство предприятий . К внутренним факторам относятся: коэффициент абсолютной ликвидности, рентабельность продаж, доходность инвестированного капитала, отношение совокупных обязательств к совокупным активам, отношение оборотных активов к совокупным активам, оборачиваемость кредиторской задолженности. Внешним фактором, оказывающим наибольшее влияние на банкротство , является прирост объема кредитования. Построена модель прогнозирования банкротства средних и малых предприятий . Таким образом, подтвердилось предполагаемое влияние показателей финансового состояния предприятия на его банкротство , а также влияние факторов внешней среды. Выводы. Полученная модель прогнозирования банкротства позволит менеджерам, акционерам, потенциальным инвесторам и другим стейкхолдерам производить мониторинг текущего положения компании и прогнозировать вероятность ее банкротства .

Forecasting the entity""s bankruptcy in line with the operating environment factors

Importance The article discusses factors that influence the bankruptcy risk, and presents a model to forecast it. Objectives The research identifies external and internal factors that influence the bankruptcy risk most of all, and builds up a model to forecast the bankruptcy of construction enterprises. Methods The research involved a method of logistic regression, which helped to detect the above factors, and built up a model to forecast the bankruptcy . The model relies upon data of medium-sized and small construction entities. Results We found internal and external factors that had a considerable impact on the enterprises" bankruptcy . We also build up a model to project the bankruptcy scenario of medium-sized and small enterprises. Thus, we verified the presumable impact of financial indicators on the entity"s bankruptcy , and factors of the operating environment. Conclusions and Relevance The bankruptcy forecasting model will help managers, shareholders, would-be investors and other stakeholders to monitor the current position of the company and project possible bankruptcy .

Текст научной работы на тему «Прогнозирование банкротства предприятия с учетом факторов внешней среды»

ISSN 2311-8768 (Online) ISSN 2073-4484 (Print)

Математический анализ и моделирование в экономике

ПРОГНОЗИРОВАНИЕ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ С УЧЕТОМ ФАКТОРОВ ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ Елена Анатольевна ФЕДОРОВА3^, Михаил Петрович ЛАЗАРЕВЬ, Александр Владимирович ФЕДИНС

а доктор экономических наук, профессор департамента корпоративных финансов и корпоративного управления, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация [email protected]

ь кандидат физико-математических наук, доцент департамента корпоративных финансов и корпоративного управления, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация [email protected]

с студент департамента корпоративных финансов и корпоративного управления, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация [email protected]

История статьи:

Принята 21.09.2016 Принята в доработанном виде 06.10.2016 Одобрена 24.10.2016

УДК 338.12 JEL: D24

Ключевые слова:

банкротство, предприятие, несостоятельность, прогнозирование, логистическая регрессия

Аннотация

Предмет. Финансовая устойчивость компании - одно из требований, позволяющих удовлетворить ее собственников, инвесторов, акционеров и прочих стейкхолдеров. Если финансовое состояние предприятия ухудшается, зачастую это может привести к его банкротству. Проанализировав ухудшающиеся факторы микро- и макросреды, можно заранее спрогнозировать банкротство и провести эффективные мероприятия по его предотвращению. В статье рассматриваются факторы, влияющие на риск банкротства, а также представлена модель его прогнозирования.

Цели. Выявить внешние и внутренние факторы, в наибольшей степени влияющие на риск банкротства, а также построить модель прогнозирования банкротства предприятий строительной отрасли.

Методология. В работе применялся метод логистической регрессии, с помощью которого были выявлены факторы, в наибольшей степени влияющие на банкротство компаний; также построена модель прогнозирования банкротства. Полученная модель сформирована на основании данных средних и малых предприятий строительной отрасли. Результаты. Выявлены внутренние и внешние факторы, оказывающие существенное влияние на банкротство предприятий. К внутренним факторам относятся: коэффициент абсолютной ликвидности, рентабельность продаж, доходность инвестированного капитала, отношение совокупных обязательств к совокупным активам, отношение оборотных активов к совокупным активам, оборачиваемость кредиторской задолженности. Внешним фактором, оказывающим наибольшее влияние на банкротство, является прирост объема кредитования. Построена модель прогнозирования банкротства средних и малых предприятий. Таким образом, подтвердилось предполагаемое влияние показателей финансового состояния предприятия на его банкротство, а также влияние факторов внешней среды. Выводы. Полученная модель прогнозирования банкротства позволит менеджерам, акционерам, потенциальным инвесторам и другим стейкхолдерам производить мониторинг текущего положения компании и прогнозировать вероятность ее банкротства.

В настоящее время существует немало работ, посвященных проблеме прогнозирования вероятности банкротства. Все исследования данной сферы можно разделить на три группы. В первую группу входят работы, сфокусированные на изучении конкретной модели и сравнении ее эффективности с альтернативными подходами . Вторая группа включает в себя исследования выбора оптимального набора финансовых переменных, способного повысить прогнозную силу исследуемой модели. Примерами таких исследований могут служить работы У. Бивера ,

Е. Альтмана , Р. Таффлера . Именно выбор переменных является важной частью процесса прогнозирования банкротства . Третья группа состоит из работ, посвященных исследованию прогнозирования несостоятельности с учетом различных внешних факторов. Так, многие российские ученые в своих трудах пытаются адаптировать зарубежные методики к современным реалиям нашей страны, учитывая ее политические, экономические и социальные особенности . Также с недавнего времени большую популярность обрели работы,

изучающие отраслевую специфику предприятий в вопросе прогнозирования вероятности банкротства, среди которых исследования Е.А. Федоровой, Е.В. Гиленко, С.Е. Довженко , Б.Б. Демешева, А.С. Тихоновой . Специалисты отмечают, что чем больше уточняющей информации о предприятии включено в модель, тем выше ее прогнозная сила. Данное исследование рассматривает прогнозирование вероятности банкротства компаний с учетом внешних факторов, соответственно, оно будет относиться к третьей группе.

Гипотеза 1. Показатели финансового состояния предприятия влияют на банкротство компании. Влияние коэффициента оборачиваемости активов на банкротство изучали М. Карас и М. Резнакова . Они пришли к выводу: чем больше значение коэффициента, тем меньше вероятность банкротства. Это подтверждается и в работе Ю.А. Даниловой , которая с помощью логистической регрессии построила прогнозную модель.

В исследовании М.Н. Алифа было отмечено, что компании с высоким значением коэффициента оборачиваемости активов имеют большую вероятность стать банкротами. Влияние коэффициента срочной ликвидности изучили М. Карас и М. Резнакова, которые пришли к выводу: чем больше коэффициент, тем меньше вероятность банкротства. Без ликвидности компания не сможет выполнить свои краткосрочные обязательства при наступлении срока платежа, утверждают К. Петерсен и Т. Пленборг , и что риск ликвидности зависит от способности компании генерировать положительные чистые денежные потоки в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Они считают, что риск платежеспособности относится к способности компании выполнять свои долгосрочные финансовые обязательства, а также все будущие обязательства. Краткосрочные проблемы с финансированием легче преодолеть, чем долгосрочные, поскольку краткосрочные проблемы часто решаются путем создания убедительного плана действий, позволяющего финансово нестабильной фирме получить необходимое финансирование от акционеров и кредиторов, в то время как долгосрочные проблемы требуют более тщательного долгосрочного планирования и реструктуризации.

Таким образом, К. Петерсен и Т. Пленборг пришли к выводу, что компании, имеющие проблемы с ликвидностью и платежеспособностью, являются вероятными кандидатами банкротства.

Увеличение показателя текущей ликвидности уменьшает риск банкротства, утверждает М.Е. Змиевский . Обзор его позволяет сделать вывод, что банкротство предприятия зависит от показателя рентабельности активов. С ростом данного показателя вероятность банкротства снижается.

В своем исследовании М. Миронюк и А. Таран выявили, что в эффективных компаниях снижение значения коэффициента операционной рентабельности дает значительные положительные результаты. Чистая рентабельность активов, как ни странно, у неплатежеспособных компаний находится на более высоком уровне.

В работе М.Н. Кочугуева, Н.Н. Киселева и С.М. Анпилов провели анализ внешних и внутрифирменных факторов банкротства на примере российских компаний. Они выявили внутренние и внешние факторы банкротства компаний и построили собственную методику прогнозирования его наступления с помощью логит-анализа. В качестве объекта исследования выступают крупные российские компании с годовой выручкой более 500 млн руб. Авторы пришли к выводу, что с ростом рентабельности активов вероятность банкротства снижается. Они установили и проранжировали факторы, которые могут предсказать банкротство, и предположили, что существует значительная связь между финансовыми коэффициентами и риском банкротства. Были проранжированы финансовые показатели в зависимости от их способности прогнозировать риск банкротства и выявлены основные параметры, описывающие банкротство предприятий:

Рентабельность активов (она существенно отличает компании с финансовыми затруднениями и без);

Информация о текущей деятельности;

Операционный результат;

Характер и размер расходов.

За 2009-2013 гг. были выбраны 20 предприятий небанкротов. Исследование проводилось с помощью трех методов: множественный дискриминантный анализ, непараметрический анализ, метод искусственных нейронных сетей.

Финансовую деятельность компаний проанализировали А.Т. Аль-Кассар и Д.С. Солю , которые пришли к выводу, что из 25 финансовых коэффициентов, рассмотренных ими, 7 напрямую влияют на банкротство предприятий. К ним относятся:

1) коэффициент оборачиваемости чистого оборотного капитала;

2) отношение оборота к дебиторской задолженности;

3) отношение текущих активов к обязательствам;

4) коэффициент текущей ликвидности;

5) отношение текущих обязательств к активам;

6) коэффициент абсолютной ликвидности;

7) отношение прибыли до налогообложения к текущим обязательствам.

Гипотеза 2. Внешние факторы влияют на банкротство предприятия.

В своей работе М.Н. Алифа пишет, что ученый И.Х. Мохмад изучил влияние макроэкономических факторов на банкротство предприятий. По мнению И.Х. Мохмада, валовый внутренний продукт (ВВП) - самый значительный фактор, влияющий на банкротство. Влияние ВВП на банкротство предприятий признано огромным и в работе П. Банна и В. Редвуда . Также М.Н. Алифа отмечает, что М.М. Аль-Дарази и К.Е. Митчем полагают, что на банкротство оказывает огромное влияние фондовый индекс. В то же время С. Хол выделяет денежную массу в качестве основного макроэкономического фактора банкротства. Свое исследование М.Н. Алифа проводил среди предприятий торговли в Малайзии и пришел к выводу, что высокая кредитная ставка может привести компании к банкротству. Такие факторы, как экономический рост, доля компании на рынке выделяют М.Н. Кочугуева, Н.Н. Киселева и С.М. Анпилов. С ростом экономики вероятность банкротства снижается. Также она снижается и с ростом доли компании на рынке.

Ученые Б.Т. Клостер и Х.Д. Якобсон рассматривают следующие факторы, влияющие на банкротство:

Внутренний спрос (измеряется с помощью ВВП или уровня безработицы);

Внешний спрос;

Конкурентоспособность (измеряется с помощью действующего валютного курса);

Процентная ставка без влияния инфляции;

Число всех предприятий в отрасли и число новых предприятий в ней;

Инфляция.

В результате исследования они выявили, что в большей степени на банкротство влияют процентная ставка без влияния инфляции, а также цикличные колебания экономики.

Общие факторы, приводящие предприятия к банкротству, изучал С.Б. Уидуани , и пришел к выводу, что более высокий уровень инфляции повышает вероятность банкротства предприятия, если предприятие больше не имеет возможности взять кредит. Чаще всего с такой проблемой сталкиваются недавно открывшиеся предприятия.

Мы будем строить модель на примере строительных компаний. Первым ученым, который провел комплексное исследование банкротства предприятий именно в строительной отрасли, можно считать Р. Кангари . Он объясняет чувствительность строительной отрасли к банкротствам по ее фрагментированной и конкурентной среде. Конкуренция в строительной отрасли выше, чем во многих других отраслях, особенно из-за легкости входа для новых игроков. Целью его исследования является изучение механизма финансовой несостоятельности строительных компаний. Для этого он использовал десятилетние данные компаний - банкротов в строительной отрасли. Его исследование доказывает, что процент банкротств в строительной отрасли будет увеличиваться с увеличением числа активных строительных компаний в относительно стабильной среде. Поэтому, по его мнению, чтобы оценивать вероятность банкротства для строительных компаний, годовые данные, полученные при рассмотрении общего количества активных строительных компаний, должны быть связаны с числом возможных банкротств. В результате в качестве наилучшего показателя банкротства предприятий в строительной отрасли он определил процент банкротств. По его исследованиям, к факторам, влияющим на процент банкротств строительных компаний, относятся:

Количество предприятий в отрасли;

Процентные ставки;

Инфляция;

Новая деловая активность.

Для каждого из указанных факторов Р. Кангари использовал различные индексы США, чтобы моделировать свои данные для прогнозирования общей перспективы банкротств:

Федеральную промежуточную ставку по кредиту как меру процентной ставки;

Индекс оценки контракта на F.W. Dodge (подразделение американского медиахолдинга McGraw-Hill) как меру строительной деятельности;

Обычные фиксированные долгосрочные ипотечные ставки в качестве меры процентной ставки в строительстве жилых объектов;

Индекс стоимости строительства в качестве меры инфляции;

Количество новых предприятий в отрасли, появившихся в течение каждого года, в качестве меры новой деловой активности.

Таким образом, в работах ученых были выделены следующие внешние факторы:

Денежная масса;

Фондовый индекс;

Количество предприятий в отрасли;

Процентные ставки;

Инфляция;

Уровень безработицы;

Новая деловая активность;

Кредитная ставка;

Экономический рост;

Доля компании на рынке.

Все они в той или иной мере влияют на вероятность банкротства.

Обзор литературы позволяет выделить зависимые переменные к каждой из гипотез. К показателям финансового состояния предприятия относятся показатели оборачиваемости (16 показателей), показатели ликвидности (3 показателя), показатели

финансовой устойчивости (21 показатель), показатели рентабельности (15 показателей). Внешние факторы авторы разделили на две группы: микроокружение организации (11 факторов) и макроокружение организации (48 факторов).

Методология

Алгоритм создания logit-модели для диагностики риска банкротства предприятий строительной отрасли предполагает последовательную реализацию следующих этапов:

1) формирование массива предприятий банкротов и небанкротов;

2) формирование системы финансовых показателей, влияющих на риск банкротства;

3) создание logit-модели диагностики риска банкротства предприятий строительной отрасли.

Эмпирическая база исследования

Формирование выборочной совокупности осуществлялось с использованием нескольких информационных систем: базы данных RUSLANA, базы данных «СКРИН» и базы данных «СПАРК».

На первом шаге была собрана выборка по предприятиям-банкротам. В исследовании под ними понимались компании, по которым хотя бы раз было опубликовано сообщение о судебном акте, в результате которого было принято решение о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства.

Стратегия поиска предприятий-банкротов с использованием информационной системы RUSLANA представлена в табл. 1.

Далее, сформированный таким образом набор предприятий-банкротов был объединен со списком, полученным посредством использования баз данных «СКРИН» и «СПАРК». На этапе предварительной обработки информация по выбранным предприятиям была сведена в единую базу с использованием языка программирования Microsoft Visual Basic for Applications в программе Microsoft Excel. При этом для несостоятельных компаний данные брались за один год до их фактического банкротства, а для финансово-здоровых организаций - за последнюю доступную дату. После завершения этапа предварительной обработки данных перед авторами встала задача очистки выборочной совокупности от статистических выбросов. Отметим, что первоначальный набор панельных данных

В результате был получен массив данных, состоящий из 220 российских малых и средних компаний строительной отрасли, среди которых было 77 банкротов.

На основе этих показателей разрабатывается 1о§й-модель диагностики риска банкротства, где в качестве зависимой переменной будет бинарная переменная, отражающая статус предприятия. Она будет принимать значение 1, если предприятие -банкрот по решению арбитражного суда, и значение 0, если предприятие не банкрот. Значение в интервале от 0 до 1 будет свидетельствовать о вероятности банкротства предприятия за 1 год.

Часть массива данных (80%) была использована для построения моделей. На остальных 20% тестировались модели, проверялась их эффективность.

Результаты регрессионного анализа

В исследовании разработана модель прогнозирования банкротства для средних и малых предприятий строительной отрасли с различными наборами финансовых коэффициентов посредством построения логистической регрессии.

Оставшиеся показатели были проверены на значимость методом р-уа1ие и отобраны те, чей уровень значимости меньше 0,15.

Матрица парных коэффициентов корреляции данных показателей представлена на рис. 1, а результаты анализа показателей компаний, оставшихся после всех процедур отсеивания - в табл. 2, 3.

Вероятность нулевой гипотезы (< 0,15) позволяет сделать вывод о сильном влиянии показателей на зависимую переменную г, то есть все семь коэффициентов являются важными и не могут быть исключены из модели.

Стандартная ошибка регрессии измеряет величину (квадрата) ошибки, приходящейся на одну степень

свободы модели. Она используется в качестве основной величины для измерения качества оценивания модели. Значение ошибки 0,194895 позволяет сделать вывод, что разработанная модель является качественной.

Значение коэффициента детерминации Я2 Макфаддена, равного 0,705232, говорит о том, что построенная модель объясняет почти всю изменчивость зависимой переменной изменчивостью предикторов (независимых переменных).

Также качество модели позволяет проверить тест отношения правдоподобия. Поскольку уровни значимости LR-статистики оказались равными нулю, следовательно, все коэффициенты модели являются значимыми и модель качественная.

На 20% массива модель показала точность прогноза, равного 86,75%.

Уравнение имеет вид: А(2 = 1/(1+е"2).

Используя рассчитанные коэффициенты, получим уравнение:

2 = 1 160,008331X1 - 7,990865408X2 -

9,013161758X3 + 0,001942978816X4 -

2,809532299X5 + 3,773190336X6 -

0,1343224635X7 - 172,1930777,

где X! - прирост объема кредитования; X2 - коэффициент абсолютной ликвидности;

Xз - рентабельность продаж;

Xл, - доходность инвестированного капитала;

X5 - совокупные обязательства к совокупным активам;

X6 - оборотные активы к совокупным активам;

XI - оборачиваемость кредиторской задолженности.

Если 2 > 0, то предприятие считается банкротом.

Прирост объема кредитования рассчитывается следующим образом:

где ОК - объем кредитования за текущий год; ОК - 1 - объем кредитования за предыдущий год.

Малые и средние предприятия в большей мере зависят от объема кредитования. Многие фирмы, недавно вошедшие в отрасль, получают небольшую прибыль. Вследствие этого возникают ситуации, когда предприятие из-за отсутствия свободных денежных средств не может произвести продукцию и реализовать ее. В этом случае одну из ключевых ролей играет объем кредитования. Таким образом, анализ влияния внешних факторов на банкротство малых и средних предприятий выявил, что наибольшее влияние на банкротство имеет объем кредитования. Кредитование жизненно необходимо почти всем малым и средним предприятиям, причем малым в большей степени.

Коэффициент абсолютной ликвидности - это доля краткосрочных обязательств, которая может быть незамедлительно погашена имеющимися денежными средствами и эквивалентами и краткосрочными финансовыми вложениями. Рассчитывается как

показатель чистой прибыли, поэтому ROS будет исчисляться по формуле

ROS = Чистая прибыль /Выручка.

Нормальное значение рентабельности продаж определяется отраслевыми и прочими особенностями работы организации. В изучаемом массиве большинство предприятий-банкротов имеет отрицательную рентабельность продаж. С ростом данного показателя уменьшается риск банкротства, таким образом, наблюдается обратная взаимосвязь между рентабельностью продаж и риском банкротства.

Доходность инвестированного капитала. Этот показатель дает информацию о том, насколько эффективно менеджмент компании инвестирует средства в ее основную деятельность. Доходность инвестированного капитала - это отдача на сумму вложенных в проект денежных средств. Она рассчитывается по формуле

EBIT - Р н ИК

где Ка.л - коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС - денежные средства;

ФВк - краткосрочные финансовые вложения;

Ок - краткосрочные обязательства.

Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Однако слишком высокое значение показателя сигнализирует о нерациональной структуре капитала: велика доля неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. По изучаемой выборке предприятий нельзя сделать однозначный вывод о влиянии одного этого показателя на банкротство предприятий. Коэффициент абсолютной ликвидности вносит большой вклад в прогнозирование банкротства именно в построенной модели.

Рентабельность продаж. Этот показатель финансовой результативности деятельности организации показывает, какую долю прибыль составляет в выручке компании. При расчете финансового результата может использоваться множество показателей прибыли, поэтому существуют различные вариации рентабельности продаж. В построенной модели используется

EBIT - прибыль до вычета процентов и налогов (Earnings Before Interest and Taxes);

Рн.п. - расходы по налогу на прибыль;

ИК - средний за период инвестиционный капитал по балансовой стоимости.

Анализ массива предприятий выявил, что с ростом этого показателя уменьшается риск банкротства. Таким образом, между ROIC и риском банкротства наблюдается обратная взаимосвязь.

Совокупные обязательства к совокупным активам. Рассчитывается как отношение совокупных обязательств и совокупных активов и показывает, сколько долга привлечено на единицу совокупных активов. Другими словами, показатель демонстрирует, какая доля активов предприятия финансируется за счет займов.

Оборотные активы к совокупным активам. Показатель рассчитывается как отношение оборотных активов к совокупным активам. Этот показатель, как и коэффициент абсолютной ликвидности, в отдельности не может определенно свидетельствовать о риске банкротства. Его также надо исследовать непосредственно в модели.

Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как отношение себестоимости и средней за период кредиторской задолженности и

отражает оборачиваемость кредиторской задолженности (по себестоимости). Другими словами, коэффициент показывает, за какое количество оборотов происходит оплата долгов предприятия. Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности может свидетельствовать об улучшении платежной дисциплины предприятия. Этот показатель также имеет большое влияние на прогнозирование риска банкротства в модели.

Для здоровых организаций - 88,89%;

Для банкротов - 84,62%;

Общая вероятность - 86,75%.

Для сравнения прогностической способности разработанной модели с некоторыми существующими, авторы проверили их на выборке компаний строительной отрасли. Результаты показали, что наивысшую среднюю точность показала авторская модель. Это объясняется тем,

что модели, построенные на данных предприятий всех отраслей, не могут быть достаточно точными в конкретной отрасли, в силу того что не учитывают ее специфику.

Разработанная модель показала высокую точность прогнозирования банкротства. Оценивая ее положительные стороны, стоит отметить, что она является действительно комплексной, так как содержит ряд ключевых факторов, характеризующих деятельность организации с различных сторон, в том числе и макроэкономической ситуации в стране, отраслевой специфики организации, динамики масштабов ее деятельности. Кроме того, модель была изначально разработана для отечественных организаций и позволяет учесть их качественные показатели и особенности деятельности. При этом авторы подчеркивают, что рекомендуется периодически рассчитывать итоговый показатель в соответствии с предложенной моделью и анализировать его динамику. Таким образом финансовый менеджер сможет определить, в какую сторону развивается компания и своевременно провести эффективные мероприятия по предотвращению банкротства.

Таблица 1

Основные критерии отбора для формирования выборки несостоятельных предприятий из базы данных RUSLANA

Key selection criteria to form the sample of insolvent enterprises from RUSLANA database

Критерий Описание

Территория ведения операционной Российская Федерация

деятельности

Статус Три состояния: - действующее предприятие (процедура банкротства); - недействующее предприятие (банкротство); - ликвидировано (банкротство).

Правовая форма НЕ Филиал; НЕ Индивидуальный предприниматель.

Области применения аппаратуры. Классификация и категории исполнения аппаратуры. Понятие о внешних воздействующих факторах.

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы - Федорова Е.А., Лазарев М.П., Федин А.В.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу, автор научной работы - Федорова Е.А., Лазарев М.П., Федин А.В.

Forecasting the entity""s bankruptcy in line with the operating environment factors

Текст научной работы на тему «Прогнозирование банкротства предприятия с учетом факторов внешней среды»

Рекомендуем почитать

Области применения аппаратуры. Классификация и категории исполнения аппаратуры. Понятие о внешних воздействующих факторах.

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы - Федорова Е.А., Лазарев М.П., Федин А.В.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу, автор научной работы - Федорова Е.А., Лазарев М.П., Федин А.В.

Forecasting the entity""s bankruptcy in line with the operating environment factors

Текст научной работы на тему «Прогнозирование банкротства предприятия с учетом факторов внешней среды»

Рекомендуем почитать

Поиск по сайту